☆经营分析☆ ◇002295 精艺股份 更新日期:2025-08-02◇ ★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】 【1.主营业务】 铜加工产业和数字能碳服务。 【2.主营构成分析】 【2024年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |加工行业 | 365012.76| 5522.01| 1.51| 97.23| |其他业务 | 5475.54| 2317.07| 42.32| 1.46| |贸易行业 | 4678.15| --| -| 1.25| |新能源 | 235.39| 174.77| 74.25| 0.06| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |铜管加工产品 | 339150.60| 4778.26| 1.41| 90.34| |铜杆加工产品 | 25862.16| 743.75| 2.88| 6.89| |其他业务 | 5475.54| 2317.07| 42.32| 1.46| |贸易产品 | 4678.15| --| -| 1.25| |新能源产品 | 235.39| 174.77| 74.25| 0.06| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华南地区 | 197998.19| 9088.52| 4.59| 52.74| |华东地区 | 164857.55| 3529.90| 2.14| 43.91| |华中地区 | 12563.03| --| -| 3.35| |华北地区 | 6.68| --| -| 0.00| |其他地区 | -23.61| --| -| -0.01| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |直销 | 375401.83| 12691.99| 3.38| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2024年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |加工行业 | 166103.60| 2076.21| 1.25| 96.84| |其他业务 | 2728.13| 1186.50| 43.49| 1.59| |贸易行业 | 2596.28| --| -| 1.51| |新能源 | 101.89| --| -| 0.06| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |铜管加工产品 | 166103.60| 2076.21| 1.25| 96.84| |其他业务 | 2728.13| 1186.50| 43.49| 1.59| |贸易产品 | 2596.28| --| -| 1.51| |新能源产品 | 101.89| --| -| 0.06| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华东地区 | 83518.54| 1694.62| 2.03| 48.69| |华南地区 | 80692.97| 4239.60| 5.25| 47.04| |华中地区 | 7340.33| --| -| 4.28| |华北地区 | 1.67| --| -| 0.00| |其他地区 | -23.61| --| -| -0.01| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |加工行业 | 260321.28| 3807.01| 1.46| 95.99| |其他业务 | 10867.49| 7928.13| 72.95| 4.01| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |铜管加工产品 | 260321.28| 3807.01| 1.46| 95.99| |贸易产品 | 5611.46| --| -| 2.07| |其他业务 | 5256.03| 2316.67| 44.08| 1.94| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华东地区 | 143009.82| 3454.07| 2.42| 52.73| |华南地区 | 117417.54| 8202.02| 6.99| 43.30| |华中地区 | 10862.32| --| -| 