☆经营分析☆ ◇000836 ST富通 更新日期：2024-08-12◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
从事以光纤光缆制造为核心的光通信业务和以石英管材产品为辅助的石英制品
业务。
【2.主营构成分析】
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信行业 ｜ 17457.90｜ -11316.41｜-64.82｜ 58.60｜
｜其他 ｜ 12332.57｜ 8101.31｜ 65.69｜ 41.40｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信网络产品 ｜ 17457.90｜ -8404.96｜-48.14｜ 58.60｜
｜其他 ｜ 8505.01｜ 4531.36｜ 53.28｜ 28.55｜
｜石英管材制品销售 ｜ 3827.56｜ 658.51｜ 17.20｜ 12.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销 ｜ 28427.49｜ -3678.51｜-12.94｜ 95.42｜
｜外销 ｜ 1362.98｜ 463.41｜ 34.00｜ 4.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信行业 ｜ 10933.29｜ -447.48｜ -4.09｜ 73.17｜
｜其他 ｜ 4009.36｜ 1464.46｜ 36.53｜ 26.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信网络产品 ｜ 10933.29｜ -447.48｜ -4.09｜ 73.17｜
｜其他产品 ｜ 2619.96｜ 928.78｜ 35.45｜ 17.53｜
｜石英管材制品 ｜ 1389.39｜ 535.68｜ 38.55｜ 9.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销 ｜ 14309.60｜ 809.17｜ 5.65｜ 95.76｜
｜外销 ｜ 633.05｜ 207.80｜ 32.83｜ 4.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信行业 ｜ 128134.77｜ 21555.63｜ 16.82｜ 96.30｜
｜其他 ｜ 4923.30｜ 1878.82｜ 38.16｜ 3.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信网络产品 ｜ 128134.77｜ 21555.63｜ 16.82｜ 96.30｜
｜石英管材制品销售 ｜ 4237.85｜ 1201.61｜ 28.35｜ 3.18｜
｜其他 ｜ 685.46｜ 677.20｜ 98.80｜ 0.52｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销 ｜ 132071.03｜ 23197.56｜ 17.56｜ 99.26｜
｜外销 ｜ 987.04｜ 236.89｜ 24.00｜ 0.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信行业 ｜ 58950.15｜ 10198.91｜ 17.30｜ 96.44｜
｜其他 ｜ 2176.88｜ 677.03｜ 31.10｜ 3.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜光通信网络产品 ｜ 58950.15｜ 10198.91｜ 17.30｜ 96.44｜
｜石英管材制品 ｜ 2162.76｜ 665.96｜ 30.79｜ 3.54｜
｜其他产品 ｜ 14.11｜ 11.08｜ 78.46｜ 0.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销 ｜ 60943.62｜ 10763.17｜ 17.66｜ 99.70｜
｜外销 ｜ 183.41｜ 112.78｜ 61.49｜ 0.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2023-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
1、光纤光缆行业
信息化浪潮、数字化技术和智能化趋势正在给人类社会带来革命性的变化。一方面
，光纤光缆作为数字经济、双千兆、两化融合、网络强国的底层基础其重要性与日
