☆公司大事☆ ◇300274 阳光电源 更新日期：2025-08-06◇ ★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】 【1.融资融券】 ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ ｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜ ｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-08-｜406706.2｜41678.81｜28890.35｜ 20.64｜ 1.55｜ 2.13｜ ｜ 04 ｜ 7｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ ｜2025-08-｜393917.8｜36511.51｜59869.27｜ 21.22｜ 1.88｜ 2.63｜ ｜ 01 ｜ 2｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ 【2.公司大事】 【2025-08-06】 野蛮生长”后面临失速危机 储能业破内卷需规范与创新“双管齐下 【出处】上海证券报·中国证券网 据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计 远景射阳储能电站 “价格降低本是行业竞争力的体现，但最近一年完全变味了。”远景集团高级副总裁、远景储能总裁田庆军日前对上海证券报记者坦言，“储能行业再继续‘卷’下去，一定会出问题。” 国家能源局日前发布的数据显示，2025年上半年，全国新型储能装机规模达到9491万千瓦/2.22亿千瓦时，较2024年底增长约29%。但高速增长的背后，是锂电储能系统的价格三年暴跌近八成，一些涉储企业陷入“增收不增利”等困局。 在国家大力推动市场竞争秩序持续优化的当下，这场“野蛮生长”该如何按下减速键，储能产业能否借此重塑未来？ 狂飙下的失速危机 国家能源局最新发布的《中国新型储能发展报告（2025）》显示，2024年锂离子电池储能以绝对优势主导市场，占已投产装机的96.4%。但与此同时，涉储企业却叫苦不迭。“储能降本已进入深水区，加上上游原材料价格的波动，已无法支撑惯性下滑的市场报价。”田庆军说。 据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2024年锂电储能EPC中标均价为1.175元/瓦时，同比下降16.07%；锂电储能系统中标均价为0.574元/瓦时，同比下降47.82%。2025年1至6月，锂电储能EPC/PC中标均价为0.9618元/瓦时，同比下降24.09%；锂电储能系统中标均价为0.4848元/瓦时，同比下降29.94%。 业内人士表示，2023年以前，新能源“强配储能”政策催生大量低质项目。由于储能电站普遍存在“建而不用”的情况，电站开发商为控制成本，倾向采购低价电芯，挤压储能企业利润。2023年至2025年，锂电储能系统价格跌去近八成。其中，市场价格的下跌远超技术降本的幅度，市场均价已低于成本价，全行业面临普遍亏损。 深耕储能领域的鹏辉能源，其2024年年报显示，2024年，公司营收79.6亿元，比上年同期上升14.83%；报告期内归属于上市公司股东的净利润为-2.5亿元，同比下降685.72%。对此，鹏辉能源解释称，电池产业竞争加剧，虽劣质产能及低质企业加速出清，但仍无法遏制价格内卷狂潮，电芯价格已经逼近甚至跌破企业生产成本。 一位储能头部企业的负责人透露，过去几年，大量资本涌入储能行业，大部分并不赚钱，如今纷纷掉头。对于涉储企业来说，融资环境收紧，现金流承压，企业纷纷选择回归理性。 据CESA储能应用分会数据库不完全统计，2025年以来，已有至少15个储能产能类、电站类项目相继终止、延期，储能产能类涉及的技术类型包括锂离子电池、钠离子电池、固态电池、储能逆变器、系统集成等项目，电站类涉及独立储能、光储、压缩空气等项目，涉及的投资资金超百亿元。 “内卷”卷出“外伤” 在竞逐海外市场的过程中，我国新型储能企业凭借技术优势、产业优势、布局优势，在国际市场表现出明显的发展潜力和竞争力。 据中关村储能产业技术联盟（CNESA）统计，2024年中国储能企业全年签约海外订单规模突破150GWh，业务覆盖美洲、欧洲、澳洲、中东等全球主要市场。其中，电池类与光储类企业占比超87%。2025年上半年，海外订单规模163GWh，同比增长246%，业务覆盖全球50余个国家和地区，涉及出海企业超50家。 国内储能企业竞逐海外市场以破“内卷”，但现实似乎是“同质低价”卷海外。多家企业反映，海外中标价正在快速追平国内市场。许多企业不仅没有形成溢价能力，就连合理的利润都难以赚到。 “储能电池的安全性关乎行业的可持续发展，其产品安全涉及前端的制造、后端的管理系统以及系统集成，需要完善的测试评价标准体系。”中国化学与物理电源行业协会原秘书长刘彦龙说，此前标准体系滞后于产业发展速度，不利于海外市场拓展。 刘彦龙认为，新型储能领域多种技术加速创新迭代，海外储能市场的博弈将更加激烈。 破局需规范与创新“双管齐下” 国际能源署预测，全球储能装机容量到2026年将达270GW左右。对于中国新型储能产业来说，布局海外成为大势所趋。 2024年以来，多个储能行业协会和机构相继召开会议，阳光电源、宁德时代、远景储能等多家头部企业参与，明确提出反对低于成本价中标等，以行业自律公约倡导“反内卷式竞争”。 CNESA常务副理事长俞振华表示，储能产业正处于关键发展阶段，联盟将发挥纽带作用，依托企业力量推动行业健康发展，从协作走向协同攻坚，破除行业内卷式竞争。 “现在也在参考原来风电内卷环境下的模式，严格限制低于成本价投标，在储能方面希望能够让头部企业带起头来，成立一个反低于成本价投标、反低于成本价销售的联盟。”田庆军透露，业内已意识到规范市场的紧迫性，一系列规范市场的举措正在推进。 7月24日，国家发展改革委、市场监管总局联合发布《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》，其中关于完善低价倾销认定标准等内容，为储能行业破解“价格战”困局带来希望。 8月1日起，我国首部强制性国标《电能存储系统用锂蓄电池和电池组安全要求》落地实施，强制性国家标准规定了应用于电能存储系统用锂蓄电池和电池组的安全要求，划定了行业生存红线。宁德时代等20余家头部企业产品率先通关。 “依法依规治理无序竞争和发布强制性国标，将给混乱的市场秩序套上‘紧箍咒’。”业内人士期待，后续能尽快明确违规界定和惩处标准，让政策落地有声，切实引导储能行业回归理性竞争、健康发展的正轨。 从企业自身来看，增强内生动力仍是发展的硬道理。上海海优威新材料股份有限公司副总经理夏爱民说，一些中小新能源企业应摒弃“拿来主义”，不能等待头部企业的专利和经验，而应主动转变观念，提升技术研发和运营管理能力。 天合光能联席总裁高纪庆认为，储能正处于由“高速增长”向“高质量发展”转型的关键阶段。面对多场景需求快速增长和行业竞争日趋激烈的现状，应加快拓展智能电网、电动交通、数据中心等多元化应用场景，以技术创新为支撑，以拓展应用场景谋划未来，通过跨界合作激发产业链活力。 “产线是有生命周期的，更大容量的电芯上来以后，现有的这些产能会升级换代。”田庆军表示，在这一过程中，落后产能将被淘汰，实现产能的自我优化与平衡，推动行业向更高质量发展。 虽然技术创新是破解盈利困境的关键，但创新思路与创新产品同等重要。田庆军认为：“产品只是解决方案的一部分。甲方提供的解决方案如果能有差异化，才可以真正帮客户实现价值创造。