4.01| |其他地区 | -100.90| --| -| -0.04| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |直销 | 271188.77| 11735.14| 4.33| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |加工行业 | 130723.53| 2009.63| 1.54| 96.02| |贸易行业 | 2978.15| --| -| 2.19| |其他业务 | 2437.23| --| -| 1.79| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |铜管加工产品 | 130723.53| 2009.63| 1.54| 96.02| |贸易产品 | 2978.15| --| -| 2.19| |其他业务 | 2437.23| --| -| 1.79| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |华东地区 | 75811.62| --| -| 55.69| |华南地区 | 53887.62| --| -| 39.58| |华中地区 | 6540.87| --| -| 4.80| |其他地区 | -101.19| --| -| -0.07| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【3.经营投资】 【2024-12-31】 一、报告期内公司所处行业情况 (一)全球铜加工产业格局演变 根据国际铜业研究组织(ICSG)2024年度报告,全球精炼铜消费量达2,780万吨, 中国占比提升至56.3%,我国在全球铜加工行业的地位愈发重要,同时在双循环战 略的驱动下,我国铜加工行业呈现出诸多新特征。 二是绿色制造深化,全行业单位能耗较2020年下降18.6%,提前完成《有色金属行 业碳达峰实施方案》目标,在节能减排方面取得显著成效。三是区域集群效应凸显 ,长三角、珠三角的铜材产量占全国比重达68%(国家统计局2024年工业年报), 产业集聚有利于资源共享、技术交流和成本降低。 (二)关键领域需求结构变化 (三)行业政策与发展机遇 近年来,行业政策持续推动铜加工行业的高质量发展。《十四五规划和2035年远景 目标纲要》明确提出要推进产业基础高级化、产业链现代化,增强制造业竞争优势 。在此背景下,铜加工行业迎来了产业结构优化升级的重要机遇。国家鼓励企业加 大研发投入,提高产品的技术含量和附加值,发展循环经济,实现可持续发展。例 如,一些地方政府出台了相关政策,对采用先进生产技术、实现节能减排的铜加工 企业给予税收优惠和资金支持。同时,“双碳”目标的推进促使行业加快向绿色制 造转型,新能源产业的蓬勃发展也为铜加工行业带来了新的市场需求。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司于1999年在广东顺德北滘镇创立,是一家多元化发展的企业,业务涵盖铜加工 和数字能碳服务。作为广东100强及制造业100强企业,精艺股份在行业内具有显著 地位,公司围绕两大核心产业展开布局——铜加工产业和数字能碳服务。 (一)铜加工产业创新突破 公司凭借持续的技术创新和市场拓展,打造了庞大且高效的生产体系,拥有广东顺 德精艺万希、广东顺德马龙产业园区、安徽芜湖精艺铜业三大生产基地。其中,顺 德万希工厂作为辐射珠三角地区的重要据点,通过2023年的技术改造完成产线升级 ,产能稳步提升;顺德马龙工厂的两期精密铜杆产线已投产,未来还将聚焦高科技 铜线、铜排等新材料项目开发;安徽芜湖工厂依托成熟配套园区,辐射长三角地区 ,主要服务华东大客户,二期扩建完成后,公司产能将进一步得到提升。三大生产 基地协同运作,为公司的产品供应提供了坚实保障。 公司还具备强大的金属加工技术研发能力,产品跨行业、多品种、多规格。公司不 仅掌握金属管、棒、带、线、型材的生产技术,还形成了丰富多样的产品系列。光 管、高效节能内螺纹铜管等铜管产品,广泛应用于制冷、制热行业;精密铜杆在电 气工程、线缆领域发挥关键作用;特种线材则满足高端消费电子、机电、通讯等行 业的需求。此外,公司的铜管深加工产品同样出色,涵盖配管、配件和连接管组件 三大系列,充分展现了公司在产品多元化方面的优势。 (二)数字能碳服务跨越式发展 在数字能碳领域,公司以打造世界一流数字能碳服务商为目标,秉持“让能源更清 洁,让数据更智能,为客户创造更大价值”理念,整合分布式能源,以多元商业模 式提供全过程、全产业链、全生命周期数字能碳管理服务。 