俱增；另一方面，生成式人工智能、数据中心、大模型、算力等新技术的出现和迭
代升级，也客观要求以光通信网络向高速率、大容量、智能化、低功耗等方向持续
演进和发展。
报告期内，我国已建成全球最大的光纤和移动宽带网络，且全光网建设快速推进。
根据工信部数据，2023年度全国新建光缆线路长度473.8万公里，累计6,432万公里
。截止到2023年12月底，累计建成5G基站337.7万个，同比增加7.8%；全国行政村
通5G比例过超80%；5G移动电话用户达8.05亿户，5G网络接入流量占比达47%。另一
方面，我国已持续多年成为全球第一大光纤光缆制造国。根据国家统计局数字，20
23年度全国光缆产量为3.23亿芯公里，同比下降6.7%。主要原因是国内主要运营商
2023年上半年推迟新一轮普缆、室外光缆集采招标的时间，加之出口下滑等因素致
使行业出现订单短暂不足、开工率下降所致。
光纤光缆行业具有较强的周期性，行业发展与网络电信运营商的投资力度高度正相
关。报告期内，国家继续出台《数字乡村发展行动计划（2022-2025年）》《数字
中国建设整体布局规划》《算力基础设施高质量发展行动计划》等文件对网络基础
设施建设提出了新规划和要求，进一步引导并推动光纤光缆行业稳健发展。
2、石英制品行业
石英制品的主要客户是半导体企业。石英制品是半导体产业中的关键零部件之一，
也是半导体工艺中不可或缺的关键耗材。半导体是信息产业的基础，是关系着国民
经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业。
报告期内，全球半导体行业整体处于下行趋势。一方面，美国为实现“遏制中国大
陆半导体技术发展与维持美国半导体企业市场优势”的双重目标，继续胁迫拉拢其
他国家对我国半导体行业实施打压围堵。2023年7月23日，日本正式将23项与芯片
制造有关的设备与材料列入出口管制对象。2023年10月17日，美国商务部工业与安
全局将13家中国企业列为实体清单，同时发布了《先进计算芯片更新规则》及《半
导体制造物项更新规则》从而全面升级对华半导体行业的出口管制规则。另一方面
，我国通过限制部分美国半导体企业在华销售，限制锗、镓稀有金属出口等对美国
及其跟随者予以反制。
国内半导体实体通过苦练内功，不断实现国产半导体产业的壮大和各类技术突破。
根据海关总署发布的数据，2023年我国进口集成电路4,795亿颗，同比下降10.8%；
根据国家统计局网站公开数据，2023年国内集成电路产量3,514.4亿块，同比增长6
.9%。国产替代逻辑已成为国内半导体产业的中长期趋势。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务
报告期内，公司主要业务未发生重大变化。公司继续专业从事以光纤光缆制造为核
心、以石英制品业务为辅的产业布局。
1、光纤光缆板块
公司已形成光棒制造、光棒拉纤、光纤制缆的完整产业链条。其中，光棒类产品主
要为合成光棒、等离子天然石英光棒及光棒用衬套管等；光纤类产品主要为G.652D
、G.655、G.657A2、G.654E 等单模通信光纤；光缆类产品主要为通信普通光缆（
以下简称“普缆”）、特种光缆，大芯数微缆、光电混合光缆、蝶缆等。光纤光缆
是公司对外交付的主要产品。光缆的下游客户主要是国内电信运营商。光纤的下游
客户主要是国内部分光缆制造企业。
2、石英制品板块
公司已形成了“石英材料与制品并驾齐驱，天然与合成石英高纯材料互补”的产业
格局。其中，石英材料主要有天然高纯石英材料、合成高纯石英材料，石英管、石
英棒等，石英制品主要为半导体领域刻蚀反应管、清洗槽、石英加热管、点火装置
等。此外，久智科技可根据国内外半导体、太阳能、激光光电、光通信等领域客户
的需求，提供定制的石英产品和配套解决方案。
（二）经营模式
光纤光缆板块的客户较为集中；石英制品板块的客户行业分布广、产品品种多，以
定制类产品为主。
1、光纤光缆板块
订单来源：国内电信运营商是光缆产品的重要客户。一方面，公司销售部积极参与
中国移动、中国电信、中国联通等国内电信运营商的年度光缆集采招标，通过投标
、中标方式获得直接光缆订单；同时，公司销售部亦积极参与国内陆路交通和城市
基础等建设方所需光缆的招标和采购事宜，以不断扩大提升公司市场份额和自主品
牌的影响力。另一方面，公司亦接受富通集团及同行业的委托订单。
生产制造：根据上述光缆订单规模和供货安排，公司运营部负责订单分解，并组织
内部光缆、光纤、光棒等产品的联动制造以及原辅材料的补足采购，并实现最终光
缆产品销售，并由销售部负责款项催收及售后等事宜。对特种光纤、光棒等产品，
公司销售部也根据市场需求进行对外销售。
2、石英产品业务