以远景为例，我们重点发展交易和构网技术，一是在电力市场帮助投资商赚取更多收益，二是在赤峰做离网制氢氨、零碳产业园，让储能在其中扮演构网甚至智能电网的角色，探索出了一条独特的发展路径。” 相关专家表示，中国储能产业已站在关键转折点。未来还需从制度设计、行业治理、产业协同和金融工具等方面同步破题，才能真正夯实产业竞争力，推动行业在规范中创新、在创新中发展，让更多储能项目在全球能源转型浪潮中站稳脚跟，实现可持续的高质量增长。 【2025-08-05】 硅料涨、硅片涨、组件涨…光伏行情“触底大反弹”来了吗？ 【出处】数字新能源DNE【作者】数字新能源DNE 当前，光伏行业的“反内卷”已不再只依赖协会呼吁、企业自律，而是上升到了国家行动层面。进入下半年，“反内卷”也成为了光伏全行业的工作重心。 7月，我国光伏行业的“反内卷”工作进入到了历史性的关键节点。 从行情角度来看，各环节都迎来了“绝地反弹”——上游硅料、硅片以及电池片先后迎来上涨。 硅料价格迎来5连涨，成交均价涨回4.2万元/吨以上；硅片和电池片价格均迎来3连涨，成交均价分别涨至1.2元/片以上和0.285元/瓦以上；组件价格则受上游涨价传导影响，整体呈现涨价态势，目前最低均价在0.66元/瓦以上。 各家光伏企业也在积极响应“反内卷”，根据数字新能源DataBM.com调研，当前已有部分头部组件厂商暂停了此前的低价合同，部分二三线组件企业则宣布将在8月统一执行新价格。 在分布式市场上，光伏组件中标价格也已有明显的回升。 7月24日，四川华电凉山州盐源白乌二期等640MW光伏发电项目光伏组件采购中标结果公示，协鑫集成中标，投标单价为0.708元/瓦；7月26日广东省电力开发有限公司2025年第二批光伏组件采购中标候选人公示，晶澳科技和横店东磁入围，投标单价分别为0.73元/瓦和0.701元/瓦…… 在此背景之下，资本市场对光伏行业重拾信心，二级市场上光伏上市企业股价回温，市值也逐步回归此前水平。 根据数字新能源DataBM.com此前统计，仅7月一个月的时间，111家光伏上市企业市值就回升了上千亿元，大部分企业市值已回归至年初水平，甚至有些超过了开年市值（详情请点击：1 个月飙升超 1000 亿！阳光电源、隆基、通威…光伏企业最新市值排行出炉！）。 然而，光伏行业真的已经开始走出“至暗时期”了吗？ 当前市场上仍存在担忧情绪，认为光伏行业当前的“回春景象”不过是政策指导下的“虚火”——供应端涨价热情高涨，但目前下游市场需求萎靡，光伏市场恐存在“有价无市”现象。 以光伏组件环节为例，根据数字新能源DataBM.com了解，当前成交多源于分销商“赌涨囤货”，并非终端电站采购。 分布式市场方面，由于当前电价政策不明朗，加之组件成本的上涨，小型分布式项目采购需求持续走低。头部厂商需求多来源于集中式及工商业电站项目居多，而小型厂商订单则明显日渐减少。 集中式市场方面，根据数字新能源DataBM.com不完全统计，7月定标容量约为5.39GW，环比下降80.04%，同比下降24.08%。7月光伏组件招标容量为25.04GW，为2025年以来招标需求量最高时期，但主要依托中国华电集团有限公司2025-2026年光伏组件集中采购项目拉动。 综合来看，当前光伏市场的供需实质矛盾并未解决，此番推涨也导致滋生不少乱象。 正如上文所写，目前部分头部部分头部组件厂商暂停了此前的低价合同。同时对于此前签订的大量涨前合同已不予执行，“毁约”、“违约”再现。 数字新能源DataBM.com了解到，如若客户想要拿货，要不接受涨价后的新价格，要不就等待降价；并且签订新价格合同后则可享受优先发货。 同时据业内人士透露，尽管当前政策收紧，光伏市场仍存在阴阳合同现象，虽没有过往明目张胆，但还是有的。 除此之外，关于光伏行业“反内卷”的消息也是泥沙俱下。 7月29日晚，关于硅料收储大局已定的消息可谓是轰动了整个光伏圈，但随后中国光伏行业协会紧急辟谣澄清，请大家不信谣，不传谣。 紧接着又有媒体报道称，硅料收储可能将有125万吨产能退，收购价为8亿元/万吨；路透社紧随其后报道了我国某家硅料企业的独家爆料；与此同时关于某硅料龙头的调研交流记录在市场上流传…… 到底孰真孰假，除了协会上述的一纸澄清之外，其余时刻官方基本保持沉默。 后记 随着各种乱象的出现，更让当前市场对光伏这波“反内卷”行动生出了不少不同看法，认为市场的问题应交给市场解决。但毋庸置疑的是，光伏行业已深陷内卷竞争的泥潭中挣扎许久，持续未得其法，这更像是一个“内耗的人”——只有消耗，却未解决实际问题，继而催生出“劣币驱逐良币”的恶性生态。 光伏行业这种无休止的“内卷”造成的伤害不仅仅只是对资源的浪费，更将演变为对经济安全、技术主权、环境治理的系统性危害，继而威胁国家能源战略转型。因此，当务之急，亟需政府伸出“有形的手”，将其拉出来，强制划定竞争底线，打破恶性内卷死循环，协同市场这一“无形之手”的力量，推动光伏行业回归有序、理性、高质量发展。 当前的乱象，暂时寡淡的需求，或许仍让人心生疑虑，担心光伏行业这场供给侧改革最后也就只能沦为“自我感动”。但笔者相信，政府对下游需求端或已有应对之策，只是时间问题。 【2025-08-05】 阳光电源：8月4日获融资买入4.17亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，阳光电源8月4日获融资买入4.17亿元，占当日买入金额的39.79%，当前融资余额40.67亿元，占流通市值的3.47%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-04416788073.00288903529.004067062735.002025-08-01365115144.00598692738.003939178191.002025-07-31436368161.00522810168.004172755785.002025-07-30317791141.00338572573.004259197792.002025-07-29388341439.00372233376.004279979224.00融券方面，阳光电源8月4日融券偿还2.13万股，融券卖出1.55万股，按当日收盘价计算，卖出金额114.36万元，占当日流出金额的0.08%，融券余额1523.11万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-041143590.001571514.0015231143.002025-08-011415640.001980390.0015981672.002025-07-31993600.001497600.0015821280.002025-07-30686228.001036801.0016912536.002025-07-29158445.00354615.0017462148.00综上，阳光电源当前两融余额40.82亿元，较昨日上升3.21%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-04阳光电源127134015.004082293878.002025-08-01阳光电源-233417202.003955159863.002025-07-31阳光电源-87533263.004188577065.002025-07-30阳光电源-21331044.004276110328.002025-07-29阳光电源16204443.004297441372.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-08-04】 电力上市公司全力迎峰度夏 积极做好保供工作 【出处】证券日报网 近期，四川、重庆、新疆、陕西等地局部最高气温超过40℃。