☆经营分析☆ ◇002137 实益达 更新日期:2025-06-17◇ ★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】 【1.主营业务】 智能硬件制造业务、智能终端产品业务及智慧营销业务。 【2.主营构成分析】 【2024年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |工业 | 59097.88| 12693.46| 21.48| 99.37| |其他业务 | 376.62| 107.99| 28.67| 0.63| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |智能终端产品 | 45803.84| 11658.26| 25.45| 77.01| |智能硬件制造 | 13294.04| 1035.20| 7.79| 22.35| |其他业务 | 376.62| 107.99| 28.67| 0.63| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |境外 | 42406.58| 11148.87| 26.29| 71.30| |境内 | 17067.92| 1652.58| 9.68| 28.70| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2024年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |工业 | 31513.94| 7370.93| 23.39| 99.49| |其他业务 | 160.45| 31.13| 19.40| 0.51| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |智能终端产品 | 26137.34| 7058.58| 27.01| 82.52| |智能硬件制造 | 5376.59| 312.35| 5.81| 16.97| |其他业务 | 160.45| 31.13| 19.40| 0.51| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |境外 | 24298.03| 6738.13| 27.73| 76.71| |境内 | 7376.36| 663.94| 9.00| 23.29| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |工业 | 58554.99| 12691.28| 21.67| 98.52| |其他业务 | 878.02| 190.38| 21.68| 1.48| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |智能终端产品 | 42792.96| 11240.99| 26.27| 72.00| |智能硬件制造 | 15762.03| 1450.30| 9.20| 26.52| |其他业务 | 878.02| 190.38| 21.68| 1.48| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |境外 | 40736.17| 10608.05| 26.04| 68.54| |境内 | 18696.84| 2273.61| 12.16| 31.46| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |工业 | 28477.71| 6608.20| 23.20| 98.06| |互联网 | 292.45| 56.43| 19.30| 1.01| |其他业务 | 272.15| 56.31| 20.69| 0.94| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |智能终端产品 | 20829.06| 5453.33| 26.18| 71.72| |智能硬件制造 | 7648.65| 1154.87| 15.10| 26.34| |智慧营销服务 | 292.45| 56.43| 19.30| 1.01| |其他业务 | 272.15| 56.31| 20.69| 0.94| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |境外 | 20398.02| 5278.64| 25.88| 70.24| |境内 | 8644.30| 1442.30| 16.68| 29.76| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【3.