公司已培育及规划实施多项业务: 公司将融合智能传感器等技术,构建“三链融合”信息化平台,实现能源全链条数 字化管理,建设数字能碳管理平台,具备能源监测等功能,通过虚拟电厂与5G运维 衔接电力、碳市场,依托研发中心等提升竞争力。同时,利用分布式光伏等多种能 源互补,提供一站式解决方案,光储充微网系统平衡能源供需,优化电网效率、降 低企业用电成本。在新能源装备智造方面,公司聚焦碳计量器等核心产品研发、产 销,开展代理合作与差异化研究,提升装备智能化水平。通过虚拟电厂与电力市场 交易,聚合分布式发电资源构建虚拟电厂,提供电网辅助服务,参与电力市场交易 ,为客户创效。在碳资产开发与管理:提供一站式碳管理服务,借助CCER等机制开 发碳资产,协助企业完成碳排放盘查、交易等。公司在零碳数字产品与应用场景方 面,打造零碳数字产品覆盖多场景,以AI虚拟超融合云服务等提供数字能碳托管, 助力零碳校园、园区碳中和。零碳工厂与零碳园区建设方面,公司旗下安徽芜湖工 厂通过光储一体化等措施获“零碳工厂”认证,一、二期光伏项目及节能技改成效 显著,并通过绿证交易实现100%碳抵消。 公司通过上述业务推动行业绿色转型,助力区域“双碳”目标实现,为客户创造经 济与环境双重价值。 三、核心竞争力分析 (一) 技术研发与品牌优势凸显 精艺股份荣获 “中国铜管材十强企业” 称号,凭借卓越的产品质量与技术实力, 与格力、美的等头部企业建立了深度合作关系,产品遍布全球各大市常同时,公司 不断积极拓展战略布局,开拓更广阔的市场领域,进一步提升品牌影响力。 (二) 区域与政策协同优势显著 公司的生产基地坐落于长三角与珠三角两大新能源产业带,尽享“十四五”可再生 能源替代行动的政策红利。公司计划 2030年前 实现可再生能源消费的全面替代, 借助区域产业优势与政策支持,为公司发展提供强大动力。 (三)未来规划宏伟清晰 公司紧密同步国家“十五五”规划目标,以高端铜材为战略支点,全力推动产业链 向“未来工厂”升级,成为行业的领军企业。精艺股份通过 “精工厂”战略提升 铜资源的利用效率,借助“强能碳”战略构建低碳生态闭环,实现两大战略的协同 发展。展望未来,依托再生铜技术突破与新能源政策红利,精艺股份有望在铜资源 安全保障与双碳目标实现过程中发挥标杆引领作用,向着“精艺的世界,世界的精 艺”的宏伟愿景奋勇迈进,全力打造“世界一流的数字能碳集团”。 四、主营业务分析 1、概述 (一)财务表现 公司在2024年取得了显著成绩。营业收入达37.54亿元,同比增长38.43%,归属于 上市公司股东的净利润2,770.63万元,同比增长15.57%。 (二)战略投入方向 面对行业发展趋势和市场需求的变化,精艺股份制定了清晰且具有前瞻性的战略布 局,围绕“精工厂”和“强能碳”两大核心展开。 “精工厂”战略旨在推动公司向高端化、智能化、绿色化方向发展,全力打造先进 、高精、高效的铜加工产业。公司以铜为主线,构建了完善的新材料产业集群,涵 盖铜管、铜杆、铜线、铜排等多条产业链,广泛应用于通讯基站、新能源汽车、高 端消费电子等多个热门领域。为确保产业发展,公司高度重视专业技术团队建设, 拥有各产业经验丰富的技术研发团队及研发实验室,团队成员均具备相应技术职称 ,且在各自领域深耕多年,为产品创新和技术升级提供了有力支持。 “强能碳”战略聚焦工厂升级改造和能碳管理服务。公司积极推进各生产基地的升 级,引入MES系统实现柔性生产和精益管理,提升生产效率。同时,大力发展光伏 和储能项目,如顺德西海基地已落地3MW储能项目,正在推进4MW光伏项目;安徽芜 湖工厂不仅落地了5.27MW光伏项目和7.775MW储能项目,还获得了零碳工厂认证证 书。此外,公司借助AI技术打造数字能碳管理平台,提供包括ESG报告、零碳数字 工厂可行性分析报告等咨询服务,以及低碳管理、数字能碳托管等多项业务。同时 ,积极储备能碳产业链核心产品,如储能液冷系统、空调两器等,培育新的经济增 长点。 五、公司未来发展的展望 (一)公司未来发展战略规划 全球铜加工业正经历“绿色革命”与“高端化转型”双重变革,精艺股份将锚定“ 全球数字能碳科技领导者”,构建“铜基新材料+零碳服务”双主业,通过实施“ 精工厂+强能碳”驱动战略,全力推动产业链高端化与绿色化的协同发展,为未来 企业实现可持续发展奠定坚实基矗 1.精工厂战略:智能制造与新材料突破 (1)推进智能制造升级:短期内,公司对既有生产基地实施数字化改造,引入先 进的 MES 系统,工业机器人逐步替代人工,应用数字孪生新技术,实现生产线的 柔性化、智能化以及自动化程度的提升。通过智能制造升级,预计可将单位能耗降 低30%,有效提升生产效率、产品质量及盈利水平。