订单来源：公司控股子公司久智科技多年来专业从事天然高纯石英材料、石英制品
的制造业务，已拥有众多稳定老客户。依靠自身在该领域的研发能力和石英材料、
石英制品在新领域应用的不断拓展和国产化，公司亦适度扩大开发并承接来自新客
户产品订单。
生产制造：久智科技光棒类产品制造纳入公司运营部统一调配，其产品以内部销售
方式供给光纤拉丝制造使用为主；久智科技依托自产天然高纯石英材料和内部调配
的合成石英材料，通过完善的产供销系统，及时高效弹性的为国内半导体集成电路
、太阳能、激光光电等行业企业提供优质的石英产品和配套解决方案，不断提升石
英制品的规模和效益。
（三）经营概况
报告期内，受国内主要运营商普缆、室外光缆招标未中标等因素的影响，公司出现
有效订单严重不足，开工率大幅下降的情况。面对市场机遇和挑战，2023年公司实
现销售收入 2.98亿元，同比减少77.61%；实现归属上市公司股东的净利润-2.28亿
元，同比减少1898.81%；归属上市公司股东的净资产10.40亿元，同比减少19.01%
。
报告期内，公司依照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《公
司章程》等有关法律法规、规范性文件及公司内控制度的规定，切实履行股东大会
赋予的职责，勤勉尽责地开展各项工作，不断推动公司治理水平持续提高，维护公
司健康、稳定的经营态势，确保公司和全体股东的利益。在公司董事会的正确领导
下，管理层实施的主要工作如下：
1、优化人员结构，维持人员稳定
报告期内，面对不利局面，公司一方面通过跨厂跨区域调整、分流和内部再就业冗
余人员以确保日常生产经营工作的稳定和人员效率；另一方面，则通过内部岗位提
升培训、轮岗培训等方式，实现人员职业能力的提升及一技多能，既有效满足了内
部人员流动和技能提升的需要，又稳固锻炼了员工队伍。
2、石英制品产业取得长足发展
2023年度是公司落实“石英材料和制品并驾齐驱，天然石英材料和合成材料优势互
补”发展战略的第三年。报告期内，久智科技坚持“面向主流半导体、化合物半导
体制程；细分市场，重点推进；提升技能、稳步扩张”的经营思路，以充分发挥了
自产高纯石英材料高耐温的技术优势和小批量多品种的柔性生产优势，快速响应客
户需求。报告期内，久智科技根据市场需求，对制品车间进行了二期改造和扩建工
程。久智科技立足于面向光纤、军品、激光光电、半导体用石英材料的基础上，其
面向半导体和光伏制程用石英制品的市场亦在逐步拓展和提升。
3、工艺和设备设施的改造改进
面对光纤光缆生产原辅材料采购价格上涨的局面，公司积极贯彻“竞争力优先，高
质量发展”的要求，通过优化工艺、提升设备效率、加强内部成本控制和提升智能
化制造水平等诸多改进措施，不断降低各环节制造成本。
4、新产品研发及产业化
报告期内，在石英管材领域，久智科技椭圆管批量化制备工作进展顺利。光伏舟生
产线实现跨越式发展。
5、开展新的第三方体系认证
目前，天津光纤、山东富通分别通过新一轮高新技术企业的认定，公司主要下属实
体的高新技术企业证书均在有效期间内。在现有质量、环境、健康认证体系的基础
上，天津光纤、富通成都开展企业节能管控提升计划，新获第三方认证机构的《能
源管理体系认证证书》；久智科技、山东富通开展知识产权管理提升计划，获第三
方认证机构的《知识产权管理体系认证证书》。
6、技术标准与专利
报告期内，久智科技参与制定国家标准1项，新获发明专利2项，实用新型专利10项
。 山东富通新获实用新型5项。天津光纤新获发明专利1项，实用新型专利9项。天
津光缆新获发明专利6项，实用新型专利5项。
7、新获得的荣誉和称号
久智科技通过工信部“专精特新重点小巨人企业”第一年度考评并获得“A级”评
价；获得中共廊坊市委和廊坊市人民政府联合颁发的“廊坊市域经济发展综合贡献
奖（2022年度）”的称号及奖励；获得中共廊坊开发区工委和廊坊开发区管委会联
合颁发的“2022年度优秀贡献奖”的称号；取得中共河北省军民融合发展委员会办
公室复核颁发的“军工系统安全生产标准化二级单位”的证书。
天津光纤获得天津工信局颁发的“天津市专精特新中小企业”、天津滨海高新区人
社局颁发的“高新区2022年度和谐劳动关系示范企业”称号。天津光缆滨海分公司
获得天津滨海高新区总工会颁发的“高新区职工创新创效工作室”称号。
2023年度，审计机构中兴财光华会计师事务所出具了保留意见的审计报告和否定意
见内控审计报告，上述报告客观地反映了公司2023年度财务状况、经营成果和内部
控制情况。董事会已经就此出具专项说明，制定了整改措施。公司将组织公司董事
、监事、高级管理人员等积极采取有效措施，消除审计报告中所涉及事项的不利影