经营投资】 【2024-12-31】 一、报告期内公司所处行业情况 公司经过二十多年服务全球知名品牌商积累了丰富的经验,公司在产品规划、研发 和智能硬件制造领域具备了深厚的积累和底蕴。近年来,公司持续聚焦于智能硬件 制造及智能终端产品领域,主要业务是为品牌商提供工业级设备及新能源领域相关 产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务,以及LED智能照明及相关配套智 能终端产品的设计、研发、生产制造等。 公司依托广阔的市场前景及稳健的竞争力,通过持续输出优质产品与服务,在智能 制造领域积淀了良好的市场口碑及赢得了多个国际品牌商的青睐。随着5G、云计算 、人工智能等数字技术高速发展,以及我国居民消费能力不断提高,其对产品的智 能化、品质化、个性化等需求进一步提升,带动智能硬件产品向着高端化、多元化 方向演进,这也要求生产制造企业适时提升制造能力、制造效率,并将促进生产制 造型企业快速发展;同时生产制造企业通过应用大数据、云计算等先进技术,能够 更好地进行市场分析、预测需求,满足市场的多样化需求。国家发改委发布的《关 于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见》提到,加强新能源生产 使用和制造业绿色融合,顺应分布式、智能化发展趋势,推进新能源生产服务与设 备制造协同发展,新能源的产品市场也将进一步打开,有利于推进公司前期布局的 新能源相关业务进一步发展。公司生产用原物料供应链市场较为成熟,为公司的生 产制造提供了坚实的后勤保障;在行业技术不断升级、国家政策支持以及市场需求 不断更新迭代的态势下,公司在工业级设备、新能源产品制造、电子制造等相关领 域依然具有广阔的市场前景,公司将凭借在硬件产品规划、研发和制造领域的积累 和底蕴,不断提升工业级设备及新能源相关产品的综合服务能力,力争在现有优质 客户的基础上,开拓更大的市场空间。同时制造行业也存在一定的周期性,主要受 上下游行业周期性、产品更新换代、技术发展、生产线投资计划等因素影响,行业 景气程度也与宏观经济形势密切相关。 住建部、国家发展改革委印发的《关于印发城乡建设领域碳达峰实施方案》指出, 推进城市绿色照明,加强城市照明规划、设计、建设运营全过程管理,控制过度亮 化和光污染,到2030年LED等高效节能灯具使用占比超过80%,30%以上城市建成照 明数字化系统。根据TrendForce集邦咨询最新预估,2024年将有约58亿只LED光源 及灯具陆续达到使用寿命的极限而退役,从而带来相当可观的二次替换的需求,有 助于LED照明市场从颓势中逆转,带动整体LED照明需求达到134亿只。2014-2016年 开始服役的LED灯具,已陆续在2023年起达到寿命极限,带动二次替换的需求占比 逐年上升,预计会成为未来五年照明市场成长的主要驱动力。至2025年,二次替换 需求将会超过一次替换,以及新装需求,成为LED照明市场关键主力;而至2028年 ,将有约78%LED照明需求来自二次替换。全球LED照明产业将因此受惠。同时,海 外市场渗透率较低,需求空间较大,在全球LED照明加快渗透及市场需求加快扩容 的趋势下,中国的出口市场具有广阔的市场需求空间。根据前瞻产业研究院数据显 示,未来照明产业更注重产品的光品质、智慧化,因此,预估到2027年,全球LED 照明行业市场规模将达到2,750亿美元。 二、报告期内公司从事的主要业务 报告期内,公司持续聚焦于智能硬件领域,公司报告期内主要产品、服务及经营模 式如下: (1)智能硬件制造业务:主要系公司为品牌商提供工业级设备及新能源相关产品 的工程测试、制造、供应链管理等系列服务。主要产品为:半导体封装测试设备部 件、新能源领域相关产品(如逆变器、汽车电子等)及其他产品;经营模式主要是 按客户订单组织材料采购、生产和销售,并按约定收取销售款。 (2)智能终端产品业务:主要系LED智能照明及相关配套智能终端产品的设计、研 发、生产和销售,为客户提供LED产品解决方案,销售模式为国内外市场ODM、自主 品牌销售;经营模式主要是按客户订单组织生产和销售,并按约定收取销售款。 三、核心竞争力分析 1、产品及客户优势 报告期内,公司在智能制造领域持续进行产业布局优化,以技术创新为源动力,产 品研发为核心,发展具有自主知识产权的产品,公司始终重视研发投入和技术积累 ,公司投资建设了长三角、珠三角及马来西亚三个区域的现代化研发、生产、销售 基地。通过研发投入,加强科技创新,持续向客户提供优质的产品、解决方案以及 服务,提升产品竞争力。经过多年的沉淀积累,通过产品优势,公司进入了 ABL、 ASM PT、Signify等多个国内外领先优质企业的供应链体系,积累了优质的客户资 源,并与之建立了长期稳定的合作关系。