高温之下，全国电力负荷攀升，今年7月4日、7日、16日、17日，全国最大电力负荷已经4次创历史新高。 面对高温“大考”，电力行业上市公司“开足马力”，积极做好保供工作。 火电是迎峰度夏的重要“压舱石”。例如，大唐国际发电股份有限公司（以下简称“大唐发电”）旗下的内蒙古大唐国际托克托发电有限责任公司，作为目前世界在役最大火电厂，7月3日至14日连续12天单日发电量突破1亿千瓦时，其中，7月12日发电量达1.22亿千瓦时。据悉，大唐发电全面升级了重点设备监盘机制，优化点检周期，确保供电稳定。 中煤新集能源股份有限公司（以下简称“新集能源”）旗下的利辛电厂也快速响应电网的负荷需求。新集能源相关负责人近日在交易所互动平台表示：“目前早、晚峰时段，公司4台机组的发电负荷率达85%以上。” 河北建投能源投资股份有限公司（以下简称“建投能源”）科学统筹燃料采购，多措并举提升火电主业经营效益。建投能源相关负责人表示：“近期河北区域持续高温，用电负荷攀升，煤炭市场价格小幅反弹，但影响有限。公司将继续加强电量营销，优化燃料采购管理，做好迎峰度夏保供工作。” 除火电企业之外，风电、光伏、水电、核电、储能、电网企业齐上阵，为电力稳定供应提供了充分保障。 例如，广西能源股份有限公司（以下简称“广西能源”）在确保防洪安全的前提下，通过优化调度与设备维护，提升电机组运行效率，保障迎峰度夏期间稳定可靠的电力供应。广西能源相关负责人表示：“公司水电厂所在流域，每年6月份、7月份属于丰水期。近期公司水电厂所在流域来水正常，有利于发供电业务创收增效。” 深耕智能配电行业的哈尔滨九洲集团股份有限公司（以下简称“九洲集团”）为夏季保障发电做了充分的准备工作，从今年5月份开始，公司就清理设备的通风过滤棉、过滤网，保障风道通畅。九洲集团方面介绍，公司还采购往年高温时期易损备件，以备发生故障后及时更换，并且定期开展大负荷高温测温工作，及时发现异常及时处理。 山东信通电子股份有限公司（以下简称“信通电子”）以人工智能技术为核心，以云、边、端产品形态为载体，实时高效检测电网运行环境隐患，识别设备运行状态与异常情况，及时发现、及时预警，从而为电网的安全可靠运行提供有力保障。在智能电网领域，信通电子在可视化智能巡检、电网运维的隐患大数据、电网运维相关的人工智能技术等方面充分发挥优势。 中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平在接受《证券日报》记者采访时表示：“今年我国用电负荷屡创新高，电力供应整体平稳有序。火电发挥‘压舱石’作用，同时，风能、太阳能等新能源发电量持续增长，形成了多元互补的电力供应格局。储能设备在削峰填谷方面发挥了重要作用，电网企业也为电网的安全可靠运行提供了有力保障。” 财信证券股份有限公司发布的研报显示，持续高温导致电力需求大增。火电方面，发电量有望显著提升，且在负荷紧张期电力市场化交易电价也有望提升。水电方面，汛期来水助力水电发电量提升。核电基本处在沿海经济发达地区，持续高温下核电的基荷作用有望进一步凸显，且有望受益于当地供需偏紧带来的市场化交易电价提升。 迎战电力负荷高峰的同时，电源与电网新项目的建设工作也在紧锣密鼓进行，相关上市公司获得了可观的订单。 特高压输电被称作远距离、大容量、低损耗的“电力高速路”，正在打开新能源消纳的新通道。特变电工股份有限公司（以下简称“特变电工”）是国内领先的电气设备供应商。特变电工方面在投资者互动平台表示，2025年公司已签约国家电网有限公司甘肃-浙江±800kV特高压直流输电工程、大同-天津南1000kV特高压交流输电工程等特高压输电工程核心设备供应订单。此外，新能源加速发展，度电成本持续降低，经济性持续改善，行业增长态势有望长期延续。光伏和储能逆变器龙头企业阳光电源股份有限公司方面表示，光伏方面，公司预计2025年订单同比增速10%左右，储能方面，公司在手订单充足。 陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问于晓明对《证券日报》记者表示：“我国的电力建设如火如荼，展现出强劲发展态势，体现了国家对电力能源安全的高度重视和长远规划，不仅保障了当前电力供应，也为未来能源结构转型和经济社会发展奠定了坚实基础。” 【2025-08-04】 这些股票，融资客大幅加仓 【出处】中国证券报【作者】吴玉华 7月以来，随着A股市场反弹，A股融资余额持续上升。 数据显示，截至8月1日，A股市场融资余额报19662.74亿元，融券余额报135.83亿元。7月以来融资余额增加1281.25亿元，7月31日融资余额创逾10年新高。7月以来医药生物行业融资余额增加超156亿元，A股市场融资净买入金额最大的股票为新易盛，净卖出金额最大的股票为中信证券。 加仓医药生物行业超156亿元 数据显示，截至8月1日，A股两融余额报19798.57亿元，融资余额报19662.74亿元，7月以来融资余额增加1281.25亿元。 7月以来的24个交易日中，出现融资余额增加的有21个交易日，占比接近九成，其中7月21日、7月22日、7月28日、7月29日融资余额均增加超150亿元。 从行业情况来看，7月以来申万一级31个行业中有30个行业融资余额增加，医药生物、电子、电力设备行业融资净买入金额居前，分别为156.33亿元、137.49亿元、107.98亿元，计算机行业融资净买入金额超100亿元。仅有石油石化行业出现融资净卖出，净卖出金额为11.88亿元。 7月以来行业融资余额变动情况 加仓新易盛超31亿元 从个股情况来看，7月以来融资客对455只股票加仓金额超1亿元，加仓金额居前的10只股票分别为新易盛、北方稀土、胜宏科技、菲利华、江淮汽车、药明康德、宁德时代、中国电建、贵州茅台、长江电力，分别净买入31.80亿元、21.76亿元、14.91亿元、14.63亿元、14.11亿元、13.69亿元、13.11亿元、11.63亿元、10.82亿元、10.67亿元。从市场表现上看，7月以来融资客加仓金额居前十的股票多数上涨，涨幅最大的菲利华涨近60%。 7月以来融资净买入金额前十股 7月以来融资客对83只股票减仓超1亿元，减仓居金额前的10只股票分别为中信证券、阳光电源、五粮液、四方精创、京东方A、百济神州-U、宁波银行、牧原股份、广发证券、恒力石化，分别净卖出11.11亿元、7.67亿元、6.27亿元、5.69亿元、4.89亿元、4.25亿元、3.95亿元、3.86亿元、3.82亿元、3.67亿元。从市场表现来看，这10只股票7月以来多数上涨，涨幅最大的广发证券涨逾15%。 7月以来融资净卖出金额前十股 融券余额超135亿元 数据显示，截至8月1日，A股市场融券余额为135.83亿元，7月以来融券余额增加12.79亿元，融券余量为28.72亿股。 数据显示，截至8月1日，A股市场融券余额居前的股票分别为贵州茅台、招商银行、中国平安，融券余额分别为0.97亿元、0.68亿元、0.68亿元。 融券余额前十股票 7月以来融券净卖出额居前的股票为长江电力、比亚迪、中国平安，分别为1811.83万元、1771.87万元、1585.69万元。 