☆经营分析☆ ◇002753 永东股份 更新日期:2025-08-03◇ ★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】 【1.主营业务】 炭黑产品、煤焦油精细加工产品的研发和生产。 【2.主营构成分析】 【2024年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |化学原料及化学制品制造业| 422764.40| 23040.91| 5.45| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |炭黑产品 | 270313.50| 13895.64| 5.14| 63.94| |煤焦油加工产品 | 150303.72| 7914.83| 5.27| 35.55| |其他 | 2147.18| 1230.44| 57.30| 0.51| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |国外 | 43570.45| 1957.36| 4.49| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |直销 | 422764.40| 23040.91| 5.45| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2024年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |化学原料及化学制品制造业| 213275.81| 11004.60| 5.16| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |炭黑产品 | 132450.82| 6383.30| 4.82| 62.10| |煤焦油加工产品 | 80066.49| 4151.62| 5.19| 37.54| |其他 | 758.50| 469.69| 61.92| 0.36| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |国外 | 21197.11| 665.12| 3.14| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |化学原料及化学制品制造业| 456298.53| 25392.51| 5.56| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |炭黑产品 | 296117.26| 17404.17| 5.88| 64.90| |煤焦油加工产品 | 158788.15| 6846.84| 4.31| 34.80| |其他 | 1393.13| 1141.49| 81.94| 0.31| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |国外 | 38980.00| 4840.27| 12.42| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |直销 | 456298.53| 25392.51| 5.56| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |化学原料及化学制品制造业| 219173.38| 6614.63| 3.02| 100.00| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |炭黑产品 | 141661.71| 3965.69| 2.80| 64.63| |煤焦油加工产品 | 76777.56| 2048.66| 2.67| 35.03| |其他 | 734.11| 600.28| 81.77| 0.33| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |国外 | 17162.18| 1230.76| 7.17| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【3.经营投资】 【2024-12-31】 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中 化工行业的披露要求 2024年炭黑行业整体发展态势较为复杂,产量有所增长但企业利润仍受原料价格波 动等因素制约,对此公司充分发挥自身资源优势,对循环产业链进行深度挖掘与系 统性优化,不仅在资源利用上实现最大化,创造了更高的经济与生态价值,还将夯 实安全生产根基、持续提升经营效益作为工作核心。