同时公司汽车电子业务已进入了多家汽车 头部品牌供应链体系,公司将持续在汽车电子、新能源、物联网等领域不断开拓新 的客户,报告期内新增订单需求增加明显。未来公司将继续积极寻求合作伙伴,加 大推广力度,寻求切入优质大单品的产业链,利用核心竞争力为公司带来收益。 2、供应链管理优势 实益达旗下各品牌,在成立之初就已经成功嵌入全球市场供应链。经过二十多年服 务全球知名品牌商的经验,在产品规划、研发和制造领域具备深厚的积累和底蕴。 公司具有国内领先的生产制造、供应链服务、质量控制和成本管控能力,并形成了 完善的制度和流程。尤其在供应链管理方面,公司在订单驱动生产的业务模式中, 探索形成了一套成熟的采购、库存管理、物流管理经验,确保公司在接到订单后, 可以较短的时间内高品质地实现客户预期的成本水平。 3、高效的服务能力 随着技术的发展,全球创新迭代的速度在加快,客户对敏捷的运营响应能力的要求 也越来越高。公司基于对智能制造领域的深刻理解,将研发设计、供应链体系、品 质保障体系、以及智能制造体系紧密连接,将公司的优势能力内化为敏捷的运营能 力,从而进一步强化快速创新、快速响应的差异化竞争优势,为公司可持续的高速 增长保驾护航。为更好地服务于国内、国外客户,公司依托长三角、珠三角及马来 西亚研发、生产、销售基地,以专业的服务团队,持续为客户提供更优质的服务。 4、优秀的团队和组织管理优势 为更好的激发核心管理团队及员工的主人翁意识及主观能动性,提升归属感,公司 注重短期激励及长效激励措施相结合。公司已建立完善的合伙人机制,不断引进具 有创新和拼搏精神的团队,为各业务的发展注入新鲜的血液和奋发的朝气,从分配 制度和人才层面有力地保障了公司长期可持续发展。公司高度重视专业人才建设, 持续加强人才引进、培养,优化人才结构,深化人才能力建设。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内,公司实现营业收入59,474.50万元,较上年同期增加0.07%,公司主营业 务稳定发展,营业收入与去年同期相比略有增长;公司实现归属于上市公司股东的 净利润-2,340.75万元,较去年同期减少323.81%,主要系报告期内公司非经常性损 益较去年同期减少2,283.59万元;归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利 润为1,122.58万元,较去年同期减少49.56%,主要系公司报告期内管理费用、所得 税费用及归属于少数股东损益增加所致。情况说明如下:报告期内,公司深耕智能 制造领域,持续进行研发投入,虽受全球经济环境复杂多变影响,公司仍保持稳健 发展,现有主要客户如ABL、ASM PT等客户资质良好,其为各自行业具有较大市场 份额的知名跨国企业。报告期内,随着竞争愈发激烈,公司持续采取优化客户结构 的措施,智能硬件制造收入略微下降;同时,公司适时调整市场策略,提升服务质 量,智能终端产品收入较去年同期呈现上升趋势。同时公司积极加大市场开发力度 ,并根据市场变化适时调整策略,公司前期引进的新客户在报告期内已逐步稳定, 收入逐步提升,预计未来将成为公司业务收入新的增长点。 报告期内,公司积极推动已布局的汽车电子生产制造业务,报告期内汽车电子业务 已稳步量产,收入也进一步增加。公司将根据市场及自身发展需求持续优化汽车电 子相关业务,进一步通过各项措施降本增效,逐步提升自身在市场的竞争力,以期 在汽车电子生产制造领域寻求更多发展机遇,持续为公司寻找新的业绩增长点。 公司始终重视智能制造领域业务的研发投入,在智能照明、智能生产等方面已经有 一定的技术积累,并已经建立了具有较强的自主研发和创新能力的专业团队。公司 旗下核心子公司-实益达工业、无锡益明光电、实益达智能及江苏实益达均为高新 技术企业。公司持续对产品生产技术进行研究,在销的产品获得了客户好评。持续 的研发投入,既保证了公司产品的创新性和市场竞争力,同时在全球智能硬件高速 发展时期,通过产品持续创新与不断拓展产品品类等措施,将共同促进公司在智能 硬件产业链的拓展和延伸。 五、公司未来发展的展望 1、公司发展战略: 公司以技术创新为源动力,产品研发为核心,发展具有自主知识产权的产品。未来 公司将持续关注行业发展状态,不断重视研发投入,加强科技创新,提升智能制造 水平,通过产业发展、研发创新、投资布局等方式稳健推动公司战略落地。面对行 业机遇,公司将持续提升企业在市场上的影响力,加大国内外市场的营销推广和建 设力度,实现出口与内销双轮驱动。 全球经济发展依然存在不平衡、短期内波动明显的特征,报告期内,在内外压力下 ,公司的主营业务收入总体保持平稳,充分证明公司聚焦智能硬件领域符合公司的 发展战略,也坚定了公司未来发展方向。