经营分析

☆经营分析☆ ◇002590 万安科技 更新日期:2025-06-17◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
    汽车底盘控制系统的研发、生产和销售。

【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工业                    | 433587.66|  74765.67| 17.24|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|副车架                  | 152872.33|  22959.63| 15.02|       35.26|
|气压制动系统            | 121128.00|  24566.65| 20.28|       27.94|
|液压制动系统            |  92824.09|  17069.41| 18.39|       21.41|
|其他                    |  41167.37|   7939.95| 19.29|        9.49|
|铁铸件                  |   9918.57|    278.27|  2.81|        2.29|
|转向系统                |   8263.12|   1041.18| 12.60|        1.91|
|离合器操纵系统          |   7414.18|    910.58| 12.28|        1.71|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|内销                    | 387880.74|  63649.39| 16.41|       89.46|
|外销                    |  45706.93|  11116.28| 24.32|       10.54|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工业                    | 188401.02|  34163.91| 18.13|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|副车架                  |  61628.26|   9796.31| 15.90|       32.71|
|气压制动系统            |  61111.75|  12623.04| 20.66|       32.44|
|液压制动系统            |  40911.70|   6219.97| 15.20|       21.72|
|其他                    |  17513.36|   4910.43| 28.04|        9.30|
|铁铸件                  |   3686.99|    147.90|  4.01|        1.96|
|离合器操纵系统          |   3548.95|    466.25| 13.14|        1.88|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|内销                    | 168543.94|  28814.30| 17.10|       89.46|
|外销                    |  19857.08|   5349.61| 26.94|       10.54|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工业                    | 398252.89|  71673.48| 18.00|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|副车架                  | 134776.58|  20187.17| 14.98|       33.84|
|气压制动系统            | 118137.67|  25522.40| 21.60|       29.66|
|液压制动系统            |  94703.97|  16741.43| 17.68|       23.78|
|其他                    |  36947.80|   7847.19| 21.24|        9.28|
|离合器操纵系统          |   7808.54|   1082.28| 13.86|        1.96|
|铁铸件                  |   5878.33|    293.01|  4.98|        1.48|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|内销                    | 365697.69|  61827.64| 16.91|       91.83|
|外销                    |  32555.20|   9845.84| 30.24|        8.17|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称                |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收|
|                        |万元)     |万元)     |(%)   |入比例(%)   |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|工业                    | 172234.72|  26411.71| 15.33|      100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|副车架                  |  60967.47|   6009.10|  9.86|       35.40|
|气压制动系统            |  55005.02|   8778.23| 15.96|       31.94|
|液压制动系统            |  42669.87|   7675.10| 17.99|       24.77|
|其他                    |   6373.46|   2624.48| 41.18|        3.70|
|离合器操纵系统          |   3274.09|    524.09| 16.01|        1.90|
|铁铸件                  |   2172.98|     57.49|  2.65|        1.26|
|其他业务                |   1771.83|    743.22| 41.95|        1.03|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|内销                    | 156203.01|  22429.91| 14.36|       90.69|
|外销                    |  14259.88|   3238.59| 22.71|        8.28|
|其他业务                |   1771.83|    743.22| 41.95|        1.03|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘


【3.经营投资】
     【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中
汽车制造相关业的披露要求
(一)行业发展状况:
公司所处行业属于汽车零部件制造业,与汽车行业发展紧密相关。据中国汽车工业
协会分析,2024年,汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆,同比分别增长3.