中长期,公司将加大高端装备 投入,通过“5G+工业互联网+AI”技术,打造智能制造能力成熟度国内领先的“智 能工厂”示范项目。 (2)聚焦新材料研发创新:公司在聚焦高端铜材的同时,还将重点聚焦铜连接、 铜超微线等新材料领域,致力于提升在新能源汽车、消费电子、通信等领域的市场 占有率。 同时,积极布局军工和核工业等高价值领域,重构铜产业价值链,为公司未来发展 开辟新的业务增长极。 2.强能碳战略:再生铜循环与碳服务拓展 (1)构建再生铜循环体系:实施国际化布局,建立国内、国外一体化的上规模再 生铜基地。通过构建“城市矿产-分拣中心-精炼厂”三级网络,大力开展废铜回收 业务(年处理量超50万吨),以再生铜替代原生铜,有效减少矿山开采与碳排放。 再生铜的综合能耗仅为原生铜的30%,既实现了资源的高效利用,又助力了低碳环 保目标的实现。公司力争成为欧盟CBAM体系下的“绿色通行证”标杆。 (2)拓展碳服务业务版公司在适应能源革命部署能源链、产业链、金融链“三链 融合”平台的同时,积极推广能碳托管、特许经营等创新商业模式,计划打造覆盖 长三 角与珠三角地区的零碳园区网络,力争建成3个国家级能碳园区。通过“特许经营 推动零碳园区低碳城市”商业模式,以未来工厂为核心,整合有色金属冶炼、压延 等产业,推进区域绿电直连与循环经济发展,实现能源就近利用,为高能耗减排和 碳中和目标的实现贡献力量。 (二)公司面临的风险 1.市场风险 (1)铜价波动风险:铜价受全球经济周期、供需关系、期货市场投机以及美元汇 率等多重因素影响,波动幅度极大,这直接对企业利润造成冲击。例如,在市场需 求大幅下滑,铜价便会急剧下跌;而一旦矿山发生罢工事件,或者新能源领域对铜 的需求突然激增,又会引发铜价的迅猛上涨。 (2)需求端不确定性:下游行业,像电力、建筑、新能源汽车、电子等领域的需 求变化,会直接左右企业的订单数量。与此同时,铝、光纤等替代材料的出现,可 能会压缩铜在相关应用场景中的使用空间。 (3)国际贸易摩擦:关税壁垒以及反倾销调查,比如欧美对中国铜材实施的贸易 限制措施,极大地增加了出口成本。此外,国际物流方面的阻碍,如海运成本大幅 上涨、港口拥堵等问题,会严重影响产品的交货周期。 2.供应链风险 (1)原材料供应风险:全球铜矿资源分布较为集中,智利、秘鲁两国的储量就占 到全球的40%。一旦这些地区发生地缘政治冲突、矿山罢工或者自然灾害,如地震 等,就极有可能导致原材料短缺。 (2)供应链中断风险:如果关键设备或辅料,像轧辊、润滑剂等依赖进口,一旦 供应商出现断供或者延迟交付的情况,就会对生产造成严重影响。 3.政策与法规风险 (1)环保政策趋严:废水(含有重金属)、废气(如二氧化硫、氮氧化物)以及 固废的处理成本不断上升,企业若不能达到环保标准,就可能面临罚款甚至停产的 处罚。在“双碳”目标的大背景下,高能耗的冶炼环节需要投入资金采用清洁技术 ,比如使用绿电进行替代。 (2)行业准入与产能限制:政府大力淘汰落后产能,像小型反射炉等,并且对新 增产能进行严格限制,企业要想持续发展,就必须不断进行技术升级。同时,地方 政策的变动,例如限电、限产等措施,也会对企业的正常生产造成干扰。 (3)国际贸易政策变动:出口退税的调整、原产地规则的变化,比如欧盟征收碳 边境税等,都会增加企业的合规成本。 4.技术与生产风险 (1)技术迭代风险:一旦新型加工技术,如连续连轧、短流程工艺等得到广泛普 及,那些采用传统技术的企业可能就会失去竞争力。此外,若企业研发投入不足, 生产出的产品附加值就会较低,难以满足高端市场的需求,比如高精度铜箔的生产 。 (2)设备与工艺风险:设备老化会导致产品良品率下降,能耗升高;工艺上存在 缺陷则可能引发产品质量问题,比如铜杆开裂。而智能化转型滞后,例如未能及时 引入AI质检技术,会对生产效率和成本控制产生不利影响。 (3)安全生产风险:在熔炼、铸造等环节,存在高温高压的环境,若操作不当, 极易引发爆炸、火灾事故,或者导致员工患上职业病,比如重金属中毒。 5.财务与资金风险 (1)资金链压力:铜加工行业属于重资产行业,需要持续投入资金用于设备购置 与环保设施建设。一旦贷款利息上升,或者融资渠道受到限制,企业就可能面临现 金流断裂的风险。此外,长账期的交易模式,如工程类订单,会导致应收账款大量 积压。 (2)汇率与成本风险:进口矿石通常以美元计价,人民币贬值会直接导致成本升 高。同时,能源价格的波动,比如电力、天然气价格的变化,也会对冶炼环节的利 润产生影响。 6.行业竞争与替代风险 (1)当前铜加工行业集中度较低,众多中小企业为了争抢订单,不惜压低价格, 这严重侵蚀了整个行业的利润空间。 (2)替代材料威胁:在电力传输、新能源汽车轻量化等领域,铝正在逐渐替代铜 ;在通讯领域,光纤也在取代铜缆。 