随着智能硬件产品的广泛应用,外加在国 家政策的支持、技术成熟、基础配套服务的日益完善、5G商用等利好因素作用下, 公司的智能硬件制造业务、智能终端产品业务依然具有广阔的市场前景,公司将凭 借在硬件产品规划、研发和制造领域的积累和底蕴,不断提升工业级设备及新能源 相关产品的综合服务能力,同时以智能照明等成熟、稳健的既有业务为基石,持续 关注、调研既有业务的市场延伸性,并根据市场的实际情况适时调整产品规划、应 用场景,力争在现有优质客户的基础上,开拓更大的市场空间。随着公司产品制造 品类的扩充和升级,公司将不断优化内部生产流程、促进设备更新升级以提升产品 制造能力和效率,进一步提升智能制造能力。 新能源产业的发展是对绿色发展理念的贯彻,已经成为我国具有全球竞争力的优势 产业,发展潜力巨大,市场前景广阔,是未来最具有持续发展动力的产业之一,公 司前期孵化的汽车电子生产制造业务已逐具规模,报告期内已实现量产并取得了一 定的营业收入,公司将根据市场及自身发展需求,制定相应发展规划和战略措施, 持续深入开发汽车电子相关业务,在汽车电子生产制造领域寻求更多发展机遇,为 公司寻找新的业绩增长点。 2、经营计划: 公司将充分利用国家对智能制造、物联网、新能源等领域的战略和政策支持,通过 加强公司智能制造体系建设、研发创新、加大产品营销、做好人才发展规划、持续 拓展新的产品品类等方式,稳健推动公司战略落地。 (1)加强公司智能制造体系建设,提高智能制造水平,降本增效 提高生产信息化程度和智能化建设力度;公司持续优化和改造生产线,加强生产规 范,提高产品质量,进一步提高生产管理的精细化程度,持续降低生产成本,提高 生产效率,推动生产智能制造,力争构建一个配套设施完善、智能化程度高、具备 规模化定制化生产能力的智能制造体系;增强公司产品的市场竞争力,扩大市场份 额,促进公司良性循环发展。 (2)持续投入研发,增强市场竞争力 公司将在现有业务基础上,持续投入研发,优化产业及产品结构,提高产业协作能 力,合理配置资源,降低生产、产品成本,提高产品利润率,增强市场竞争力。公 司积极推动新技术在公司业务场景中的应用落地,并推动其产品化、市场化。未来 一定时期持续在智能硬件领域持续进行研发投入,构建智能硬件业务的长期竞争优 势。 (3)加大产品营销,积极拓展国内外市场 公司将在提升产品品质、效率的基础上,加大产品营销的力度,持续加强国际市场 的开拓;同时加大国内市场投入,利用公司规范的生产、高效的运营能力及多年的 积淀,不断提高品牌的知名度和抢占国内市场,力争做到国内与国外业务“双轮驱 动”。 (4)人才发展规划 人才发展是企业发展的源动力。公司将拓宽渠道引进研发、管理、营销等方面的人 才,并同时建立科学合理的薪酬体系、完善的激励机制,以吸引外部优秀人才加入 ,同时稳固现有骨干团队。本公司将继续加强员工业务水平培训,加快培养一批素 质高、业务强的人才,构建人才梯队,以保证公司人才稳定。 (5)持续拓展新的产品品类,布局未来业务增长点 前期公司布局的新能源产品,报告期内已体现了部分收入贡献,公司将持续拓展新 的产品品类。随着新能源汽车技术的不断升级,汽车电子创新性用途不断开发,其 产品广泛应用于汽车的各个领域,成本占整车成本比例也逐渐提升。公司已经投资 了多条汽车电子产线,并已通过多家品牌汽车供应商准入审核,未来公司持续进行 新能源产业领域的市场开发,同时加大汽车电子业务的投入,逐步深入开发相关领 域业务,为公司未来布局新的业务增长点。 3、公司未来可能面临的主要风险和应对措施: (1)宏观经济波动风险 近年来受地缘政治冲突升级、国际贸易不振、气候灾难多发等多重因素影响,全球 经济增长放缓,公司的经营收入、财务状况和市场前景在很大程度上受国内外宏观 经济形势、政策和产业结构调整的影响,同时,该因素也会影响客户需求,供需平 衡变化影响产品价格波动,进而影响公司的盈利水平和财务状况,公司力争根据国 际经济形势,适时调整业务和产品策略,逐步降本增效,提高产品市场竞争力。 (2)投资项目公允价值变动风险 若被投企业股权的公允价值出现大幅下降,相关公允价值变动损失将计入当期损益 或综合收益,公司经营业绩或资产规模将发生重大不利变化。公司在投资、并购过 程中,会在项目开展前做好调研和论证工作,同时充分借助券商、律师、会计师或 资产评估师等中介机构的专业力量,做好必要的尽职调查,分析潜在风险,并在项 目完成后通过做好充分的投后管理工作,尽力避免可能的风险。 (3)业务拓展风险 公司在现有业务基础上,持续拓展新的产品品类,如智能终端产品、新能源领域汽 车电子等产品,虽然报告期内前期孵化的部分新业务收入有所增长,但若经济、市 场环境或者新业务拓展、实施过程中发生重大不利变化,仍存在新业务拓展不及预 期的风险。公司会抓住行业机遇,持续拓展产品品类,继续加强产品升级,提升产 品利润空间,在业务实施过程中做好风险管控,降低相关风险。 (4)中美贸易摩擦升级和汇率波动的风险 若中美贸易摩擦继续升级,公司相关税费增加,将对公司业务带来不利影响。针对 前述风险,公司在马来西亚建设了子公司生产基地,该生产基地将逐步转变成公司 国际业务生产制造中心,同时公司正在积极开拓国内市场和非美国国际市常尽量降 低美国市场变动的风险。因公司国际销售业务目前主要以美元结算,并且对国际客 户通常提供一定的信用期限,由此形成了银行存款(美元)和以美元计价的应收账 款等外币资产,若人民币汇率波动特别是人民币升值,将使得公司面临汇兑损失的 风险。针对前述风险,公司对此会不断调整信用管理制度,进一步发挥内部审计的 监督作用,加强内部审计,并不断强化相关人员的责任和风险意识,同时公司也将 通过适时结汇、提高出口回款效率、运用多种外汇衍生品工具等措施防范和控制汇 率风险。 (5)诉讼(仲裁)风险 截止报告期末公司尚有未结诉讼(仲裁)案件,公司不存在应披露而未披露的其他 未结诉讼(仲裁)事项。鉴于诉讼(仲裁)结果存在不确定性,故存在因败诉导致 承担金钱给付义务的风险,可能导致公司经济利益流出。公司目前已聘请律师积极 应诉,以充分维护公司合法权益。后续为控制诉讼(仲裁)风险,减少损失,公司 将继续与委托律师加强联络,关注诉讼(仲裁)进展情况,积极应对诉讼(仲裁) 案件。 (6)客户集中风险 公司根据市场情况、客户资质等持续优化客户结构,提高服务质量,与主要客户建 立了紧密的合作关系。报告期内,公司前五大客户的销售金额占营业收入比例集中 度较高。若未来公司主要客户进行产品结构、采购需求或供应链调整,则可能对公 司的收入及利润水平产生不利影响。为有效应对这一风险,公司将不断提升产品及 服务质量,深度挖掘客户需求,努力与核心客户保持稳定的合作关系,并持续拓展 新客户,使公司的客户结构更加合理。 【4.参股控股企业经营状况】 【截止日期】2024-12-31 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |深圳前海实益达投资发展有限| 2000.00| -2349.54| 14996.37| |公司 | | | | |上海利宣广告有限公司 | 500.00| -| -| |深圳前海麦嘉投资合伙企业( | 15150.00| -| -| |有限合伙) | | | | |深圳实益达电声有限公司 | -| -| -| |上海顺为广告传播有限公司 | 10.00| -| -| |深圳市前海麦达数字有限公司| 1000.00| -4368.49| 9946.89| |凯扬商贸(香港)有限公司 | 0.00| -| -| |深圳市实益达工业有限公司 | 5000.00| -| -| |深圳市实益达技术股份有限公| 6756.69| 5169.10| 71878.04| |司 | | | | |SEA STAR SMART TECH SDN.BH| 113.64| -| -| |D. | | | | |实益达技术(香港)有限公司 | 1.00| -| -| |深圳市实益达智能技术有限公| 1834.00| -| -| |司 | | | | |深圳市晨杨投资合伙企业(有 | 6000.00| -| -| |限合伙) | | | | |无锡实益达电子有限公司 | 28563.84| -| -| |深圳市达和投资合伙企业(有 | 5000.00| -| -| |限合伙) | | | | |深圳市达益新能源有限公司 | 3380.00| -| -| |深圳市麦嘉投资有限公司 | 1250.00| -| -| |无锡市益明光电有限公司 | 5000.90| -| -| |无锡益玚光电科技有限公司 | 100.00| -| -| |上海地幔广告传播有限公司 | 1.00| -| -| |无锡益盟进出口有限公司 | 10.00| -| -| |无锡益锡电子有限公司 | 1.00| -| -| |实益达智能(香港)有限公司 | 1.00| -| -| |易智联股份有限公司 | 40.85| -| -| |江苏实益达智能光电有限公司| 1375.00| -| -| └─────────────┴───────┴──────┴──────┘ 免责声明:本信息由本站提供,仅供参考,本站力求 但不保证数据的完全准确,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准,本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时性,安全性,出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章,数据,不构成任何的投资建议,用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责,与本站无关。