☆风险因素☆ ◇002629 仁智油服 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
谨慎推荐——民生证券:天然气需求提升，公司业绩增长【2013-02-06】
预计2012-2014年全面摊薄EPS分别为0.72、0.88和1.07元。对应前收盘价PE分别为28
、23、19倍。目前估值合理，我们给予公司“谨慎推荐”评级，目标价18元。
增 持——申银万国:西南钻井液服务龙头，中石化百亿气田计划受益者【2012-08-15】
我们预期2012-2014年公司实现每股收益0.74元、0.91元和1.20元，未来三年复合增
长率25%，目前对应2012年28倍、2012年23倍PE。公司是我国西南地区钻井液服务行
业龙头，有望借助中石油“百亿气田”计划实现业绩腾飞；即将启动的页岩气第二轮
公开招标也将为页岩气、油田服务板块相关个股提供主题性投资机会。我们首次给予
公司增持评级。
推 荐——国元证券:受益油气勘探技术服务市场容量的增长【2012-08-15】
我们预计2012年－2013年公司每股收益分别为0.31元、0.40元。鉴于油气勘探开发投
资的增长，油田技术服务市场规模随着持续扩大，公司业绩有望持续增长。公司目前
股票估值较低，股价具有上升的动力，给予“推荐”的投资评级。
谨慎增持——国泰君安:中报各方面均符合预期【2012-08-15】
我们维持公司2012-13年EPS0.77、0.97元和原目标价22.60元不变，当前价格基本已
反映公司价值，谨慎增持评级。
谨慎增持——国泰君安:受益元坝气田，业绩确定性高【2012-04-20】
我们预测公司2012-2013年EPS为0.77、0.97元，给予公司2012年25倍估值，再结合富
余现金价值，目标价为22.60元，谨慎增持评级。
推 荐——中投证券:十二五受益元坝气田，未来将突破区域限制【2012-04-17】
预计公司2012-2014年的EPS分别为0.80、1.00、1.19元，公司安全边际较高（受益于
元坝气田大规模的建设），在业绩和估值上均有较强的支撑，12个月目标价24元，推
荐评级。
增 持——中信证券:民营钻井液技术服务领军者【2012-03-21】
公司主业立足西南地区，是国内能够提供一体化、一站式钻井液技术服务的优势企业
之一，未来在西南区天然气大开发以及国内外新市场拓展的双轮驱动下，有望保持较
快的成长速度。我们预测公司2011-2013年的EPS分别为0.63、0.82、1,04元，以2011
年为基期的未来两年净利润复合增长率为28%，我们给予公司2012年27倍PE估值，对
应22元的目标价，首次给予“增持”评级。
推 荐——中投证券:油服细分行业区域龙头，受益元坝气田规模开发【2012-03-07】
预计公司2011-2013年的EPS分别为0.62、0.81、1.01元，3年复合增长率28%。考虑到
公司安全边际较高，同时受益于元坝气田大规模的建设，在业绩和估值上均有较强的
支撑，6-12个月目标价24元，推荐评级。
推 荐——平安证券:立足西南的钻井液龙头【2012-02-20】
我们预计公司2011、2012、2013年的EPS分别为0.55、0.69、0.82元，对应前收盘价
市盈率分别为31、25、21倍，评级为“推荐”。
【2.资本运作】
┌──────┬───────┬────────┬───────────┐
｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
├──────┼───────┼────────┼───────────┤
｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 36｜ ｜
├──────┼───────┴────────┴───────────┤
｜ ｜ ｜
├──────┼───────┬────────┬───────────┤
｜ 对外担保 ｜2013-06-30 ｜ 36｜ ｜
├──────┼───────┴────────┴───────────┤
｜ ｜ ｜
├──────┼───────┬────────┬───────────┤
｜ 关联交易 ｜2014-07-08 ｜ 29250｜ 是 ｜
├──────┼───────┴────────┴───────────┤
｜ ｜四川仁智油田技术服务股份有限公司（以下简称“仁智油服”、｜
｜ ｜“本公司”、“公司”）拟申请非公开发行不超过8,000万股（ ｜
｜ ｜含8,000万股）A股股票，公司第一大股东及实际控制人钱忠良拟｜
｜ ｜以人民币现金认购本次非公开发行的部分股票。钱忠良的认购行｜
｜ ｜为构成与公司之间的重大关联交易. ｜
└──────┴────────────────────────────┘