7%和4.5%,产销量再创新高,继续保持在3000万辆以上规模。其中,乘用车产销持
续增长,为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用;商用车市场表现疲弱,产销未达40
0万辆预期;新能源汽车继续快速增长,年产销首次突破1000万辆,销量占比超过4
0%,迎来高质量发展新阶段;汽车出口再上新台阶,全年出口 585.9万辆,同比增
长 19.3%,为全球消费者提供了多样化消费选择。预计2025年,汽车市场将继续呈
现稳中向好发展态势,汽车产销将继续保持增长。
(二)行业地位
公司一直致力于汽车底盘控制系统的研发、生产和销售,产品覆盖乘用车和商用车
底盘控制系统两大领域,拥有底盘前后悬架系统、汽车电子控制系统、气压制动系
统、液压制动系统、离合器操纵系统、底盘副车架等多个系列产品;公司具有研发
设计、工艺开发等技术优势,具备“产业化、系列化、成套化”的生产能力,在产
能、规模、装备及技术实力方面均位于行业前列。公司拥有完整的汽车制动系统产
业链体系,能够与主机客户进行产品的同步开发、同步设计,具备系统匹配、模块
化供货的能力,具备冲压、焊接、涂装、总装四大工艺生产线,拥有一系列与产品
技术配套的实验、测试、检测等先进的设备,逐步向汽车智能驾驶、新能源汽车无
线充电、电制动EMB、产品轻量化等领域拓展,公司已从传统制动产品发展为集制
动系统、电子控制系统、离合器操纵系统、底盘模块化于一体,并向电动化、智能
化、网联化、轻量化等领域拓展的行业先行者。
二、报告期内公司从事的主要业务
(一)主营业务及主要产品
1、公司主营业务
公司自设立以来一直致力于汽车底盘控制系统的研发、生产和销售,产品覆盖乘用
车和商用车底盘控制系统两大领域,拥有底盘前后悬架系统、汽车电子控制系统、
气压制动系统、液压制动系统、离合器操纵系统、底盘副车架等多个系列产品。
公司拥有国家认定企业技术中心,国家认可实验室、博士后科研工作站、省级重点
研究院,公司是国家高新技术企业、全国企事业知识产权示范单位,公司近年来不
断进行战略投资布局,在浙江、北京、上海、安徽、匈牙利、长春、西安、广西等
地建有研发中心及生产基地。
2、公司主要产品
公司产品按应用领域划分主要包括汽车及二轮车领域
(1)汽车产品按应用领域划分为商用车、乘用车及新能源汽车领域;
①商用车产品系列
配套车型:中重卡、轻卡、微卡、客车等。
主导产品包括:气压盘式制动器、组合踏板、变速操纵器、气阀类产品、制动气室
、离合器助力器、自动调整臂、气压ABS、EBS、AEBS、ESC、EPB、ECAS、XEPS等。
②乘用车产品系列
配套车型:轿车、MPV、SUV、微车、皮卡等。
主导产品包括:EHB、无线充电、轮毂电机、电制动EMB、电动真空泵、钢、铝合金
底盘模块、铝合金固定卡钳等。
(2)二轮车领域产品系列
主导产品包括:液压ABS/ESC、液压卡钳/液压盘式制动器、铝合金轻量化结构件等
。
(二)主要客户
1、商用车领域主要客户:一汽、东风、中国重汽、上汽大通、陕重汽、福田、江
淮、江铃、中集车辆、郑州宇通、厦门金龙、厦门金旅、苏州金龙、中通、载合、
MAN、Daimler、Haldex、Paccar、Navistar、DAF、Meritor等。2、乘用车领域主
要客户:长安福特、一汽-大众、一汽丰田、广汽丰田、北汽、广汽、上汽通用五
菱、长城、东风日 产 、 赛 力 斯 、 江 淮 、 奇 瑞 、 柳 汽 、 长 安 、 
吉 利 等 。3、新能源汽车领域主要客户:比亚迪、福特中国、一汽红旗、北汽新
能源、蔚来、小鹏、理想、岚图、智己、零跑、小米等。
(三)经营模式
公司是集汽车控制系统研发、生产和销售于一体的国家级高新技术企业。
1、研发模式
公司拥有国家认定企业技术中心,国家认可实验室、博士后科研工作站、省级重点
研究院,作为国家高新技术企业,始终坚持以提高科技创新能力为根本,专注汽车
底盘控制系统、新能源汽车、电子电控、轻量化、智能驾驶等汽车高新技术领域的
研发投入,先后在浙江、北京、上海、匈牙利设立了研发中心,在浙江建立了夏季
汽车实验场,在黑龙江黑河建立了冬季汽车实验常经过十余年的生产和研发的积累
,形成了多项在国际一流、国内领先的核心技术,使公司产品与同行同类产品相比
具有技术领先、成本低、品质高等优势。
2、生产模式
公司及控股子公司、事业部采用专业化分工的生产模式,以商用车、乘用车产品平
台为核心,以产品线带动各子公司、事业部,各技术、研发、生产等部门协同配合
,按照客户的要求提供配套产品;同时,公司积极推行信息化平台建设,提升现场
自动化、智能化水平,推动MES系统的实施,加强了工艺防错及质量追溯水平,采
用先进的制造技术和管理方法,不断提高产品的质量,降低成本,积极推动属地化
工厂的建设,提升产品供应能力满足客户需求。
3、销售模式
公司的销售模式分为主机市尝售后市场及国际市常
主机市场销售模式,即面向整车厂的配套市场,公司的客户主要为大中型整车厂商
,营销主要以直销为主,作为各大整车厂商的一级配套供应商,直接向整车厂商销
售产品。
售后市场销售模式,即面向国内经销商的维修市场,在维修业务方面,公司的客户
主要以经销商为主,根据经销商的订单安排生产、供货。
