☆经营分析☆ ◇002088 鲁阳节能 更新日期:2025-06-16◇ ★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】 【1.主营业务】 从事陶瓷纤维、可溶纤维、氧化铝纤维、轻质莫来石砖等耐火保温产品的研发 、生产、销售、应用设计、施工业务;工业过滤布袋的生产和销售。 【2.主营构成分析】 【2024年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |工业 | 351344.82| 107197.94| 30.51| 99.48| |其他 | 1835.90| 833.58| 45.40| 0.52| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |陶瓷纤维产品 | 320980.24| 102967.25| 32.08| 90.88| |工业过滤制品 | 16005.71| 1743.57| 10.89| 4.53| |汽车衬垫产品 | 14182.02| 2431.92| 17.15| 4.02| |其他 | 1835.90| 833.58| 45.40| 0.52| |玄武岩产品 | 176.86| 55.20| 31.21| 0.05| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |国外 | 26240.79| 5911.34| 22.53| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2024年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |工业 | 160363.73| 46105.49| 28.75| 99.41| |其他 | 950.27| 348.83| 36.71| 0.59| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |陶瓷纤维产品 | 144074.21| 44635.87| 30.98| 89.31| |工业过滤制品 | 9527.65| 1007.78| 10.58| 5.91| |汽车衬垫产品 | 6761.87| 461.84| 6.83| 4.19| |其他 | 950.27| 348.83| 36.71| 0.59| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |国外 | 14452.55| 4093.93| 28.33| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年年度概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |工业 | 349002.62| 109177.08| 31.28| 99.19| |其他 | 2849.30| 24.82| 0.87| 0.81| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |陶瓷纤维产品 | 312089.51| 106400.01| 34.09| 88.70| |汽车衬垫产品 | 22015.67| 1780.60| 8.09| 6.26| |工业过滤制品 | 14165.69| 955.43| 6.74| 4.03| |其他 | 2849.30| 24.82| 0.87| 0.81| |玄武岩产品 | 731.75| 41.04| 5.61| 0.21| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |国外 | 28837.84| 6572.87| 22.79| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【2023年中期概况】 ┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐ |项目名称 |营业收入( |营业利润( |毛利率|占主营业务收| | |万元) |万元) |(%) |入比例(%) | ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |工业 | 153783.12| 50510.94| 32.85| 98.70| |其他 | 2023.97| 635.10| 31.38| 1.30| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |陶瓷纤维制品 | 145157.61| 49766.56| 34.28| 93.16| |工业过滤制品 | 7906.13| 806.49| 10.20| 5.07| |玄武岩产品及其他 | 2743.35| 572.99| 20.89| 1.76| ├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤ |国外 | 11508.81| 2193.44| 19.06| 100.00| └────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘ 【3.经营投资】 【2024-12-31】 一、报告期内公司所处行业情况 (一)行业发展状况及公司所处行业地位 陶瓷纤维是纤维类轻质耐火材料,属于耐火材料行业中的保温隔热耐火制品分类, 具有优良的耐火、绝热、防火、隔音等性能,是一款优异的节能耐火材料。陶瓷纤 维产品种类丰富、形态多样,包含棉、毯、毡、板、纸、模块、异型件、纺织品等 多个产品系列。国内陶瓷纤维兴起于20世纪80年代,产品已在石化、冶金、有色金 属、建材、电力、机械制造等工业制造领域广泛应用,并在交通、环保除尘、新能 源、防火等多个新领域实现了较好的应用推广。据中国绝热节能材料协会统计,国 内陶瓷纤维及其制品预计 2024年总产量 120万吨,与去年基本持平。目前国内陶 瓷纤维行业规模化企业数量较少,大部分中小企业以生产低端保温类产品为主,低 端市场产品价格竞争激烈。 公司在国内陶瓷纤维行业已确定了稳定的行业领军地位,生产规模、产品品种、技 术装备、应用技术水平等方面已建立起明显竞争优势,是国家制造业单项冠军示范 企业。 (二)产业政策变动及对公司的影响 1、《硅酸铝纤维及制品单位产品能源消耗限额》(GB40877-2021)国家标准于 2022 年11月1日开始实施。该标准的制定和实施将推动陶瓷纤维行业生产技术的优化和 发展,行业内的生产技术落后产能将逐渐被淘汰。公司陶瓷纤维产品的生产能耗均 达到前述标准中的先进水平。公司将持续投入更多资源开展降低产品能耗、提高设 备能源利用率等工作,不断降低陶瓷纤维制品的能源消耗。 2、2024年7月,二十届三中全会通过《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中 国式现代化的决定》,健全绿色低碳发展机制,建立能耗双控向碳排放双控全面转 型新机制,构建碳排放统计核算体系、产品碳标识认证制度、产品碳足迹管理体系 ,健全碳市场交易制度、温室气体自愿减排交易制度,积极稳妥推进碳达峰碳中和 。 3、2024年 5月,国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》(国发[2024]12 号),在重点任务方面,部署了化石能源消费减量替代行动,非化石能源消费提升 行动,钢铁行业、石化化工行业、有色金属行业、建材行业、建筑、交通运输、公 共机构、用能产品设备节能降碳行动等10行动27项任务,明确行业节能降碳目标。 陶瓷纤维产品的应用场景有望得到进一步拓展。 (三)公司市场地位及竞争优势 公司具备年产 59万吨陶瓷纤维产品的生产能力,拥有山东、内蒙古、新疆、贵州 四个陶瓷纤维生产基地,是国内最大的陶瓷纤维产品生产企业;公司销售网络覆盖 全国,产品市占率位居国内第一位。经过 40年的发展,公司掌握了丰富的客户资 源、积累了丰富的服务经验,产品研发、应用设计、施工服务实力雄厚,具有成熟 、丰富的重大项目设计、施工经验以及新产品研发推广能力,在众多行业打造了典 型业绩,在冶金、石化、建材、机械制造、有色金属等行业具有较强的综合竞争实 力。 