7.地缘政治与自然灾害风险 (1)地缘政治冲突:资源国政局的不稳定,比如非洲铜矿国发生政变,或者国际 制裁,如俄罗斯铜出口受到限制等情况,都会对供应链安全构成威胁。 (2)自然灾害:极端天气,像洪水、飓风等,会破坏矿山或工厂;地震则可能导 致设备严重损毁。 8.其他风险 (1)人才短缺:高端技术人才,如冶金工程师、智能化运维人员等的匮乏,会对 企业的创新发展形成制约。 (2)知识产权风险:企业的专利技术可能会遭遇侵权,或者在国际上面临技术封 锁,比如高端铜合金的专利壁垒。 【4.参股控股企业经营状况】 【截止日期】2024-12-31 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |飞鸿国际发展有限公司 | 970.00| 662.11| 10145.01| |青岛精艺新能源科技有限公司| 1000.00| -| -| |重庆臻逸田畔农业有限公司 | 500.00| -| -| |芜湖艺阳新能源科技有限公司| 500.00| -| -| |芜湖精阳新能源科技有限公司| 200.00| -| -| |芜湖精艺铜业有限公司 | 25945.00| 1714.47| 71376.01| |芜湖精艺新能源科技有限公司| 3000.00| -| -| |芜湖精艺新材料科技有限公司| 5000.00| -| -| |芜湖云朗光伏科技有限公司 | 200.00| -| -| |芜湖东晨新能源有限公司 | 200.00| -| -| |芜湖万希金属制品有限公司 | 500.00| 315.07| 9189.11| |能鸿科技(佛山市顺德区)有限| 3000.00| -| -| |公司 | | | | |精艺能碳(上海)能源科技有限| 500.00| -| -| |公司 | | | | |精艺新能源(南通)有限公司 | 100.00| -| -| |精艺(上海)科技有限公司 | 5000.00| -| -| |江门市精艺新能源科技有限公| 200.00| -| -| |司 | | | | |扬州精阳新能源科技有限公司| 200.00| -| -| |广东精艺销售有限公司 | 5000.00| 500.71| 73613.25| |广东精艺万希能源科技有限公| 3000.00| -| -| |司 | | | | |广东精晟信息科技有限公司 | 1000.00| -| -| |广东精易晟新材料科技有限公| 500.00| -| -| |司 | | | | |广东中精联合能源科技有限公| -| -| -| |司佛山市分公司 | | | | |广东中精联合能源科技有限公| 500.00| -| -| |司 | | | | |安徽精阳新能源有限公司 | 500.00| -| -| |南陵易辉光伏发电有限公司 | 200.00| -| -| |北京易辉光伏发电有限公司 | 200.00| -| -| |北京中晟亿德新能源科技有限| 100.00| -| -| |公司 | | | | |信阳精艺新能源科技有限公司| 500.00| -| -| |佛山精阳新能源科技有限公司| 500.00| -| -| |佛山市顺德区精艺万希铜业有| 3870.00| 1128.24| 33966.24| |限公司 | | | | |上海精艺阳光能源科技有限公| 5000.00| -| -| |司 | | | | |上海精艺致云新能源科技有限| 1000.00| -| -| |公司 | | | | |上海精艺华强新能源科技有限| -| -| -| |公司 | | | | |上海精艺万希新能源科技有限| 2000.00| -| -| |公司 | | | | |上海精艺万希售电有限公司 | 3000.00| -| -| |上海万希智维科技有限公司 | 100.00| -| -| |万希乡加(上海)科技有限公司| 100.00| -| -| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘ 免责声明:本信息由本站提供,仅供参考,本站力求 但不保证数据的完全准确,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准,本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时性,安全性,出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章,数据,不构成任何的投资建议,用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责,与本站无关。