国际市场销售模式,既有面向国外整车厂的配套市场业务,也有面向国外经销商的
维修市场业务。
零部件销售模式
公司的销售模式分为主机市尝售后市场及国际市常
主机市场销售模式,即面向整车厂的配套市场,公司的客户主要为大中型整车厂商
,营销主要以直销为主,作为各大整车厂商的一级配套供应商,直接向整车厂商销
售产品。
售后市场销售模式,即面向国内经销商的维修市场,在维修业务方面,公司的客户
主要以经销商为主,根据经销商的订单安排生产、供货。
国际市场销售模式,既有面向国外整车厂的配套市场业务,也有面向国外经销商的
维修市场业务。
三、核心竞争力分析
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中
汽车制造相关业的披露要求
1、雄厚的技术研发实力
公司拥有国家认定企业技术中心,国家认可实验室、博士后科研工作站、省级重点
研究院,公司是国家高新技术企业、全国企事业知识产权示范单位,累计申请国家
专利1600余项,起草国家及行业标准120余项,公司先后在浙江、北京、上海、匈
牙利分别设立了研发中心,建立了夏季和冬季汽车实验场,拥有一系列与产品技术
配套的实验、检测、测试设备,公司已从传统制动产品发展为集制动系统、电子控
制系统、离合器操纵系统、底盘模块化于一体,并向电动化、智能化、网联化、轻
量化等领域拓展的行业先行者。
2、先进的模块化、专业化生产能力
公司是国内专业从事汽车底盘控制系统研发、生产和销售的汽车零部件一级供应商
,拥有完整的汽车控制系统产业链体系,与主机客户能够进行产品的同步开发、同
步设计,具备系统匹配、模块化供货的能力,拥有国内领先的控制系统匹配仿真能
力,具备 “产业化、系列化、成套化”的生产能力,在产能、规模、装备及技术
实力方面均位于行业前列。
3、先进的生产工艺与产品检测能力
公司拥有国内行业领先水平的设备和工艺,在铸造、注塑、机加、冲压、焊接、涂
装、装配等环节不断引进国际先进生产设备,具备冲压、焊接、涂装、总装四大工
艺生产线,建立了夏季和冬季汽车实验场,拥有一系列与产品技术配套的实验、测
试、检测等先进的设备,包括美国LINK汽车NVH惯量试验台、美国MTS电液伺服试验
台、ABS/EBS在环仿真系统台等多台套关键测试检测设备,保证了产品的测试验证
。
4、卓越的质量保证能力
公司建立了完善的质量保证体系和可靠的质量保证能力,先后通过了IATF16949质
量管理体系、ISO14001环境管理体系认证、OHSAS18001职业健康安全管理体系、IS
O 26262道路车辆功能安全体系,通过信息化平台建设,推动MES系统的实施,加强
工艺防错及质量追溯水平,采用先进的制造技术和管理方法,通过新材料应用、生
产工艺改进,不断提高产品质量。 2024年公司获得一汽解放优秀供应商、福田奥
铃技术创新奖、东风商用车最具潜力合作奖、江汽集团质量领先奖、联合重卡价值
贡献奖、陕汽重卡优秀供应商三同贡献奖、上汽大通创新贡献奖、山东五征价值共
创奖、吉利商用车价值贡献奖、东风柳汽先进供应商奖、江淮汽车优秀供应商、零
跑汽车最佳交付奖、东风柳汽先进供应商奖等奖项。
5、丰富的产品线
经过多年生产经营实践和持续的新产品开发,目前公司的产品覆盖了汽车及二轮车
领域 ,汽车产品覆盖了乘用车和商用车底盘控制系统两大领域,拥有底盘前后悬
架系统、汽车电子控制系统、气压制动系统、液压制动系统、离合器操纵系统、底
盘副车架等多个系列产品,主要配套车型覆盖商用车、乘用车制动系列全线产品,
包括中重卡、轻卡、客车、轿车、MPV、SUV、皮卡、各类微车、新能源汽车等多种
车型,还包括摩托车、ATV等,公司正致力于向电动化、智能化、网联化、轻量化
等领域发展,为公司业务长期可持续增长提供了发展空间。
6、市场品牌优势
凭借规模、技术、质量、品牌的优势,公司与国内外多家整车制造厂家建立了长期
稳定的合作关系,并多次被整车厂评定为“优秀供应商”、“核心供应商”, “
万安”、“VIE”品牌在国内外同行业中已经享有较高的知名度和美誉度。 随着制
动系统系统化、模块化配套模式的推进,公司与整车厂的紧密合作关系得到了进一
步的加强,公司与整车厂商建立起的长期、稳定、紧密的合作关系为公司保持行业
领先、进一步开拓市场打下了扎实的市场基矗
四、主营业务分析
1、概述
公司2024年实现营业收入433,587.66万元,同比增长8.87%;归属于母公司股东的
净利润21,124.02万元,同比下降33.9%。
1、主营业务及主要产品
公司自设立以来一直致力于汽车底盘控制系统的研发、生产和销售,产品覆盖乘用
车和商用车底盘控制系统两大领域,拥有底盘前后悬架系统、汽车电子控制系统、
气压制动系统、液压制动系统、离合器操纵系统、底盘副车架等多个系列产品。 
公司产品按应用领域划分主要包括汽车及二轮车领域,主要产品包括:气压盘式制
动器、气压ABS、EBS、AEBS、ESC、EPB、ECAS、XEPS、液压盘式制动器、液压ABS/
ESC、液压EPB/EPBi、EHB、电动真空泵、钢、铝合金底盘模块、铝合金固定卡钳等
;主要客户 包括:一汽、东风、中国重汽、陕重汽、福田、江淮、中集车辆、郑
州宇通、厦门金龙、厦门金旅、苏州金龙、MAN、Haldex、Paccar、Navistar、福