公司拥有国家认定企业技术中心、国家级实验室、博士后科研工作站等研发平台, 拥有以新产品和应用技术研究为主要方向的专业研发团队,研发实力居同行业前列 。公司拥有有效专利295项,技术成果61项,是陶瓷纤维国际、国家标准的主起草 单位,主导制定国际标准1项、国家标准5项、行业标准3项,参与制修订国家标准1 4项、行业标准11项。国家“双碳目标”提出后,公司主导制定了《硅酸铝纤维及 制品单位产品能源消耗限额》国家标准,为陶瓷纤维行业节能降碳以及生产技术优 化提升提供了标准支撑。 (四)公司所处行业的周期性、季节性和区域性 耐火材料行业具有两大区域性特点,分别是资源性和市场性。从资源性看,河南、 山西、辽宁、山东、内蒙古均有丰富的耐火原料储量,以上五省是中国耐火材料主 要产区;从市场性看,河北、浙江、江苏、北京等地存在较多大型钢铁企业,也诞 生了一些耐火材料生产厂商。 陶瓷纤维产品已经广泛应用于石化、冶金、有色金属、建材、机械制造、电力等行 业,并在向环保除尘、新能源、交通、防火等领域拓展,随着应用领域的不断增加 ,陶瓷纤维产品的行业发展和企业业绩无明显的周期性和季节性变化。 (五)主要产销模式 公司主导产品主要分为大宗材料类产品(低端保温类棉毯产品)、功能类产品和结 构类产品。大宗材料类产品(低端保温类棉毯产品)采取计划产销模式,功能类产 品与结构类产品采取以销定产模式。大宗材料类产品(低端保温类棉毯产品)的销 售以营销为主,功能类、结构类产品的销售以推销为主。公司会根据产品交货周期 、原材料价格变化适时储存部分原材料和产品库存。 (六)公司产能利用情况 1、陶瓷纤维棉、毯及组件产品,主要应用于石化、冶金、电力、建材、有色金属 、机械制造等行业的工业炉、加热装置衬里、管线、设施保温、防火等领域。2024 年,公司通过技术创新、装备改进、工艺优化、产能扩建、生产组织优化等措施, 不断提升装备生产效率、产品生产量,陶瓷纤维棉、毯及组件产品综合产能利用率 达到93%以上。 2、陶瓷纤维湿法制品,主要应用于石化、冶金、建材、有色金属等行业工业炉、 加热装置的衬里隔热和保温领域;2024年,公司通过技术研发、技术创新以及持续 不断研发推广功能性陶瓷纤维湿法制品等措施,提升陶瓷纤维湿法制品竞争力,积 极应对下游建材等行业需求减弱的影响,本报告期,陶瓷纤维湿法制品综合产能利 用率在88%左右。 3、轻质莫来石砖及浇注料产品,主要应用于石化、冶金、建材、陶瓷、机械制造 等行业的各种工业窑炉热面衬里和背衬领域。公司轻质莫来石砖及浇注料产品综合 产能利用率在61%左右。 2025 年,公司将全面启动Kaizen活动,引入WCM等先进生产管理理念,提升产品质 量、优化定价策略以及细化销售策划等措施,提升公司产品竞争优势,提高市场占 有率;加快大股东生产技术转让项目实施进度,尽快实现批量产销,形成新的业绩 增长点;通过功能类、结构类产品设计推广以及新市场开发,不断扩大耐火产品应 用市场,提升产品盈利水平。 (七)主要产品的原材料和能源及其供应情况 2024年,煤矸石、锆英砂等主要原辅材料采购成本相比 2023年有较大幅度下降, 公司通过采购战略合作、新供应商开发等手段对采购成本控制进行了优化,获得了 优惠采购价格。2024年,电费、管道燃气费相比 2023年也有不同程度下浮,公司 通过参与电力市场交易和竞价等措施,降低能源采购价格。同时,通过推广使用节 能设备等措施,积极推动减少能源使用量。 2025年,公司将整合现有采购资源,以框架合作为主要签约模式,稳定需求物资的 质量,以量换价格,降低采购成本。公司内部将对现有的采购体系进行优化,健全 供应链管理体系,利用管理优势、资金优势、库存优势,应对市场变化对生产经营 成本造成的影响,保持稳定的供应,降低采购成本,提升公司市场竞争力。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事陶瓷纤维、可溶纤维、氧化铝纤维、轻质莫来石砖等耐火保温产品的 研发、生产、销售、应用设计、施工业务,工业过滤布袋的生产和销售业务,以及 汽车排放控制系统封装衬垫产品、锂电池陶瓷纤维纸产品的剪裁、包装和销售业务 。 