☆经营分析☆ ◇300104 乐视退 更新日期：2020-07-20◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
提供网络视频服务、网络终端设备及视频平台增值服务
【2.主营构成分析】
【2019年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜付费业务收入 ｜ 31947.86｜ --｜ -｜ 71.28｜
｜技术服务收入 ｜ 8307.57｜ --｜ -｜ 18.54｜
｜版权业务收入 ｜ 2062.34｜ --｜ -｜ 4.60｜
｜广告业务收入 ｜ 1780.83｜ --｜ -｜ 3.97｜
｜电视剧发行收入 ｜ 721.33｜ --｜ -｜ 1.61｜
｜终端业务收入 ｜ -｜ --｜ -｜ 0.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2019年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜付费业务收入 ｜ 15438.76｜ --｜ -｜ 67.77｜
｜技术服务收入 ｜ 4897.94｜ --｜ -｜ 21.50｜
｜广告业务收入 ｜ 1579.73｜ --｜ -｜ 6.93｜
｜版权业务收入 ｜ 811.47｜ --｜ -｜ 3.56｜
｜电视剧发行收入 ｜ 52.59｜ --｜ -｜ 0.23｜
｜终端业务收入 ｜ -｜ --｜ -｜ 0.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2018年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜付费业务收入 ｜ 68652.90｜ --｜ -｜ 44.07｜
｜终端业务收入 ｜ 39534.81｜ --｜ -｜ 25.38｜
｜广告业务收入 ｜ 16739.38｜ --｜ -｜ 10.75｜
｜版权业务收入 ｜ 14691.03｜ --｜ -｜ 9.43｜
｜电视剧发行收入 ｜ 12453.58｜ --｜ -｜ 7.99｜
｜技术服务收入 ｜ 2003.13｜ --｜ -｜ 1.29｜
｜其他业务收入 ｜ 1702.96｜ --｜ -｜ 1.09｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2018年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜付费业务收入 ｜ 38286.00｜ --｜ -｜ 39.31｜
｜终端业务收入 ｜ 24508.79｜ --｜ -｜ 25.16｜
｜版权业务收入 ｜ 12245.55｜ --｜ -｜ 12.57｜
｜电视剧发行收入 ｜ 11375.90｜ --｜ -｜ 11.68｜
｜广告业务收入 ｜ 10833.59｜ --｜ -｜ 11.12｜
｜技术服务收入 ｜ 148.65｜ --｜ -｜ 0.15｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2020-03-31】
一、业务回顾与展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素自2020年以来，公司管理层尽力调整经营模
式，提升运营效率，控制成本费用，使日常运营成本、CDN费用、人力成本有了大
幅下降。但公司受历史大量关联应收和预付款项无法及时收回的影响，业务开展持
续受阻，整体营收规模持续缩小，融资成本及摊提成本维持在较高水平，造成公司
面临持续亏损的局面。
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响。
公司前五名供应商随着公司业务发展和合同执行情况正常变动，不会对公司未来经
营产生重大影响，公司不存在对单个供应商依赖的情况。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响。
公司前五名客户随着公司业务发展和合同执行情况正常变动，不会对公司未来经营
产生重大影响，公司不存在对单个客户依赖的情况。
年度经营计划在报告期内的执行情况。
报告期内，公司年度经营计划未发生重大变更的。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟
采取的应对措施。
（1）重要的风险因素
（一）对大股东及其关联方企业应收款项存在回收风险
自2016年以来，公司通过向贾跃亭先生控制的关联方销售货物、提供服务等经营性
业务及代垫费用等资金往来方式形成了大量关联应收和预付款项。截至2020年3月3
1日，大股东及其实际控制企业对上市公司合并范围的欠款余额达到约19.17亿元。
上市公司与大股东及其关联方债务问题处理陷于停滞状态，公司现任董事会、管理
层要继续面对诸多历史问题无法得到解决，同时面临因现金流极度紧张引发大量债
务违约，进而被动应对诸多诉讼和无法短期内执行的判决，上述问题直接关系到公
司未来生存和发展。
（二）债务规模巨大且短期内无法解决
截至2020年3月31日，上市公司合并报表范围内应付票据及应付账款30.35亿元，主
要为应付供应商及服务商欠款。公司一直持续努力与供应商等债权人就债务展期、
偿还方案谈判，为公司生产经营创造条件。
截至2020年3月31日，上市公司合并报表范围内长短期借款共5.55亿元，其他流动
负债33.04亿元，其它非流动负债30.49亿元，主要为公司向金融机构及非金融企业
借款产生。
（2）公司拟采取的应对措施
为缓解目前公司面临的经营困境，公司管理层积极、持续与大股东及其关联方协商
、谈判债务解决方案，同时不放弃通过业务恢复缓解自身流动资金压力，力图恢复
上市公司的正常经营。
报告期内公司管理层已采取如下措施：
1.与供应商商谈账期延后或争取债务折扣比例
2.债权、债务重组，减小整体债务规模；
3.开源节流：开拓新业务、降低成本费用；
4.引入其他内容方提升内容完善度、日活跃用户数；
5.梳理规划现有影视剧版权，追回或转卖过往影视剧投资资源；
公司目前正在积极要求贾跃亭先生对其造成的上市公司关联债务问题负责，责成贾
跃亭先生及其关联方以现金或其所持股权和资产，切实解决其对上市公司构成的实
际债务，尽最大可能保障上市公司股东权益，缓解公司资金压力。公司将采取包括
法律手段在内的一切方式维护股东利益，维持公司持续经营能力。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2019-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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