☆风险因素☆ ◇002196 方正电机 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
增 持——湘财证券:业绩基本符合预期，电动汽车电机令人期待【2012-01-18】
我们预计公司2012年-2013年EPS分别为0.42、0.55元，考虑到公司的电机业务在未来
将保持持续增长以及公司电动汽车驱动电机未来的良好成长性，给予30倍PE,目标价1
2.6元，维持“增持”评级。
增 持——方正证券:传统产品业绩良好，电动汽车电机或享近水楼台优势【2011-08-11】
我们维持预计公司2011年-2013年摊薄EPS分别为0.50元、1.01、1.34元，考虑到公司
传统电机业务在今明两年将保持快速增长以及未来在电动汽车驱动电机业务领域的良
好发展前景，维持“增持”评级。
增 持——方正证券:以传统缝纫电机为支撑，积极发展电动汽车电机【2011-05-03】
我们预计公司2011年-2013年摊薄EPS分别为0.50元、1.01、1.35元，2011年5月3日股
价对应市盈率分别为37倍、18倍、14倍，考虑到公司传统电机业务在今明两年将保持
快速增长以及未来在电动汽车驱动电机业务领域的良好发展前景，给予“增持”评级
。
增 持——华安证券:汽车电机及电动汽车驱动电机或将给力【2011-04-01】
2010年，公司实现综合毛利8525.70万元，较上年同期相比增长106.30%，实现营业收
入51603万元，比上年同期增长80.20%，实现归属于母公司所有者的净利润2265万元
，比上年同期增长415.71%。主要原因系全国经济好转,整个缝制行业转暖，销售大幅
增加，同时公司加强内部管理控制费用使得毛利率上升。
中 性——天相投顾:需求不振，业绩持续大幅下滑【2009-10-28】
预计 2009 年-2010 年每股收益分别为0.10 元、0.15 元，按照2009 年10 月28 日
收盘价18.42 元计算，对应的动态市盈率水平分别为 184 倍、123 倍，市盈率过高
，维持“中性”评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2013-08-15 ｜ 14000.001｜ 是 ｜
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｜ ｜浙江方正电机股份有限公司（以下简称“公司”）拟向特定对象｜
｜ ｜非公开发行A股股票（以下简称“本次非公开发行”），本公司 ｜
｜ ｜股东张敏先生、钱进先生、胡宏先生承诺以现金并且与其他认购｜
｜ ｜对象相同的认购价格认购公司本次非公开发行的股份。上述认购｜
｜ ｜股份的行为，构成了公司的关联交易。20121024：股东大会通过｜
｜ ｜20130606：2013年6月5日，中国证券监督管理委员会发行审核委｜
｜ ｜员会对浙江方正电机股份有限公司（以下简称“公司”）非公开｜
｜ ｜发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次非公｜
｜ ｜开发行股票申请获得通过。20130618：根据公司2012年第一次临｜
｜ ｜时股东大会决议，公司非公开发行股票的发行价格不低于定价基｜
｜ ｜准日（公司第四届董事会第十次会议决议公告日2012年9月29日 ｜
｜ ｜）前二十个交易日公司股票均价的90%，即不低于10.28元/股。 ｜
｜ ｜公司2012年度利润分配方案实施完毕后，公司本次非公开发行股｜
｜ ｜票的发行底价调整为10.13元/股。具体计算如下:调整后的发行 ｜
｜ ｜底价=（调整前的发行底价-现金红利）/（1+总股本变动比例）=｜
｜ ｜（10.28元/股-0.15元/股）/（1+0%）=10.13元/股。本次发行价｜
｜ ｜格调整后，拟发行的股票数量为39,486,673股。20130712：浙江｜
｜ ｜方正电机股份有限公司(以下简称“公司”)于2013年7月10日收 ｜
｜ ｜到中国证券监督管理委员会《关于核准浙江方正电机股份有限公｜
｜ ｜司非公开发行股票的批复》（证监许可[2013]851号），核准公 ｜
｜ ｜司非公开发行不超过39,486,673股新股。该批复自核准发行之日｜
｜ ｜起6个月内有效。20130815：上述非公开发行的33,563,673股人 ｜
｜ ｜民币普通股已于2013年8月8日在中国证券登记结算有限责任公司｜
｜ ｜深圳分公司完成股权登记手续,公司总股本由本次非公开发行前 ｜
｜ ｜的115,725,000股增加至149,288,673股。 ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-10-09 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜2013年9月27日,根据《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公｜
｜ ｜司证券过户登记确认书》,通联创业投资股份有限公司(以下简称｜
｜ ｜“通联创投”)所持有公司“方正电机”证券代码002196股票2,0｜
｜ ｜00,000股(占公司总股本1.34%)被依法划转给华融金融租赁股份 ｜
｜ ｜有限公司(以下简称“华融金融租赁”),并于2013年9月25日完成｜
｜ ｜股份登记过户。 ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-08-15 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜方正电机本次完成非公开发行人民币普通股(A股)33,563,673股,｜
｜ ｜股票面值为人民币1元。根据本协议的条款并受限于本协议的条 ｜
｜ ｜件,方正电机同意华鑫国际作为本次发行的特定对象,向方正电机｜
｜ ｜认购本次非公开发行的33,563,673股股票中的19,743,336股。华｜
｜ ｜鑫国际同意不可撤销地按确定价格以现金方式认购方正电机本次｜
｜ ｜发行股份中的19,743,336股,本次非公开发行完成后,华鑫国际合｜
｜ ｜计持有方正电机19,743,336股股份,占发行人本次发行后股本总 ｜
｜ ｜额的13.22%。 ｜
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