7月以来融券净卖出额前十股票 【2025-08-04】 阳光电源：8月1日获融资买入3.65亿元，占当日流入资金比例为14.05% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，阳光电源8月1日获融资买入3.65亿元，占当日买入金额的14.05%，当前融资余额39.39亿元，占流通市值的3.29%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-08-01365115144.00598692738.003939178191.002025-07-31436368161.00522810168.004172755785.002025-07-30317791141.00338572573.004259197792.002025-07-29388341439.00372233376.004279979224.002025-07-28431980429.00307163897.004263871161.00融券方面，阳光电源8月1日融券偿还2.63万股，融券卖出1.88万股，按当日收盘价计算，卖出金额141.56万元，占当日流出金额的0.09%，融券余额1598.17万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-08-011415640.001980390.0015981672.002025-07-31993600.001497600.0015821280.002025-07-30686228.001036801.0016912536.002025-07-29158445.00354615.0017462148.002025-07-281951460.00252280.0017365768.00综上，阳光电源当前两融余额39.55亿元，较昨日下滑5.57%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-08-01阳光电源-233417202.003955159863.002025-07-31阳光电源-87533263.004188577065.002025-07-30阳光电源-21331044.004276110328.002025-07-29阳光电源16204443.004297441372.002025-07-28阳光电源126182111.004281236929.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-08-03】 行业追踪|光伏市场（7月28日-8月3日）：多晶硅料(致密料)价格环比小幅上涨 【出处】本站iNews【作者】机器人 从产业链来看，多晶硅环节重资产属性明显，折旧成本占总成本比重超过20%，同时，多晶硅环节生产柔性差，停产后复产成本较高。电池环节70%左右为外购硅片成本， 非硅成本中40-50%左右为银浆成本。组件生产壁垒低，具有一定的期货属性。 本周，光伏市场价格/数量变动情况如下所示：硅料、电池、组件价格追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位多晶硅料(致密料)4.7625.712025-7-3044.00元/千克多晶硅0.000.002025-8-160000.00元/吨 光伏玻璃重资产同质化，成本为厂商的核心竞争力。而逆变器环节资产相对较轻，主要采用以销定产的模式。国内逆变器企业源于元器件国产化、人工低、迭代快成本低于海外，企业同款产品成本差异不大。 本周光伏玻璃、逆变器价格追踪异动情况如下：光伏玻璃、逆变器价格追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位光伏系统0.761.282025-7-112.37美元/瓦光伏板(120W+)0.000.002025-7-140.35美元/瓦光伏逆变器(2000W+)0.000.002025-7-110.13美元/瓦 本周光伏下游数据追踪异动情况如下：光伏下游数据追踪一览表（按周涨跌幅幅度排序）品种周涨跌幅（%）月涨跌幅（%）日期价格/数量单位光伏组件出口数量-13.97-13.972025-6-30889758630.00个单晶硅片出口数量11.3711.372025-6-306142.69吨光伏装机量7.267.262025-6-3021221.00万千瓦受光伏市场价格/数量变化影响的公司一览表股票名净利润（亿元）机构预测年度净利润（亿元）截止日期产品名称产品收入占比（%）产品毛利率（%）隆基绿能---22.70--光伏行业10020.19通威股份---32.63--光伏业务60.1439.81TCL中环---41.23--光伏硅片77.3622.73弘元绿能------单晶硅98.5219.73京运通------硅片48.9526.83爱旭股份--2.51--单晶PERC太阳能电池片99.015.43晶科能源--4.43--光伏组件92.8413.40晶澳科技---22.32--光伏组件95.5414.15天合光能---15.98--光伏行业98.0813.80东方日升--5.30--太阳能电池及组件74.261.13福莱特--11.39--光伏玻璃81.7335.70（注：财务数据截止到该公司最新披露的财务报告日期） 光伏产业链 光伏产业链包括硅料、铸锭（拉棒）、切片、电池片、电池组件、应用系统等6个环节。上游为硅料、硅片环节；中游为电池片、电池组件环节；下游为应用系统环节。产业链盈利能力自上游向下游依次递减,硅料位于光伏价值链顶端,具有较强话语权。风险须知：本数据引用第三方信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。 【2025-08-01】 阳光电源：7月31日获融资买入4.36亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，阳光电源7月31日获融资买入4.36亿元，占当日买入金额的32.81%，当前融资余额41.73亿元，占流通市值的3.65%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-31436368161.00522810168.004172755785.002025-07-30317791141.00338572573.004259197792.002025-07-29388341439.00372233376.004279979224.002025-07-28431980429.00307163897.004263871161.002025-07-25302061981.00340845192.004139054629.00融券方面，阳光电源7月31日融券偿还2.08万股，融券卖出1.38万股，按当日收盘价计算，卖出金额99.36万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额1582.13万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-31993600.001497600.0015821280.002025-07-30686228.001036801.0016912536.002025-07-29158445.00354615.0017462148.002025-07-281951460.00252280.0017365768.002025-07-25492570.00151560.0016000189.00综上，阳光电源当前两融余额41.89亿元，较昨日下滑2.05%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-31阳光电源-87533263.004188577065.002025-07-30阳光电源-21331044.004276110328.002025-07-29阳光电源16204443.004297441372.002025-07-28阳光电源126182111.004281236929.002025-07-25阳光电源-38566185.004155054818.