☆风险因素☆ ◇002377 国创高新 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
增 持——中信证券:政策收紧导致下游需求拖累公司业绩【2011-10-20】
考虑到公司业绩低于预期，我们调低公司2011/2012/2013年业绩预测至0.22/0.35/0.
39元（2010年为0.18元，原预测为0.33/0.49/0.54），当前价8.77元，对应11/12/13
年PE41/25/23倍，调低目标价至9.00元（对应2012年PE26倍），维持“增持”评级。
增 持——中信证券:准确定位市场，保持平稳增长【2011-08-29】
维持公司2011/2012/2013年EPS分别为0.58/0.89/0.97元的预测（2010年为0.37元）
，当前价10.03元，对应10/11/12/13年PE27/17/11/10倍，维持目标价12元（相当于2
011年21PE），维持“增持”评级。
增 持——中信证券:成本压力显现，未来看新产品市场开拓【2011-02-23】
预测10/11/12年EPS0.37/0.71/0.92元，当前价18.71元，对应10/11/12年PE51/27/20
倍，给予目标价24.00元，维持“增持”评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 24｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 24｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-04-09 ｜ 15340｜ 否 ｜
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｜ ｜湖北国创高新材料股份有限公司（以下简称“国创高新”或“公｜
｜ ｜司”）预计2014年度将与关联方湖北国创道路工程有限公司、武｜
｜ ｜汉爱康沥青混凝土有限公司、武汉国创机电设备有限公司、武汉｜
｜ ｜优尼克工程纤维有限公司发生日常关联交易，预计总金额不超过｜
｜ ｜15,340万元。20140409：股东大会通过 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-03-21 ｜ 5879.03｜ 否 ｜
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｜ ｜湖北国创高新材料股份有限公司(以下简称“国创高新”或“公 ｜
｜ ｜司”)预计2013年度将与关联方湖北国创道路工程有限公司、武 ｜
｜ ｜汉爱康沥青混凝土有限公司、武汉国创机电设备有限公司、武汉｜
｜ ｜优尼克工程纤维有限公司发生日常关联交易,预计总金额不超过5｜
｜ ｜,340万元。2012年度公司与上述关联方发生的日常关联交易金额｜
｜ ｜为2,313.73万元(未经审计)。 由于今年第四季度公司全资子公｜
｜ ｜司湖北国创道路材料技术有限公司(以下简称“国创道路技术公 ｜
｜ ｜司”)养护板块业务的市场开拓,导致国创道路技术公司与湖北国｜
｜ ｜创道路工程有限公司(“国创道路工程”)增加一定额度的工程劳｜
｜ ｜务日常关联交易。上述关联交易额度的增加,将使得日常关联交 ｜
｜ ｜易额度超出年初预计,超出金额预计将达到3,000万元。鉴于上述｜
｜ ｜情况,公司决定将2013年度预计日常关联交易额度由不超过5,340｜
｜ ｜万元人民币增加到不超过8,340万元人民币。20140321：2013年 ｜
｜ ｜度公司与上述关联方发生的实际交易金额为5879.03万元。 ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-07-03 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜湖北国创高新材料股份有限公司（以下简称“本公司”）于2013｜
｜ ｜年7月2日接到控股股东国创高科实业集团有限公司（持有本公司｜
｜ ｜50.47%股权，以下简称“国创集团”）的通知，国创集团股东高｜
｜ ｜庆寿先生（以下简称“甲方”）、郝立群女士（以下简称“乙方｜
｜ ｜”）为了充实国创集团自有运营资金，更好地实现其战略发展目｜
｜ ｜标，于2013年7月1日与高涛先生（以下简称“丙方”）签署了《｜
｜ ｜国创高科实业集团有限公司增资扩股协议》（以下简称“增资扩｜
｜ ｜股协议”或“本协议”），依该协议，高庆寿先生增资人民币9,｜
｜ ｜750万元、高涛先生增资人民币6,000万元、郝立群女士增资人民｜
｜ ｜币1,750万元，本次增资完成后，国创集团的注册资本由原来的 ｜
｜ ｜人民币12,500万元增加到人民币30,000万元，高庆寿先生持有国｜
｜ ｜创集团70%的股权，高涛先生持有国创集团20%的股权，郝立群女｜
｜ ｜士持有国创集团10%的股权。本次增资完成后，高庆寿先生仍为 ｜
｜ ｜国创集团的控股股东。 ｜
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