通过精细化管理、引入数字化 技术等降本增效举措,有效降低了运营成本,增强了公司的抗风险能力与市场竞争 力。同时公司重视研发,提升研发创新能力,实现了生产经营的稳健前行与可持续 发展。 国内炭黑行业存在结构性需求缺口,低端产品同质化竞争较为严重,中高端产品如 绿色轮胎需要的低滚动阻力炭黑、高端制品炭黑等产品供给不足,而随着下游主要 应用领域产业的发展,炭黑性能的要求不断提高。近年来,国家相继出台了《产业 结构调整指导目录》《精细化工产业创新发展实施方案(2024-2027年)》等一系 列相关政策、规定文件,为炭黑行业的发展指明了方向,淘汰落后产能,推动我国 炭黑产品向高端化、绿色化、品牌化的差异化发展道路在现阶段看来尤为重要。国 家及地方政府的大力支持为炭黑行业的发展营造了良好的政策环境,产品的市场需 求不断提升。 公司拥有的自主知识产权、产品技术处于行业领先水平。公司是一家对煤焦油深入 研发及应用的高新技术企业,专注于煤焦油深加工产业链的不断延伸和高效利用, 致力于高品质炭黑产品、煤焦油精细加工产品和新材料产品的研发和生产,通过“ 煤焦油加工+炭黑生产+尾气发电+精细化工新材料”的有机结合形成可持续循环的 产业模式,充分发挥公司循环经济产业链优势,增加新型高端炭黑品种,推动公司 炭黑产品向高端延伸,实现炭黑产品的高端化、差异化和规模化,同时进一步延伸 煤焦油精细加工产业链条,增加高附加值煤焦油精细化工产品种类,对公司向新材 料领域拓展及产品结构转型升级具有重要意义。 1、行业情况 (1)上游行业 炭黑生产的主要原材料为煤焦油,煤焦油为炼焦生成的副产品,煤焦油的价格在很 大程度上决定了炭黑的生产成本,对炭黑生产的影响最为明显。因此,国内炭黑行 业受煤化工行业的影响较大。 公司采购煤焦油并自行精制炭黑原料油,在获取炭黑原料油的基础上进一步提取工 业萘、洗油、轻油、沥青等化工产品,一方面可以作为染料、农药、医药、材料等 产业的原料,另一方面也有效提高了炭黑品质的稳定性。 (2)下游行业 轮胎用橡胶是炭黑应用比重最大的领域,炭黑行业的发展与轮胎行业息息相关。根 据中国汽车工业协会统计,我国2024年汽车产销量分别为3,128万辆和3,144万辆, 产量、销量比上年同期分别上升3.72%和4.46%,但产销量仍连续十五年蝉联全球第 一。根据国家统计局数据统计,截至2024年底,我国汽车保有量为35,300万辆,比 2023年底增加1,700万辆,增长5.06%。2024年我国汽车保有量创历史新高。据国家 统计局数据,2024年我国橡胶轮胎外胎产量118,689.4万条,同比增长9.2%。在替 换胎市场和配套胎市场双重驱动下,轮胎需求将保持稳定,从而带动炭黑行业的整 体需求。 2、行业地位 公司深耕炭黑领域多年,通过卓越的产品开发能力、严苛把控的产品质量和稳定可 靠的供应能力,已积累了品牌优势和优质客户资源。公司通过GB/T19001-2016/ISO 9001:2015、IATF16949:2016质量管理体系认证、GB/T45001-2020/ISO45001:2018 职业健康安全管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系认证和 GB/T23331-2020/ISO50001:2018RB/T114-2014能源管理体系认证。 “永东”牌炭黑产品质量稳定优质,永东品牌具备高度的客户认可度,凭借公司品 牌优势,公司与普利司通、住友、韩泰、赛轮、中策、通用、佳通、双钱集团、锦 湖轮胎、耐克森、固铂、玲珑、卡莱等国内外知名轮胎企业保持了良好稳定的合作 关系,2022年被山西省工信厅认定为山西省智能制造示范企业,荣获全球最大轮胎 制造商普利司通公司“杰出贡献奖”,2023年荣获全球轮胎前50企业金宇轮胎集团 颁发的“金牌供应商”奖项。公司自主研发的高性能导电炭黑产品,经鉴定已达到 国际先进水平,与国外产品相比性价比优势明显,也得到了客户的普遍认可,获得 首批“山西精品”认证。公司市场地位得到多方认可,被评为“中国炭黑十强企业 ”、“山西省绿色工厂”、“山西省碳基新材料产业链‘链主’”。 二、报告期内公司从事的主要业务 原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 受市场供需关系的影响,2024年煤焦油市场价格总体呈现下降趋势。公司煤焦油采 购通过公开招投标方式获取,原材料煤焦油采购价格与市场价格保持相同趋势。 报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况 报告期内,公司取得“2×10万吨/年蒽油深加工项目”与“50万吨/年煤焦油深加 工项目”的环评批复。 