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-31】 1 个月飙升超 1000 亿！阳光电源、隆基、通威…光伏企业最新市值排行出炉 【出处】数字新能源DNE【作者】数字新能源DNE 7月31日，光伏概念持续走弱。多只光伏ETF跌幅超2%，甚至部分跌超3%。 光伏企业也是一片“绿海”，正信光电当日跌幅高达26.79%；新特新能源、大全能源、协鑫科技、通威股份、亿晶光电、爱旭股份、海优新材、天合光能、福莱特以及合盛硅业10家企业跌幅超5%。 数字新能源DataBM.com统计了111家光伏上市企业自今年开年至今的（7月31日）的市值变化情况，涉及光伏硅料、硅片、电池、组件、逆变器以及辅材等环节。 整体来看，截至7月31日，统计范围的111家光伏上市企业市值相较开年蒸发了617.66亿元，降至17,925.76亿元。不过与6月总体市值（16,334.98亿元）相比当前光伏市值已有所回暖。 从生产环节来看，硅片、辅材以及逆变器环节总体市值有所上升，涨幅分别为0.3%、0.54%以及0.67%；其余环节总体市值与年初相比依旧不太乐观，其中电池和组件环节总体市值跌幅最大，达14.21%。 从单个企业市值来看，111家光伏上市企业中市值有50家企业市值相较开年有所下降，其余61家企业市值则呈现增长态势。 其中，跌幅排到前3的企业分别是*ST沐邦（跌幅达78.18%）、ST泉为（跌幅达41.1%）和*ST云网（跌幅达37.5%）； 涨幅排行前3的企业分别是禾望电气（涨幅达94.4%）、科华数据（涨幅达63.13%）和尚纬股份（涨幅达48.29%）。 值得注意的是，目前依旧只有阳光电源和隆基绿能保持在千亿市值队伍之中。 虽然今日光伏企业股市表现不尽如人意，但回溯今年以来市值变化可以看到，光伏板块市值在7月出现了集体猛烈反攻，仅一个月回升了上千亿元。当前大部分企业市值已涨回年初水平，甚至超过开年市值。 这背后离不开光伏行业自上而下的“反内卷”行动。 熟悉光伏行业的人都知道，其实早在2024年光伏行业就已开始了“反内卷”行动，不过当时的“反内卷”更多依靠的是企业自律。 自6月末以来，国家多方面下场助力光伏行业“反内卷”，给予行业极大信心。光伏行业的“反内卷”从依靠企业自律上升到了国家行动，各大头部企业也纷纷表态要助力行业“反内卷”，推动行业回归理性发展轨道。 目前，硅料、硅片、电池以及组件等产品价格已出现连续多周上涨，硅料已全线回归4万元时代，硅片也已回到1元/片以上，电池片在0.285元/瓦以上，组件价格在0.65元/瓦以上。 受上述“反内卷”行动影响，光伏企业股市预期有所回升，光伏企业市值迎来上涨。 根据月内涨幅来看，仅7月，高测股份月涨幅达46.29%，阳光能源、亿晶光电、弘远绿能、新特能源、通威股份、大全能源在内的多家光伏企业涨幅超20%。 根据7月30日最新消息，中共中央政治局会议上，强调了推动市场竞争秩序持续优化，依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理等重点内容。 可见，“反内卷”在国家层面的重视程度。而光伏行业“卷”至今日，早已“卷”到身心俱疲。 据中国光伏行业协会名誉理事长王勃华所透露，下半年“反内卷”是光伏行业“最重点、最重要”的工作。“通过上下共同努力，期望能尽快看到治理工作效果，使光伏行业尽早回归正常健康发展轨道。” 2025年开年至7月31日111家光伏企业的市值变化 （上下滑动可查看） 【2025-07-31】 国信证券：上半年储能行业需求保持高速增长 新兴市场发展可期 【出处】智通财经 国信证券发布研报称，2025上半年由于国内市场“抢装”及美国市场抢运，国内储能系统、储能电池出货均实现高速增长，根据GGII数据，国内储能系统出货量达到110GWh，接近于2024全年，出口大增，储能电池方面2025上半年出货量265GWh，同比+128%。展望新兴市场(包含中东及亚非拉地区)，预计2025年储能装机显著增长后，2026-2027年进入稳健增长期。当前新兴市场由于电力紧缺、政策扶持等因素有望推动储能需求，新兴市场有望成为国内企业出口重要方向。 国信证券主要观点如下： 2025年上半年储能行业需求保持高速增长 2025上半年由于国内市场“抢装”及美国市场抢运，国内储能系统、储能电池出货均实现高速增长，根据GGII数据，国内储能系统出货量达到110GWh，接近于2024全年，出口大增，储能电池方面2025上半年出货量265GWh，同比+128%。 分地区储能需求情况来看，1)国内方面，储能需求延续高速增长。国内2025年上半年实现储能招标126.3GWh，同比+101%，中标189.8GWh，同比+182%；2)美国方面，表前储能平稳增长。根据美国能源署(EIA)数据，2025上半年表前储能实现装机5.65GW，同比增长30%，“大而美”法案通过，美国地区储能短期需求有望走强；3)欧洲方面，表前储能需求持续高增。以德国储能装机数据为例，2025年上半年德国储能新增装机共2.6GWh，同比-10.8%，其中表前储能新增装机0.58GWh，同比+130%。 新兴市场有望成为国内储能企业重要出口方向 根据GGII统计，从2025年上半年海外订单情况来看，新兴市场储能需求增长较为显著，中东/澳洲/东亚三地分别达到35/33/24GWh，三个区域合计的订单产值约为600-700亿元。一方面，由于美国发布“大而美”法案，储能装机需求增速在2026年以后可能存在下滑，另一方面，中东、东南亚、南非、印度、拉美等新兴市场多地存在电力紧缺问题，各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅度提升，因而新兴市场有望成为中国储能企业出口重要方向。 全球储能市场展望，新兴市场发展可期 由于2025年国内市场抢装及美国“大而美”法案通过，2026年储能装机需求或将减弱。展望全球2025-2027年储能新增装机容量为221/191/190GWh，同比变动+18%/-13%/-1%，对应2025-2027年全球储能系统产值1787/1550/1533亿元，同比变动+19%/-13%/-11%。展望新兴市场(包含中东及亚非拉地区)，预计2025年储能装机显著增长后，2026-2027年进入稳健增长期，保守预计2025-2027年实现储能新增装机40.5/44.8/50GWh，同比增长293%/10.6%/11.6%，对应2025-2027年新兴市场储能产值为420/475.6/537亿元，同比增长147%/13%/13%。 投资建议：关注光储产业链龙头公司 当前新兴市场由于电力紧缺、政策扶持等因素有望推动储能需求，新兴市场有望成为国内企业出口重要方向。同时欧洲市场方面，伴随各国政府对能源安全的重视、高比例可再生能源并网以及储能系统带来的经济效益，表前储能装机量呈现快速增长，也将成为储能发展重要方向。建议关注光储产业链龙头企业阳光电源(300274.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、德业股份(605117.SH)、禾望电气(603063.SH)、盛弘股份(300693.SZ)等。 风险提示 竞争恶化；贸易摩擦；需求不及预期；电价风险。 