响，杜绝类似事项再发生，以保证公司持续、健康地发展。董事会将持续关注并监
督公司管理层采取相应的措施，尽快解决所涉及的相关事项，维护广大投资者的利
益。
三、核心竞争力分析
1、扎实稳健的制造业基础
在光纤光缆领域，公司是国内最早进入光通信领域并专业从事光纤制造的先驱之一
。通过与国内领先企业的长期合资合作和自主创新发展，公司光纤光缆主业取得了
飞跃发展。富通集团控股公司五年以来，得益于富通集团在技术、知识产权、人员
、市尝经营管理、设备维护改造等领域经验和能力，公司在光纤光缆领域的制造实
力和管理水准进一步提升。
2、与控股股东的产业协同
控股股东富通集团是一家深谙光纤光缆领域的头部企业，也是一家具有全球行业地
位的大型公司。报告期内，富通集团荣获网络电信信息研究院颁发的《2023年（第
十七届）全球光纤光缆最具竞争力企业10强》第9位；荣获由全国工商联公布的“2
023中国民营企业500强”第166位、“2023中国民营企业制造业500强”第 111位；
荣获浙江省市场监督局和浙江省工商联联合公布的“2023年度浙江省民营企业100
强”第25位等荣誉称号。公司目前的主营业务亦为光纤光缆制造，得益于产业协同
和共振，预计未来公司的行业地位将进一步得以提升。
3、关键核心技术及其研发实力
公司拥有博士后科研工作站，常年拥有稳定的入站人员。在公司独有的“棒材—光
棒—光纤—光缆”产业链基础上，上下游协同合作，优势互补，公司拥有的发明专
利、论文、技术资料储备等逐年递增。公司控股子公司久智科技多年来注重新产品
研发，建设有“技术产品研发中心”，多年来一直是国内多项重大科研开发和产业
化项目的承担者和行业部分标准的制定者、参与者。此外，久智科技拥有自主知识
产权的高频等离子沉积技术，不仅可生产天然高纯石英材料，且在其基础上自主研
发的光棒大套管、光棒等产品已实现大批量商业化制造；山东富通通过引进消化国
外先进光棒设备和技术，不仅拥有合成光棒工艺技术和制造能力，通过与久智科技
联合攻关，已实现部分合成石英材料品种小批量量产。
四、公司未来发展的展望
市场机构CRU预测，全球光缆需求将在2023年至2027年间以约4%的复合年增长率增
长，到2027年底将超过6.5亿芯公里。公司结合自身及富通集团的有关战略安排，
特对2024年的情况展望如下：
1、公司内外竞争分析
（1）SWOT 矩阵分析
（2）公司未来发展战略
在光纤光缆领域，继续提升自有光棒产品的规格和品质，全面提升光棒的合格率、
入库率；积极开发或获取适合市场和时代需求的新一代光棒、光纤产品。稳固现有
光缆产品的订单与供给。
在石英领域，一方面要求要不断改进天然石英材料的品质，降低该类产品的成本；
另一方面，要加大力度继续完成合成高纯石英制品的开发与研制，实现石英制品产
品向更具竞争力、高附加、多品种、多领域的转变。
2、2024年度公司主要经营计划及重点工作
（1）稳固现有产品的市场份额
针对运营商订单对光纤光缆行业的重要性，公司将进一步做好各大运营集采招投标
、专网招投标等，以期稳固并扩大市场份额，提高自身的营销和服务水准。
针对石英材料和石英制品，将根据国内客户的需求，不断提升产品升级，以确保在
本轮半导体石英制品国产化替代中，争取一席之地。
（2）持续优化生产工艺，提升产品品质，降低生产成本
通过提速改造不断提升光纤、特缆、光棒、石英制品生产线的设备效率；通过智能
化改造等方式，不断降低各环节的制造成本。
（3）利用自身技术优势继续开发生产光棒、光纤、光缆的新品种，增强差异化高
附加值产品的竞争力，提高经营效益
面对未来光传输网络由100G向400G以上光通信网络的发展趋势，为提高光纤光缆产
品在未来光通信网络中的实用性和匹配性，公司将加快推动适合的新型特种光纤的
研发工作。
（4）进一步推进公司石英制品“材料、制品并驾齐驱，天然、合成材料互补”的
战略布局，扩大半导体制程用合成石英材料、制品的规模和领域
在久智石英制品冷加工、热加工车间及设备均已实现扩产的基础上，继续研发大型
化天然石英（棒材、管材）材料，提升在半导体、光伏制程领域产品的研发力度。
另一方面，加速和扩大山东富通发展合成石英材料的制造能力。
（5）提高公司智能化、信息化管理水平
借助数字经济、工业信息化的改造的契机，通过信息化手段，优化公司在生产、财
务、资金、人员等方面的管理水平。
（6）盘活存量资产
积极与需求方对接，计划对存量土地等资产进行盘活。
3、可能对公司产生不利影响的风险因素及对策
（1）政策风险
公司的主要产品为光棒、光纤、光缆等光通信产品，终端客户集中为通信运营商；
由于光纤光缆行业与运营商投资建设具有较为紧密的关系，如受宏观经济周期性波
动、国际环境、国内政策发生变化，可能导致电信、通讯等基础设施需求下降，从