三、核心竞争力分析 公司核心竞争力主要体现在循环经济产业链优势、生产组织优势、技术优势、成本 优势、区位优势和品牌优势等方面,具体如下: (1)循环经济产业链优势 公司自成立以来,制定了战略发展规划,依托当地资源优势,专注于煤焦油深加工 产业链的不断延伸和高效利用,致力于高品质炭黑产品、煤焦油精细加工产品、新 材料产品的研发和生产,通过“煤焦油加工+炭黑生产+尾气发电+精细化工新材料 ”的有机结合形成可持续循环的产业模式。充分发挥公司循环经济产业链优势,推 动公司炭黑产品向高端延伸,实现炭黑产品的高端化、差异化和规模化,同时进一 步延伸煤焦油精细加工产业链条,增加高附加值煤焦油精细化工产品种类,对公司 向新材料领域拓展及产品结构转型升级具有重要意义。 (2)生产组织优势 公司各业务环节在工序、空间上紧密衔接,有效降低了经营成本。同时,由于公司 煤焦油加工厂、炭黑厂、自备电厂等生产部门之间的空间距离较近,在小范围内可 以完成整个生产过程,从而为公司降低成本,确立竞争优势创造了良好条件。公司 各主要产品的生产需要消耗大量电力,公司拥有自备电厂,用电不受供电峰谷限制 ,保证了公司的平稳生产。 (3)技术优势 公司作为高新技术企业,自设立以来一直非常重视科学技术的研究和发展,通过不 断的积累与创新,公司培养和组建了一批核心技术人才队伍,为公司技术水平的不 断提高奠定了基础,截至2024年年底,公司已拥有32项专利,其中20项发明专利, 12项实用新型专利。公司自主研发的煤焦油基导电炭黑生产技术,经山西省科技厅 鉴定,达到国际先进水平,该项技术的运用改变了我国该类产品由外资企业主导的 局面,2022年公司“煤焦油基导电炭黑”产品获得首批“山西精品”认证。 公司着力推进科技战略,创新、赋能激发新动力。坚持研发为先锋,积极推进“科 技兴企”战略,进一步提升了煤焦油加工及高端炭黑制造领域开发利用的水平。后 续公司将积极发挥循环经济产业结构优势,逐步向煤焦油精细加工产品、高品质炭 黑等具有高技术含量的领域拓展,推动公司炭黑产品向高端延伸,实现炭黑产品的 高端化、差异化和规模化,同时进一步延伸煤焦油精细加工产业链条,增加高附加 值煤焦油精细化工产品种类,向新材料领域延伸。 (4)成本优势 ①能源综合利用优势 公司形成了“煤焦油加工+炭黑生产+尾气发电+精细化工新材料”的有机结合形成 可持续循环的产业模式。公司建有炭黑尾气发电装置,在炭黑生产的同时实现了公 司生产及办公生活用电的自供,大量节约了公司的用电成本。公司通过技术改造, 利用炭黑生产尾气产生蒸汽推动汽轮机、并直接驱动炭黑生产用风机,可同时供多 条生产线用风,既利用了剩余的炭黑尾气,又提高了设备的利用效率。公司对焦油 加工管式炉烟道气余热进行再利用,一部分用于干燥脱硫剂,其他用于管式炉循环 加热助燃空气,降低了煤气消耗。 公司利用富余蒸汽,对公司的油品进行加热、设备管道保温吹扫,同时加热循环水 供给生活采暖系统。公司通过对上述炭黑尾气、蒸汽、余热的再利用,进一步提高 了循环经济产业链条的能源利用率,使得能源综合利用优势进一步显现。 ②燃料成本 公司位于稷山县经济技术开发区,周边分布有多家焦化企业,在生产过程中产生大 量的焦炉煤气,焦炉煤气资源充足,且这些焦化企业自身对焦炉煤气的利用率较低 。公司采购周边焦化企业的焦炉煤气并铺设管道直接引入公司生产线,有效降低了 公司的燃料成本。 (5)区位优势 公司所处山西南部地区,交通便利、基础配套设施完善,铁路、公路运输条件较为 优越;山西省作为煤炭资源大省,具有较多煤焦油资源,为公司提供了可靠的原料 供应保障。公司生产所需主要原料均可就近采购,区位优势明显。公司具有较高的 资源利用效率及独特的产业链条结构,为区域循环经济、能源就地转化和科技成果 转化提供了具有实践意义的发展模式。 (6)品牌优势 公司深耕炭黑领域多年,通过卓越的产品开发能力、严苛把控的产品质量和稳定可 靠的供应能力,已积累了品牌优势和优质客户资源。 公司通过GB/T19001-2016/ISO9001:2015、IATF16949:2016质量管理体系认证、GB/ T45001-2020/ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO140 01:2015环境管理体系认证和GB/T23331-2020/ISO50001:2018RB/T114-2014能源管 理体系认证。 “永东”牌炭黑产品质量稳定优质,永东品牌具备高度的客户认可度,凭借公司品 牌优势,公司与普利司通、住友、韩泰、赛轮、中策、通用、佳通、双钱集团、锦 湖轮胎、耐克森、固铂、玲珑、卡莱等国内外知名轮胎企业保持了良好稳定的合作 关系,2022年荣获全球最大轮胎制造商普利司通公司“杰出贡献奖”,2023年荣获 全球轮胎前50企业金宇轮胎集团颁发的“金牌供应商”奖项。