特、一汽大众、一汽丰田、北汽、广汽、上汽通用五菱、长城、比亚迪、一汽红旗
、蔚来、小鹏、理想、零跑、小米、吉利等。
2、在技术研发方面,公司继续推进实施技术创新战略,提升技术创新能力,依托
公司国家认定企业技术中心、博士后流动站工作站等平台,加强重大项目、核心技
术的研发管理,全年新专利申请130余项,取得授权专利150余项,完成了汽车电子
产品冬季黑河标定试验,通过研发设施的不断投入,提升产品的试验验证能力,加
快核心技术的研发进程,推动研发项目的产业化。
3、在客户和市场拓展方面,报告期内,公司陆续获得小米、小鹏、比亚迪、理想
、智己、零跑、广汽埃安、上汽奥迪、蔚来、一汽、东风、陕重汽、东风日产、长
安跨越等客户项目,持续开发海外OEM市常
4、在产品竞争力提升方面,逐步建立起科学规范的运行体系,持续推进“准时、
正确、高效、安全、成本”基础管理工作的实施,完善管理体系的建设,优化生产
管理流程,完善智能化、信息化平台的建设,推动信息化平台建设,持续推进产品
技术升级,进一步优化产品结构和改进工艺流程,提高管理效率和生产效率。
五、公司未来发展的展望
(一)公司发展战略
公司坚持以汽车电控系统产品为发展重点,持续推进铝合金轻量化、铝合金固定卡
钳、电制动EMB、汽车智能驾驶等项目市场化,突破战略客户、重点客户,提升科
创能力;完善信息化平台的建设;运用新技术、新工艺,提升产品品质,服务终端
客户,推动企业持续稳步发展。
(二)2025年度公司重点工作
1、优化客户及产品结构,提升产品市场份额,积极突破核心空白市常
在产品研发上继续保持与主机厂的同步融合,及时了解主机厂的战略市场与车型布
局,抓住出口、新能源车型的增量先机;继续深耕主流主机市场,开拓国际贸易OE
M市场,深入推进和完善售后市场改革举措落地,提升VIE品牌及主流OES的市场份
额。
2、开展前沿技术产品研发,完善研发流程,持续提升科创能力。
专注汽车高新技术领域项目的拓展,加强重大及技术攻关项目管控,完善信息化平
台的建设,以市场需求为导向,进一步推进重点产品技术攻关,核心产品设计规范
等工作,建设产品的标准化、平台化、通用化,持继夯实技术基础管理。
3、坚守安全环保底线,深化践行“量、本、利”,进一步优化供应链体系
加强安环新政学习,不断升级管理体系及日常管理方法,努力实现安环、安全事故
“零”的目标。专项对加工工艺进行改进,降低制造成本,提高工作效率,进一步
优化供应商数量,总体供应商数量呈下降趋势。
4、强化风险预测及防控能力,重点提升人力综合素质能力水平,夯实基础管理能
力为经营保驾护航
加强应收帐款、存货的风险管控,坚定落地岗位职级体系,完善职级测评模型及淘
汰机制,明晰员工职业晋升通道和胜任要求,持续提升员工整体素质能力。利用ER
P、OA、PLM、MES等系统,逐步建立完善管控数据平台,管控重大信息安全,提供
有效、及时的数据,加强公司内部控制体系的建设,提高公司整体运作效率和抗风
险能力,逐步建立全面的合规经营和风险管理防范体系。
(三)公司面临的主要风险
1、经济环境变化的风险
公司的主营业务是汽车零部件产业,零部件行业的发展受汽车行业宏观形势的影响
较大,尤其是汽车产销量的变化,外部经济环境的变化,对汽车产销量将造成很大
影响,从而对汽车零部件行业产生冲击,可能造成公司的订单减少、存货积压等情
况,将对公司的整体经营情况产生影响。
2、原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为铝合金、钢板、灰铁、生铁等,产品的毛利率受原材料价
格的影响较大,价格的波动给公司成本带来一定压力,原材料价格的波动将会直接
影响公司的生产成本、盈利水平和经营业绩。
3、国家政策调整的风险
随着国内汽车保有量的增加,交通、能源、环保等问题也日益突出,未来将会对汽
车行业的快速增长产生一定的影响。
4、市场竞争激烈的风险
随着我国汽车产业的发展,国内主要整车企业和汽车制动系统生产企业不断扩大产
能,导致市场竞争较为激烈,未来将面临市场份额下降的风险。
5、产品价格下降的风险
由于国内汽车市场竞争激烈,整车销售价格持续下降,导致汽车零部件制造企业产
品价格的下降,将影响公司的收入及经营业绩。
6、国际贸易环境风险
公司产品出口亚洲,北美和欧洲等多个地区,受全球经济波动,不确定性因素增加
,如果国际经济环境发生重大不利变化,中美欧贸易摩擦持续升级,公司将会受到
一定的影响。

【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
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|企业名称                  |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
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|青岛海通万安汽车零部件有限|       3000.00|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|陕西万安汽车零部件有限公司|       5275.12|       79.63|    11612.95|