【2025-07-31】 阳光电源：7月30日获融资买入3.18亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，阳光电源7月30日获融资买入3.18亿元，占当日买入金额的23.53%，当前融资余额42.59亿元，占流通市值的3.59%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-30317791141.00338572573.004259197792.002025-07-29388341439.00372233376.004279979224.002025-07-28431980429.00307163897.004263871161.002025-07-25302061981.00340845192.004139054629.002025-07-24488859760.00589406461.004177837840.00融券方面，阳光电源7月30日融券偿还1.39万股，融券卖出9200股，按当日收盘价计算，卖出金额68.62万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额1691.25万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-30686228.001036801.0016912536.002025-07-29158445.00354615.0017462148.002025-07-281951460.00252280.0017365768.002025-07-25492570.00151560.0016000189.002025-07-24794352.00404814.0015783163.00综上，阳光电源当前两融余额42.76亿元，较昨日下滑0.50%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-30阳光电源-21331044.004276110328.002025-07-29阳光电源16204443.004297441372.002025-07-28阳光电源126182111.004281236929.002025-07-25阳光电源-38566185.004155054818.002025-07-24阳光电源-99498127.004193621003.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-30】 万联证券：逆变器亚洲地区出口增势稳定、北美市场回升 关注海外布局完善、市场地位领先龙头个股 【出处】智通财经 万联证券发布研报称，长期来看，全球可再生能源装机快速增长，电网不稳定性增加，储能需求有望持续提升。分地区来看：(1)欧洲户储库存影响减弱，大储装机规模增长提速，接替户储增量，整体市场有望逐步回暖;(2)美国大储装机需求较大，储能项目并网有望加速，带动市场规模增长，当前美国关税影响有所减弱，出口有望保持增势;(3)新兴市场增长较快，印度、巴基斯坦、巴西、尼日利亚等国家户储空间广阔，有望为储能需求增长持续提供新动能;(4)中东可再生能源投资增长，储能项目投建加速，沙特、阿联酋的大储装机有望保持稳定增长。建议关注海外布局完善、市场地位领先的龙头个股。 万联证券主要观点如下： 2025年6月逆变器出口金额环比回升 2025年6月，我国逆变器出口金额为65.76亿元，环比增长10.23%，同比增长0.92%，环比明显回升，同比保持稳定。累计出口金额来看，2025年1-6月，我国逆变器累计出口金额为304.66亿元，同比增长7.13%，市场表现稳定。 分地区来看 亚洲：中东大储放量，印巴户储有所回落。2025年6月，我国对亚洲地区逆变器出口金额为26.62亿元，环比增长17.61%，同比增长9.55%，市场表现较好。分国家来看，2025年6月，我国对沙特、阿联酋、印度、巴基斯坦逆变器出口金额分别为4.69、2.15、3.42、2.41亿元，分别同比+76.09%、+14.67%、-27.66%、-47.89%。整体来看，亚洲市场保持高增长，主要系中东地区大储项目开始放量，其中，阿联酋国家出口金额保持增势，沙特地区大储项目放量，5、6月连续实现大幅增长，6月出口金额创新高。印度、巴基斯坦等新兴国家户储需求向好，但5、6月有所回落。 欧洲：出口数据整体稳定，英国同比保持高增长。2025年6月，我国对欧洲地区逆变器出口金额为24.47亿元，环比增长1.79%，同比下降0.76%，整体保持稳定。分国家来看，2025年6月，我国对德国、荷兰、英国、波兰逆变器出口金额分别为3.43、12.77、1.34、0.55亿元，分别同比+5.35%、+9.51%、+30.60%、-59.86%。对德国出口环比有所下滑，同比保持正增长，对荷兰出口有所回升，对英国出口表现较好，实现同比高增长，而对波兰出口同比持续下滑。 北美：环比明显回升，同比实现高增长。2025年6月，我国对北美地区逆变器出口金额为2.21亿元，环比+39.51%，同比+9.55%。其中，2025年6月，我国对美国逆变器出口金额为2.03亿元，环比+55.88%，同比+16.77%，环比明显回升，关税影响趋稳，出口金额同比实现高增长。 拉丁美洲：拉美市场环比持平，同比持续回落。2025年6月，我国对拉美地区逆变器出口金额为6.00亿元，环比持平，同比-29.77%。分国家来看，2025年6月我国对巴西、墨西哥逆变器出口金额分别为3.43、0.27亿元，分别同比-49.27%、-51.63%，环比表现整体稳定，但同比持续大幅回落。 非洲地区：南非市场持续回落，尼日利亚市场环比保持稳定。2025年6月，我国对非洲地区逆变器出口金额为4.14亿元，环比+0.51%，同比+15.31%。其中，2025年6月，我国对南非、尼日利亚逆变器出口金额分别为0.83、0.84亿元，分别环比-31.77%、-7.15%，同比-33.00%、-15.33%。南非市场持续回落，尼日利亚市场环比保持稳定，同比有所回落。非洲地区其他国家市场表现较好，支撑出口整体金额同比正增长。 分发货地来看 广东出口同环比正增长，江苏出口创新高。2025年6月，我国广东、浙江、安徽、江苏逆变器出口金额分别为24.18、14.29、7.94、10.49亿元，分别环比+5.29%、+0.22%、-15.48%、+59.08%，同比+1.14%、-20.82%、-20.21%、+35.28%。广东地区同环比正增长，江苏地区出口金额创新高，同环比高增长，浙江、安徽地区则同比有所回落，环比整体稳定。 注：各省份主要逆变器公司如下，广东(盛弘股份、禾望电气、华为);江苏(固德威、上能电气);浙江(德业股份、锦浪科技、艾罗能源、昱能科技、禾迈股份);安徽(阳光电源)。 风险因素：海外市场需求不及预期、贸易政策变动、极端天气影响、行业竞争加剧、产品价格下行等。 【2025-07-30】 光伏行业协会澄清涉多晶硅传闻，光伏50ETF小幅上涨，机构：板块估值修复空间大 【出处】21世纪经济报道——投资情报 7月30日，A股早盘三大指数涨跌不一，中证光伏产业指数截至发稿跌0.14%，成分股中，福斯特涨超1%，弘元绿能、通威股份、爱旭股份、晶科科技、浙江新能等跟涨。 相关ETF中，光伏50ETF（516880）截至发稿发稿涨0.16%，溢折率0.16%，早盘频现溢价交易。 资金流向上，数据显示，光伏50ETF（516880）昨日获近5000万元资金净流入，该ETF已连续7个交易日获资金净流入，累计“吸金”超1.5亿元。 光伏50ETF（516880）紧密跟踪中证光伏产业指数，光伏50ETF（516880）最新重仓持股包括隆基绿能、阳光电源、TCL科技、通威股份等。光伏50ETF（516880）还配置了场外联接基金：A（012928）、C（012929）。 消息面上，据证券时报，中国光伏行业协会在官方微信公众号上发布一则澄清信息，称近日有部分自媒体发布了关于光伏行业反内卷，特别是多晶硅方面工作的新闻。该协会称“相关内容与实际情况严重不符，请大家不信谣，不传谣”。协会表示，将秉着法制化、市场化原则推进反内卷工作，力求尽快走出内卷式恶性竞争，请大家一切以官方发布信息为准，并感谢大家对光伏行业的支持，坦言任重道远。