陶瓷纤维是指陶瓷材料通过熔融成纤工艺制备而成的轻质纤维,最高使用温度可达 1400℃,产品种类包括棉、毯、毡、板、纸、模块、异型件、纺织品等,具有耐高 温、低热导、容重孝柔韧性好、易施工等性能,是优质的耐火、防火、节能材料。 产品广泛应用于石化、冶金、有色、建材、电力、机械等行业的工业窑炉耐火保温 、管道保温、绝热密封、辐射隔热等领域。随着陶瓷纤维产品生产、应用技术提高 和产品种类增加,产品应用领域在不断拓展。 可溶纤维是一种能够有效降低纤维对人体及环境的危害性、符合国际卫生组织标准 要求的新型陶瓷纤维材料,产品形态主要包括棉、毯、毡、板、纸、纺织品、异型 块等,可用于工业设备管道隔热、船舶防火保温及建筑防火等领域。 氧化铝纤维是采用溶胶-凝胶工艺制备而成的轻质耐火纤维,最高使用温度可达160 0℃,产品广泛应用于冶金、石化、陶瓷等行业高温窑炉耐火保温领域。 轻质莫来石砖是指以氧化铝、蓝晶石等高纯耐火粉料为原料加工而成的一种硬质耐 火保温制品,产品具有低热容、低热导率、尺寸精确、可任意切割等性能,广泛应 用于冶金、石化、建材、陶瓷、机械等行业的工业炉耐火和保温领域。 工业过滤布袋产品用于工业生产过程中产生的粉尘过滤,主要应用于冶金、垃圾焚 烧、燃煤电厂、化学品、食品与制药行业、水泥、石灰和石膏等行业。 汽车排放控制系统封装衬垫产品主要应用于柴油和汽油汽车排放控制系统,以减少 汽车尾气中HC、CO、NO、PM颗粒物等有害气体排放。 三、核心竞争力分析 1、产能优势:公司具备年产 59万吨陶瓷纤维产品的生产能力,拥有山东、内蒙古 、新疆、贵州四大陶瓷纤维生产基地,陶瓷纤维产能布局辐射全国。 2、品种优势:公司拥有陶瓷纤维、可溶纤维、氧化铝纤维、轻质耐火砖等上百个 耐火保温产品品种及工业过滤布袋产品;可满足不同行业的耐火、保温、防火、环 保处理需求,为客户提供全面的、定制化的解决方案。 3、装备优势:公司制造装备世界一流,拥有年产万吨陶瓷纤维毯、年产万吨陶瓷 纤维板等连续生产线,装备自动化水平高,生产效率高,陶瓷纤维毯生产线实现了 从上料到包装的全流程自动化操作,生产装备处于国际领先水平。 4、研发优势:公司拥有国家认定企业技术中心、国家级实验室、博士后科研工作 站等研发平台,配备技术领先的研发、检测设备,打造了以产品和应用技术研究为 载体的专业研发团队,研发实力居同行业前列。 5、市尝品牌优势:公司拥有覆盖全国、穿透不同细分行业应用市场的销售网络; 应用设计、施工服务实力雄厚,具有成熟、丰富的重大项目设计与施工经验,在冶 金、石化、建材、机械、有色金属等诸多行业树立了诸多典型案例,“鲁阳”品牌 受到客户的广泛信赖,具有良好的品牌知名度和美誉度。 6、服务优势:公司集陶瓷纤维、可溶纤维、氧化铝纤维、轻质耐火砖等系列产品 的研发、生产、应用设计、施工等多种服务于一体,经过 40年的发展,通过不断 推进应用技术研发工作,公司已掌握几百种炉型与炉衬节能耐火技术,在石化、冶 金、有色金属、机械、建材等行业耐材衬里应用、节能保温等领域,具有对应的产 品、应用技术、施工技术、设计技术、人力资源等储备,积累了丰富的应用技术方 案,可为客户提供高效、全面的耐火、保温、防火、节能解决方案和服务。公司通 过收购大股东工业过滤布袋产品、汽车衬垫产品、新能源电池纸产品业务,将公司 业务范围扩大至汽车排放控制系统、工业除尘、新能源电池防火领域,进一步丰富 了公司产品种类,提高了公司产品服务优势。 四、主营业务分析 1、概述 随着陶瓷纤维产品品种的不断丰富,应用技术的不断提升,公司陶瓷纤维产品下游 应用行业已达到 70余个,涵盖了石化、冶金、电力、建材、机械制造、船舶、家 电、新能源等领域。 2024年,传统市场方面,冶金有色行业积极开展产能置换与节能改造升级工作,传 统火电与非化石能源发电投资增大,带动了冶金有色、电力行业市场需求稳步增长 ;新兴市场方面,随着新能源汽车销量的增长,锂电行业产能利用率提升,促进了 新能源电池市场对陶瓷纤维产品需求的增长。