而对公司的业务发展带来不利影响。针对上述风险，公司正在积极调整、升级产品
结构，以适应可能变化的市场需求。同时在继续做好主营业务的基础上拓展第二主
业向相关产业进行延伸，开拓其他类型的客户，逐步提升新业务的占比。
（2）市场与订单不足风险
国内光通信网络经过多年的快速发展，光棒、光纤和光缆产能快速增加，尤其是近
年来光棒、光纤产能集中释放，市场竞争日趋激烈，导致国内产品价格持续下滑。
光棒、光纤、光缆生产需要的材料价格如继续上涨，将进一步增加光纤光缆成本。
未能中标重要电信运营商光缆集采，也为公司带来订单不足风险。
公司将通过进一步降低各项成本费用、升级产品结 构、拓展优势客户等措施以应
对市场风险。提高市场营销能力，通过优化客户结构等方式增强市场营销能力等措
施以应对订单不足风险。
（3）技术升级风险
随着国内外光纤光缆市场的进一步发展和光纤光缆产品的升级换代，如果公司的新
技术和新产品不能及时研发成功，或者对技术、产品和市场的趋势把握出现偏差，
将削弱公司的技术优势和竞争力。此外，随着各项技术的发展，如其他竞争者成功
开发出有效替代现有技术的新技术，并快速适用于光纤光缆产品的生产制造，也将
对公司经营业绩带来较大不利影响。为此，公司将持续跟踪研判国内外技术、产品
和行业的发展趋势，以期研发或有效取得相应的技术储备。
（4）人才风险
公司所从事的光通信及石英制品制造业务属高新技术行业，业务的发展与公司所拥
有的专业人才数量和素质紧密相关。历经 20 多年的发展和自身的努力，公司已拥
有一支高素质人才队伍。公司建立了 良好的人才稳定机制和发展平台，努力实现
企业和员工共同成长。但若核心技术人员和优秀管理人才大 规模流失，将给公司
的经营发展带来不利影响。公司将不断完善富有竞争力的薪酬待遇体系和灵活的用
人机制、多样化的人才培养环境，不断吸引各类人才充实公司的人才队伍。
（5）债务逾期风险
公司债务融资规模较大，资产负债水平较高。受宏观经济环境、行业环境、融资环
境影响，公司及下属部分子公司流动性出现阶段性紧张，导致部分债务未能如期偿
还，可能对公司的生产经营产生不利影响。
（5）诉讼仲裁风险
2023年末至今，公司诉讼、仲裁的案件涉及金额较大。如未能妥善解决，则公司被
诉案件涉及相关资产可能存在被动处置的风险，从而对公司财务状况、经营利润产
生影响。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2023-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜山东富通光导科技有限公司 ｜ 50000.00｜ -7132.72｜ 66808.14｜
｜富通光纤光缆(成都)有限公司｜ 20507.56｜ -5627.49｜ 93924.48｜
｜天津福沃科技投资有限公司 ｜ 9990.00｜ -｜ -｜
｜天津神州浩天软件技术有限公｜ 2500.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津泰科特科技有限公司 ｜ 2500.00｜ -｜ -｜
｜天津富通光缆技术有限公司 ｜ 18000.00｜ -3904.28｜ 25574.82｜
｜天津富通光纤技术有限公司 ｜ 11220.00｜ -4617.51｜ 50381.03｜
｜天津久智光电材料制造有限公｜ 20000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天大天财(香港)有限公司 ｜ 10.00｜ -｜ -｜
｜久智光电子材料科技有限公司｜ 27000.00｜ 1984.88｜ 53744.65｜
｜上海擎佑股权投资中心(有限 ｜ 10100.00｜ -｜ -｜
｜合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
免责声明：本信息由本站提供，仅供参考，本站力求
但不保证数据的完全准确，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为
准，本站不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
用户个人对服务的使用承担风险。本站对此不作任何类型的担保。本站不担保服
务一定能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时性，安全性，出
错发生都不作担保。本站对在本站上得到的任何信息服务或交易进程不作担保。
本站提供的包括本站理财的所有文章，数据，不构成任何的投资建议，用户查看
或依据这些内容所进行的任何行为造成的风险和结果都自行负责，与本站无关。