值得注意的是，光伏行业协会并未明确提及澄清事项的具体细节。记者从业内多方获悉，光伏行业协会本次澄清内容或与市场传闻的多晶硅行业以大收小的收储事项有关，据了解，被收购的多晶硅产能涉及信义、南玻、宝丰、润阳、合盛硅业等多家企业。谈及该事项时，业内人士认为，多晶硅收储的进展还是取决于谈判情况，“此外，关键还是要去库存，有库存的公司应该停产去库存，不然，即使完成多晶硅环节的以大收小，也没法分配接下来的开工负荷。” 银河证券表示，长期看，国内外光伏增长稳健。短期看，产业链长期供需失衡，持续亏损，板块筹码与基本面双底明确，光伏行业作为国内“反内卷”重点行业之一，政策纾困或技术迭代有望加速供给出清，板块估值修复空间大。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。） 【2025-07-30】 阳光电源：7月29日获融资买入3.88亿元，占当日流入资金比例为31.84% 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，阳光电源7月29日获融资买入3.88亿元，占当日买入金额的31.84%，当前融资余额42.80亿元，占流通市值的3.57%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-29388341439.00372233376.004279979224.002025-07-28431980429.00307163897.004263871161.002025-07-25302061981.00340845192.004139054629.002025-07-24488859760.00589406461.004177837840.002025-07-23388566584.00614277915.004278384541.00融券方面，阳光电源7月29日融券偿还4700股，融券卖出2100股，按当日收盘价计算，卖出金额15.84万元，占当日流出金额的0.01%，融券余额1746.21万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-29158445.00354615.0017462148.002025-07-281951460.00252280.0017365768.002025-07-25492570.00151560.0016000189.002025-07-24794352.00404814.0015783163.002025-07-232873223.00380172.0014734589.00综上，阳光电源当前两融余额42.97亿元，较昨日上升0.38%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-29阳光电源16204443.004297441372.002025-07-28阳光电源126182111.004281236929.002025-07-25阳光电源-38566185.004155054818.002025-07-24阳光电源-99498127.004193621003.002025-07-23阳光电源-223389069.004293119130.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-29】 阳光电源：7月28日获融资买入4.32亿元 【出处】本站iNews【作者】两融研究 本站数据中心显示，阳光电源7月28日获融资买入4.32亿元，占当日买入金额的36.29%，当前融资余额42.64亿元，占流通市值的3.61%，超过历史90%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-28431980429.00307163897.004263871161.002025-07-25302061981.00340845192.004139054629.002025-07-24488859760.00589406461.004177837840.002025-07-23388566584.00614277915.004278384541.002025-07-22531263529.00554304900.004504095872.00融券方面，阳光电源7月28日融券偿还3400股，融券卖出2.63万股，按当日收盘价计算，卖出金额195.15万元，占当日流出金额的0.13%，融券余额1736.58万，超过历史50%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-281951460.00252280.0017365768.002025-07-25492570.00151560.0016000189.002025-07-24794352.00404814.0015783163.002025-07-232873223.00380172.0014734589.002025-07-221356579.001386231.0012412327.00综上，阳光电源当前两融余额42.81亿元，较昨日上升3.04%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-28阳光电源126182111.004281236929.002025-07-25阳光电源-38566185.004155054818.002025-07-24阳光电源-99498127.004193621003.002025-07-23阳光电源-223389069.004293119130.002025-07-22阳光电源-22839404.004516508199.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>> 【2025-07-29】 工信部再开重磅座谈会，光伏50ETF高开走强，福斯特涨超4% 【出处】21世纪经济报道——投资情报 经历前两个交易日调整后，光伏板块7月29日高开高走，中证光伏产业指数(931151.CSI)上涨0.45%，该指数成分股中，福斯特涨超4%，罗博特科、钧达股份、中信博等涨超1%。 相关ETF方面，光伏50ETF（516880）高开，盘初震荡走强，现涨0.48%，实时溢价率为0.06%。 资金流向方面，截至7月28日，光伏50ETF（516880）净流入额为4116.23万元，已连续6个交易日获资金净流入，累计净流入额为1.05亿元。该ETF最新流通份额为20.84亿份，最新流通规模为12.96亿元。 消息面上，据21世纪经济报道，7月28日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。会议总结上半年工作，分析当前形势，部署下一阶段重点任务，引导全系统凝心聚力、奋发进取，全力以赴实现全年目标任务。记者注意到，会议提及，将重点抓好八个方面工作，其中包含巩固新能源汽车行业“内卷式”竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出。 光伏50ETF（516880）紧密跟踪中证光伏产业指数，光伏50ETF（516880）最新重仓持股包括隆基绿能、阳光电源、TCL科技、通威股份等。光伏50ETF（516880）还配置了场外联接基金：A（012928）、C（012929）。 银河证券指出，光伏行业当前的主要矛盾在于供给而非需求，未来随着政府有引导、行业有自律、企业有行动，光伏有望加速落后产能出清，边际改善空间大。