公司自主研发的高性 能导电炭黑产品,经鉴定已达到国际先进水平,与国外产品相比性价比优势明显, 也得到了客户的普遍认可,获得首批“山西精品”认证。 公司市场地位得到多方认可,被评为“中国炭黑十强企业”、“山西省绿色工厂” 、“山西省碳基新材料产业链‘链主’”。 四、主营业务分析 1、概述 2024年炭黑行业整体发展态势较为复杂,产量有所增长但企业利润仍受原料价格波 动等因素制约,对此公司充分发挥自身资源优势,对循环产业链进行深度挖掘与系 统性优化,不仅在资源利用上实现最大化,创造了更高的经济与生态价值,还将夯 实安全生产根基、持续提升经营效益作为工作核心。 通过精细化管理、引入数字化技术等降本增效举措,有效降低了运营成本,增强了 公司的抗风险能力与市场竞争力。同时公司重视研发,提升研发创新能力,实现了 生产经营的稳健前行与可持续发展。 1、公司生产经营情况 126,057,903.72元,较上年同期增长12.88%;归属于上市公司股东的净利润111,39 0,280.13元,较上年同期增长9.90%。 截至报告期末,公司总资产为3,264,081,955.16元,比上年年末增加0.32%;负债 为 928,307,562.4元,比上年年末下降2.1%;所有者权益2,335,774,392.76元,比上 年年末增加1.32%。 2、管理优化与组织创新双措并举,助力企业发展升级 2024年4月起,公司企管部牵头正式启动“文件大整改”方案。此次整改旨在进一 步明确部门成员的职责分工,通过优化文件体系,显著提升部门的工作效率与质量 。该方案的实施,对公司的规范化运作具有重要意义,能够确保各项制度、文件切 实有效地精准指导日常工作,有力推动企业从传统的“人为管理”模式向科学规范 的“制度管理”模式稳步迈进。 在组织架构创新方面,公司于2024年11月新成立了“数字中心”部门。在数字化浪 潮席卷而来的当下,数字化转型已成为企业生存发展和战略升级的必然选择。“数 字中心”的成立,致力于更高效地推进公司的数智化转型进程。该部门将搭建起覆 盖公司各个部门的共享数字平台,充分运用数字技术优势,大幅提高各部门的决策 效率。与此同时,积极推动公司生产系统向自动化、智能化方向全面升级,增强公 司的核心竞争力和市场适应性。 3、筑牢安全防线,护航公司高质量发展 报告期内,公司始终把安全生产摆在突出位置,全力落实安全生产主体责任。年初 ,精心编制年度安全生产工作目标计划,围绕降低事故发生率、提升隐患整改效率 等关键指标,构建清晰的安全工作路径。通过层层签订全员安全生产责任书,将安 全责任细化到每个岗位、每位员工,形成“千斤重担众人挑,人人肩上有指标”的 责任格局,为安全生产工作筑牢制度根基。 报告期内,公司组织开展了各类安全主题系列活动,包括安全知识竞赛、安全演讲 大赛、安全漫画大赛和安全小视频大赛,员工同志们积极参与,展现出众多新颖独 特的想法,取得了不错的成效。“高管安全包联制”和“安全生产绩效奖”于今年 全面落实:此外,公司于10月份推出了《内部培训师选拔任用方案》,进一步强化 公司安全培训力量,提升员工安全素养。 4、开源节流、降本增效 报告期内,公司自年初便全方位开展节能降耗行动。各分厂与部门积极作为,炭黑 分厂践行“改善即是创新”理念,完成多项改善创新;供销部门巧用回程车,节省 运输费用;品保部精细管控实验室耗材,降低玻璃器具消耗,提高次品二次利用率 ;燃气站牵头敷设煤气管线,减少天然气使用量;公司凭借技术创新、流程优化等 举措,在各运营环节落实可持续发展理念,成功降本增效。 五、公司未来发展的展望 (一)公司未来发展展望 在国家产业政策的引导下,永东股份密切关注全球炭黑市场动态,秉持“循环经济 绿色发展”理念,制定了战略发展规划,专注于煤焦油深加工产业链的延伸与高效 利用,致力于高品质炭黑产品、煤焦油精细加工产品和新材料产品的研发与生产, 通过“煤焦油加工+炭黑生产+尾气发电+精细化工新材料”的有机融合,形成可持 续循环的产业模式。在巩固炭黑主业的基础上,积极构建循环经济产业链条,逐步 向煤焦油精细加工产品、高品质炭黑等高技术含量领域扩展。 1、打造金字品牌战略。永东股份致力于调整产品结构,优化收入构成,加大在高 端炭黑产品、高附加值煤焦油深加工产品及新材料领域的研发投入,全力塑造“永 东”系列产品的金字招牌。通过不断提升产品品质与技术含量,提升品牌影响力。 2、推进技术创新战略。创新是企业发展的核心驱动力。永东股份将合理引进国际 国内先进技术,开展更广泛、更高层次的技术交流与研发合作。同时,积极鼓励企 业内部的技术创新活动,激发员工的创新热情,营造良好的创新氛围,全面提升企 业的核心竞争力。 3、强化人才战略。人才是企业发展的基石。