☆风险因素☆ ◇002510 天汽模 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
中 性——中信建投:上半年略下滑，下半年将反弹【2012-08-29】
由于目前正在完成较多国内、国外订单，公司下半年业绩环比、同比均会有提升。我
们预计2012EPS为0.57元，6个月目标价为11.40元，对应PE为20X。鉴于目前A股估值
中枢下移和公司动态市盈率偏高，给予公司中性评级。
谨慎增持——国泰君安:主营稳定，费用控制和营业外助推业绩【2012-04-27】
预计2012~2014年EPS为0.63、0.74、0.87元，净利润增速为14%、17.4%、17.3%，目
标价12.6元，对应PE20倍，谨慎增持评级。
谨慎增持——国泰君安:收入集中确认带动业绩逆势上行【2012-04-05】
预计2012~2014年EPS为0.63、0.74、0.87元，净利润增速为14%、17.4%、17.3%，目
标价12.6元，对应PE20倍，谨慎增持评级。
谨慎增持——国泰君安:产品特质抗周期，海外业务有看点【2012-01-06】
预计2011~2013年EPS分别为0.48元、0.60元、0.72元，给予2012年20倍的估值，目标
价12.0元，谨慎增持评级。
增 持——西南证券:境外市场恢复高增长【2011-09-07】
预计2011~2013年公司归属于上市公司股东净利润为1.10、1.28和1.57亿元，其对应
的基本每股收益分别为0.53、0.62和0.76元，PE为36、26和21倍。给予“增持”评级
。
增 持——天相投顾:出口支持业绩继续向好【2011-08-25】
预计公司2011-2013年EPS为0.49、0、59和0.74元，以8月24日收盘价格计算，对应的
动态市盈率分别是34、28、22倍，维持“增持”评级。
增 持——天相投顾:汽车冲压件收入增长显著【2011-03-25】
预计2011-2013年EPS分别为0.5、0.62、0.74元。以3月24日收盘价20.58元计算，对
应动态PE分别为41倍、33倍、28倍。公司股价自上市以来已下跌达30%，考虑到未来
两年募集资金项目逐步达产，公司业绩增长有保证，给予“增持”的投资评级。
增 持——光大证券:积极拓展合资品牌与海外市场【2011-01-19】
我们预计公司2010~2012年的EPS分别为0.41元、0.60元和0.80元，给予公司2011年35
倍PE估值，目标价21.00元。
买 入——山西证券:渐入佳境的汽车冲压模具行业龙头【2011-01-17】
我们认为中国汽车行业依然处于稳定的成长阶段，未来自主品牌汽车、高端车型将带
动行业质变的开始，这成为公司模具及冲压件业务快速增长的支撑因素。我们预计10
年、11年公司营收增长28%、25%，对应EPS：0.45、0.66元，目前股价对应动态PE：4
6、31倍。我们首次覆盖公司，给予“买入”评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-04-19 ｜ 11410｜ 否 ｜
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｜ ｜公司2014年度拟与关联方鹤壁天淇金山模具铸造科技有限公司, ｜
｜ ｜天津市多杰工贸有限公司,株洲汇隆实业发展有限公司等就采购 ｜
｜ ｜商品,销售商品,提供劳务事项发生日常关联交易，预计交易金额｜
｜ ｜为11410.00万元.20140419：股东大会通过 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-03-28 ｜ 8362.12｜ 否 ｜
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｜ ｜天津汽车模具股份有限公司（以下简称“公司”）于第二届董事｜
｜ ｜会第六次会议审议通过了《关于2013年度日常关联交易预计情况｜
｜ ｜的议案》，对公司2013年度日常关联交易进行了预测，预计金额｜
｜ ｜为10,500.00万元。 天津汽车模具股份有限公司(以下简称“ ｜
｜ ｜公司”)根据日常生产经营的实际需要,拟调整与关联方鹤壁天淇｜
｜ ｜金山模具铸造科技有限公司(以下简称“金山铸造”)2013年度日｜
｜ ｜常关联交易预计金额。公司与金山铸造之间年初预计发生的2013｜
｜ ｜年度采购铸件的金额为不超过4,600万元,现根据业务需要调增50｜
｜ ｜0万元,调整后预计发生额为不超过5,100万元。20140328：2013 ｜
｜ ｜年度公司与上述关联方发生的实际交易金额为8,362.12万元。 ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-07-25 ｜ 78400000｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-07-25 ｜ 78400000｜ ｜
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