陶瓷、水泥、平板玻璃等下游行业市 场需求仍未见好转。另外,近几年来国内同行业企业产能建设增加,陶瓷纤维低端 保温类产品市场竞争进一步加剧,保温产品销售价格持续低位运行。 2024年,公司积极应对市场与行业变化,围绕“满产满销、持续改善”的经营方针 ,在销售端,聚焦新兴市场开发以及传统行业挖潜销售,新能源电池、船舶等行业 继续保持增长势头,石化冶金等传统行业仍然为公司业绩贡献了主要力量;组建推 广团队,着力推进速邦浇注料、MX产品市场推广工作,形成了典型应用案例。在生 产端,开展生产持续改进活动,生产管理水平不断提高;贯穿全年的全员生产节支 行动取得卓越成果,全年节支 2000余万元。在采购端,打造稳定的供应链,积极 发展战略合作商,提升生产物料保障能力、降低采购成本。在管理端,引进HFM系 统、CBS系统、AR分析系统、搭建了人力资源、财务管理平台等数据分析与管理工 具,为管理决策提供数据支撑。加快推进大股东新技术引进项目落地工作,汽车衬 垫产品本土化建设项目、MX产品产能建设项目均顺利完成批量化生产。 2024年,公司实现营业收入 3,531,807,201.41元,较去年同比增长0.38%;实现归 属于上市公司股东的净利润480,121,396.45元,较去年同比降低2.42%。 五、公司未来发展的展望 (一)行业发展趋势及公司发展战略 2024年5月,国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》(国发[2024]12号) ,明确了钢铁行业、石化化工行业、有色金属行业、建材行业、建筑、交通运输等 行业节能降碳工作目标,行业节能降碳技术升级成为大势所趋。双碳政策的逐步推 进,为陶瓷纤维在工业耐火、保温、节能领域传统市场持续渗透、新行业开发拓展 提供了有利环境。 公司将紧抓节能降碳历史发展机遇,加强市场调研,找准用户需求痛点做好产品设 计研发,引领中国陶瓷纤维技术升级,为用户提供更优质的节能降碳定制化解决方 案;持续推进大股东技术赋能工作,加快大股东新产品技术引进落地,并快速推向 市场,打造新的业绩增长点。在巩固耐火保温市场行业龙头地位的基础上,做好工 业过滤、排放控制、新能源电池业务的拓展工作,打造第二、第三发展赛道。 (二)公司可能面临的发展风险 1、技术保密与维权压力仍然较大,保护商业秘密,维护公司核心竞争力任务艰巨 。 2、重大工程项目及部分长期合作大客户的应收款项较高,需要不断提升应收账款 分析与管控水平。 3、陶瓷纤维保温类产品市场竞争加剧,产品销售价格在低位运行,陶瓷纤维保温 类产品盈利能力下降。 4、新业务拓展和管理提升相应带来人才需求层次的升级,公司需要进一步加强人 才保障与培养能力。 (三)2024年发展规划与重点经营计划开展情况 2024年,公司把握市场与行业发展趋势,结合公司内部生产经营工作实际,重点开 展了以下方面的工作: 1、大股东新技术引进项目取得显著成果,汽车衬垫产品本土化建设项目、MX产品 产能建设项目均顺利完成批量化生产,Rapidstar高效扩散炉加热系统正在积极开 展推广试用,新技术的引进落地为公司未来业绩提升增添了新动能。 2、开展了陶瓷纤维基础数据研究,完成了重点产品耐热性能和隔热性能研究,积 累了大量的数据,为结构类产品设计提供了支撑。 3、建立了生产系统数据管控平台 Dashboard,融合安全、质量、效率、节支、库 存等多项生产制造过程及结果数据,为生产过程、生产结果等大数据分析应用提供 了有效支撑。 4、贯穿全年的全员生产节支行动取得卓越成果,全年节支2000余万元。 5、在生产系统全范围发起持续改进活动,覆盖人、机、料、法、环等各项过程要 素及效能、质量等各项生产结果要素,全年收集持续改进建议 1400余条,进一步 促进提高了生产管理水平。 6、不断拓展线上销售渠道的运营宽度、深度,电商销售实现低成本的流量变现, 全年线上引流新客户、形成新户签约同比增长10%以上。 7、引进HFM系统、CBS系统、AR分析系统、搭建了人力资源、财务管理平台等数据 分析与管理工具,为管理决策提供数据支撑。 8、继续落实大宗材料销售模式,采取灵活的价格调整机制,推动低端保温类产品 销售发货。 (四)2025年经营管理计划 1、在研发端 一是继续做好节能减碳新产品、新结构的研发推广,向节能减碳技术方案服务商转 型。 二是加快推进大股东新产品新技术的落地,快速推向市场,全面复制推广,打造新 的业绩增长点。 2、在制造端 一是开展陶纤棉毯、加工型生产线装备升级及自动化、智能化改造,提高生产自动 化水平。 二是着力实施生产线技改扩能工作。为满足市场需求,计划对市场需求量大的湿法 板类、异型制品等生产线实施扩产改造,借助公司产能布局,进一步扩大公司产能 优势。 三是持续做好陶纤棉毯天然料产品原料配方优化工作,加强原料质量前端控制,确 保原料质量稳定,通过策划原料配方,降低原料成本,提高天然料产品核心竞争优 势,助推产品市占率提升。 3、在销售端 一是在保温材料销售市场,继续实施大宗材料销售模式,利用公司产品在质量、成 本、规模等方面的优势,实施灵活的价格机制,抢占市场,提升市占率,带动满产 满销。 二是在耐火市场,发挥公司在产品、设计、服务等综合优势,加强应用设计交流推 广,带动高端产品销售,继续巩固公司在耐火市场的竞争优势。 三是加快新产品、新应用市场推广工作,重点做好排放控制、新能源、高效过滤等 行业开发,利用新产品技术开辟新市场,打造新赛道。 【4.参股控股企业经营状况】 【截止日期】2024-12-31 ┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐ |企业名称 |注册资本(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)| ├─────────────┼───────┼──────┼──────┤ |舟山鲁阳节能材料有限公司 | 2000.00| -| -| |沂源鲁阳国际贸易有限公司 | 100.00| -| -| |沂源鲁阳二贸易代理有限公司| 100.00| -| -| |沂源鲁阳三贸易代理有限公司| 100.00| -| -| |沂源鲁阳一贸易代理有限公司| 100.00| -| -| |新疆鲁阳陶瓷纤维有限公司 | 3805.00| -| -| |山东鲁阳陶瓷纤维工程技术研| 300.00| -| -| |究有限公司 | | | | |山东鲁阳浩特高技术纤维有限| 500.00| -| -| |公司 | | | | |山东鲁阳奇耐新材料有限公司| 2000.00| -| -| |山东鲁阳保温材料有限公司 | 500.00| -| -| |宜兴高奇环保科技有限公司 | 2476.04| -| -| |奇耐联合纤维(苏州)有限公司| 7433.00| -| -| |奇耐联合纤维(上海)有限公司| 893.09| -| -| |内蒙古鲁阳节能材料有限公司| 21000.00| 10389.39| 86836.44| |上海沂洋节能材料有限公司 | 50.00| -| -| |贵州鲁阳节能材料有限公司 | 5500.00| -| -| |莱德尔工业纺织品制造(无锡)| 7934.20| -| -| |有限公司 | | | | |莱德尔工业纺织品制造(上海)| 10152.90| -| -| |有限公司 | | | | └─────────────┴───────┴──────┴──────┘ 免责声明:本信息由本站提供,仅供参考,本站力求 但不保证数据的完全准确,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为 准,本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服 务一定能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时性,安全性,出 错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。 本站提供的包括本站理财的所有文章,数据,不构成任何的投资建议,用户查看 或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责,与本站无关。