永东股份将对现有人才队伍进行系统 培训,使其能够精准匹配相应岗位需求。通过多种渠道发现并招揽各类优秀人才, 为公司注入新鲜血液。提高高端人才的薪酬待遇,改善工作环境,构建一套完善的 人才吸引、容纳、留存及发挥特长的机制,充实公司的中坚力量。 4、企业文化发展战略。永东股份将通过多种方式大力发展企业文化,使其深度融 入企业的决策与执行过程,与企业发展紧密相连,与员工成长息息相关。将企业文 化打造成为企业发展进程中的润滑剂、粘合剂和催化剂,增强企业的凝聚力与向心 力。 5、业务拓展战略 (1)煤化深加工产品向新材料领域拓展。公司采购煤焦油自行精制炭黑原料油, 在此基础上进一步提取工业萘、洗油、轻油、沥青等化工产品。这些产品一方面可 作为染料、农药、医药、材料等产业的重要原料,另一方面有效提升了炭黑品质的 稳定性。公司现有改质沥青产能20万吨/年,同时。“2×10万吨/年蒽油深加工项 目”与“50万吨/年煤焦油深加工项目”已通过公司股东大会审议,未来项目投产 后,将进一步丰富公司在煤化深加工新材料领域的产品线。 (2)推动炭黑产品向高端延伸。公司“煤焦油精细加工及特种炭黑综合利用项目 ”,包含高性能低滚动阻力炭黑、高端制品炭黑、导电炭黑、高色素炭黑等特种炭 黑 7万吨/年。该项目的投产,可推动公司炭黑产品实现高端化、差异化、多元化 ,助力公司巩固炭黑行业领先优势,拓展客户资源,提升市场占有率与盈利能力。 (3)打造百万吨煤焦油加工工厂。公司拟建的“投资建设50万吨/年煤焦油深加工 项目”已获股东大会审议通过。项目完工后,公司煤焦油深加工能力将达百万吨级 别,进一步强化公司在煤焦油加工领域的规模优势与市场竞争力。 (二)可能面对的风险 1、国家产业政策变化带来的风险 公司为我国炭黑行业的知名大型企业,受益于我国炭黑行业目前的产业政策,在生 产规模、技术水 平及盈利能力方面的表现在同行业中位居前列。但是,如果未来 国家对炭黑产业的政策指导发生变化,可能会对公司的生产经营产生不利影响。 2、原材料价格波动风险 公司主要产品为炭黑制品及煤焦油加工产品,其主要原材料为煤焦油等原料油,约 占全部生产成本 的 80%左右。近年来,受国内环保政策强制趋严和国内钢铁、焦 化产业政策调整等因素影响,虽然公司 与大型原料油供应厂商保持较为稳定的供 求关系,但是不排除因不能及时消化或转移因原材料涨价而增加的炭黑成本,将可 能对公司未来经营效益产生重大影响。 3、焦炉煤气供应稳定性的风险 公司使用焦炉煤气节约了生产成本。公司对煤气采购具有一定的依赖性。若公司未 来无法维持较低 的焦炉煤气采购价格和较为稳定的焦炉煤气供应量,转而使用部 分或全部采购价格相对较高的天然气等 其他燃料,会对公司的生产成本、毛利率 以及净利率等指标产生较大的影响。 4、安全生产风险 公司生产所需的煤焦油等原材料具有易燃性,且生产过程中的部 分工序为高温高压环境。因此,公司存在因物品保管及操作不当、设备故障或自然 灾害导致安全事故发生的可能性,从而影响生产经营的 正常进行。 5、产品市场风险 炭黑价格受到宏观经济环境、下游轮胎企业开工率、国际市场需求、行业供应状况 等多种因素影响。未来如果宏观经济形势发生变化或者下游需求不足等得不到有效 改观,则炭黑价格将可能受到抑制,可能导致公司业绩下滑,从而带来经营效益的 风险。 6、环保风险 化工行业企业在生产过程中产生的污水、废气和固体废物对生态环境会造成一定的 影响。公司一直 以来非常重视污染防治和清洁生产,对资源进行综合利用,在环 境保护方面符合环保部门的要求。未来国家环保标准的提高将导致公司环保成本的 增加,从而影响公司未来盈利水平。 【4.参股控股企业经营状况】 【截止日期】2024-12-31 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |山西永东科技有限公司 | 3000.00| -| -| |山西稷山农村商业银行股份有| -| 7276.85| 1024270.17| |限公司 | | | | └─────────────┴───────┴──────┴──────┘ 免责声明:本信息由本站提供,仅供参考,本站力求 但不保证数据的完全准确,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准,本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时性,安全性,出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章,数据,不构成任何的投资建议,用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责,与本站无关。