|长春富奥万安制动控制系统有|       5000.00|    -2199.62|     9086.44|
|限公司                    |              |            |            |
|诸暨万安汇智企业管理咨询合|             -|           -|           -|
|伙企业(有限合伙)          |              |            |            |
|诸暨万安智行创业投资合伙企|             -|           -|           -|
|业(有限合伙)              |              |            |            |
|苏打(无锡)网络科技有限公司|             -|           -|           -|
|浙江智轩兴汽车零部件有限公|       2650.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|浙江博胜供应链管理有限公司|       1231.06|           -|           -|
|浙江万安智驱汽车电子技术有|       5810.00|     4911.14|    38383.96|
|限公司                    |              |            |            |
|浙江万安智驭汽车控制系统有|       9000.00|     1709.23|    81941.34|
|限公司                    |              |            |            |
|恒创智行(浙江)电控制动系统|             -|    -3883.83|     9489.82|
|有限公司                  |              |            |            |
|广西万安汽车底盘系统有限公|       8000.00|     3677.71|    38936.25|
|司                        |              |            |            |
|安徽盛隆铸业有限公司      |      27500.00|     1412.95|    17873.85|
|安徽万安汽车零部件有限公司|      52785.80|     6100.29|   208258.80|
|安徽万安智晟汽车底盘系统有|      10000.00|           -|           -|
|限公司                    |              |            |            |
|合肥万安汽车底盘系统有限公|       2500.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|北京金万安汽车电子技术研发|        127.00|           -|           -|
|有限公司                  |              |            |            |
|北京万晟汽车底盘系统有限公|       1500.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|亿创智联(浙江)电子科技有限|             -|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|上海同驭汽车科技有限公司  |             -|           -|           -|
|上海万捷汽车控制系统有限公|       1300.00|           -|           -|
|司                        |              |            |            |
|万安科技(香港)国际有限公司|         71.88|           -|           -|
|万安科技(香港)北美投资有限|         71.88|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
|万安汽车技术(欧洲)有限责任|       2320.95|           -|           -|
|公司                      |              |            |            |
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