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。） 【2025-07-28】 这些股票，融资客大幅加仓 【出处】中国证券报【作者】吴玉华 上周A股市场反弹，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨1.67%、2.33%、2.76%。数据显示，截至7月25日，A股市场融资余额报19338.41亿元，创逾4个月新高，融券余额报135.88亿元，上周融资余额增加446.73亿元。 上周，医药生物行业融资余额增加超48亿元，A股市场融资净买入金额最大的股票为菲利华，净卖出金额最大的股票为阳光电源。 加仓医药生物行业超48亿元 数据显示，截至7月25日，A股两融余额报19474.29亿元，融资余额报19338.41亿元，均创逾4个月新高，上周A股市场融资余额增加446.73亿元。 具体来看，上周的5个交易日中，7月21日A股融资余额增加153.98亿元，7月22日增加150.48亿元，7月23日增加26.59亿元，7月24日增加60.97亿元，7月25日增加54.72亿元。 从行业来看，上周申万一级31个行业中，有26个行业融资余额增加，医药生物、有色金属、机械设备行业融资净买入金额居前，分别为48.52亿元、45.47亿元、44.49亿元。在融资余额减少的5个行业中，石油石化、农林牧渔、商贸零售行业融资净卖出金额居前，分别为7.28亿元、1.77亿元、0.55亿元。 上周行业融资余额变动情况 融资加仓菲利华超9亿元 从个股来看，上周融资客对182只股票加仓金额超1亿元。加仓金额居前的10只股票分别为菲利华、中国电建、胜宏科技、北方稀土、中国能建、民生银行、特变电工、盛和资源、东方电气、江淮汽车，分别净买入9.59亿元、8.24亿元、7.48亿元、7.06亿元、5.95亿元、5.86亿元、5.71亿元、5.68亿元、5.29亿元、5.27亿元。从市场表现看，上周融资客加仓金额前十的股票涨多跌少，涨幅最大的中国电建涨逾42%。 上周融资净买入金额前十股 上周融资客对46只股票减仓超1亿元。减仓金额居前的10只股票分别为阳光电源、东山精密、鹏鼎控股、宁波银行、中信证券、小商品城、西藏天路、新大陆、恒力石化、中鼎股份，分别净卖出4.41亿元、4.04亿元、3.27亿元、2.85亿元、2.82亿元、2.71亿元、2.54亿元、2.34亿元、2.32亿元、2.31亿元。从市场表现上来看，这10只股票上周涨跌参半，涨幅最大的西藏天路涨逾61%。 上周融资净卖出金额前十股 融券规模超135亿元 数据显示，截至7月25日，A股市场融券余额为135.88亿元，上周融券余额增加4.19亿元，融券余量为28.22亿股。 上周融券余额变化情况 数据显示，截至7月25日，A股市场融券余额居前的股票分别为贵州茅台、招商银行、中国平安，融券余额分别为1.15亿元、0.73亿元、0.67亿元。 融券余额前十股票 上周融券净卖出额居前的股票为比亚迪、中国电建、金发科技，分别为1775.89万元、1160.65万元、1073.34万元。 上周融券净卖出额前十股票 【2025-07-28】 华创证券：6月国内新增光伏装机环降 硅料能耗标准拟提高 【出处】智通财经 华创证券发布研报称，据国家能源局统计数据显示，6月新增光伏装机14.36GW，同比-38%，环比-85%，同环比双降主要系“531”政策带来的抢装潮结束，且部分省市暂未发布136号文的承接细则文件，项目收益率暂不明确的情况下，部分项目推迟建设。据SMM光伏视界，7月24日光伏行业供应链发展(大同)研讨会中提及，近年来多晶硅综合能耗持续降低，正在推进修订多晶硅单位产品综合能耗标准，反内卷的顶层信号近期密集释放，价格法修订也表明了政策连贯性以及对反内卷的重视。 华创证券主要观点如下： 抢装潮回落，6月光伏新增装机环降 7月23日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。2025年1-6月国内新增光伏装机212.21GW，同比+107%；其中6月新增光伏装机14.36GW，同比-38%，环比-85%。6月国内新增光伏装机同环比均出现下降，主要系“531”政策带来的抢装潮结束，且部分省市暂未发布136号文的承接细则文件，项目收益率暂不明确的情况下，部分项目推迟建设。但整体来看今年全年国内新增光伏装机规模有望延续增长，全球光伏市场仍具韧性。据CPIA数据，2025年国内、全球装机有望分别达到270-300GW、570-630GW。 硅料能耗标准拟提高，或限制新建扩建产能 据SMM光伏视界，7月24日光伏行业供应链发展(大同)研讨会上，多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲在主旨报告中表示，近年来多晶硅综合能耗持续降低，正在推进修订多晶硅单位产品综合能耗标准，目前多晶硅单位产品综合能耗1级、2级、3级分别为≤7.5、8.5和10.5(单位：kgce/kg)，拟修订后对应标准为≤5、6和7.5(单位：kgce/kg)，以实现推动落后产能出清。 据CPIA《中国光伏产业发展路线图(2024-2025年)》数据，2024年三氯氢硅法多晶硅企业综合能耗平均值为7.4kgce/kg，小于拟修订后的3级标准。据SMM统计，市场主流多晶硅生产企业综合电耗范围约46-54kWh/kg；按照能耗单位换算，每千克标准煤对应电力单位为8.14kWh，3级电耗标准对应≤61.05kWh/kg，多数企业可达标，预计对存量产能影响不大。其中1级标准目前除颗粒硅外，基本未有企业达到标准，2级指标也有相当一部分企业未能达标，若多晶硅能耗标准大幅提升，新标准下新建及扩建产能或将受限。 减产持续推进，光伏玻璃库存由增转降 据卓创资讯，截至本周四，行业库存天数约32.59天，周环比减少3.3天，环比增长-9.1%。面对行业供给过剩现状，光伏玻璃环节已开始自发调整，开启新一轮减产行为。供应端持续缩减，叠加主材价格调涨，组件环节低价囤货积极性提升，使得本周光伏玻璃环节库存由增转降。 投资建议 华创证券认为，近期反内卷的顶层信号密集释放，价格法修订也表明了政策连贯性以及对反内卷的重视；目前价格下行业大多处于亏损状态，后续不排除光伏玻璃价格上调至成本价左右，带动环节盈利修复。建议关注光伏玻璃动态供需变化下库存去化周期的投资机会。 标的方面 (1)供给侧改革预期下有望受益的环节。建议关注通威股份(600438.SH)、大全能源(688303.SH)、协鑫科技(03800)、信义光能(00968)、福莱特(601865.SH)等。 (2)新技术布局领先，有望量利齐升的环节。建议关注：BC量产相关，隆基股份(601012.SH)、爱旭股份(600732.SH)、帝尔激光(300776.SZ)等；少银/去银浆料技术，聚和材料(688503.SH)、帝科股份(300842.SZ)、博迁新材(605376.SH)。 (3)逆变器及储能环节。建议关注：德业股份(605117.SH)、派能科技(688063.SH)、艾罗能源(688718.SH)、阳光电源(300274.SZ)、固德威(688390.SH)等。 风险提示 终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动、贸易摩擦因素、行业政策变化等。 免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求 但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 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