☆公司大事☆ ◇000807 云铝股份 更新日期：2025-08-02◇
★本栏包括【1.融资融券】【2.公司大事】
【1.融资融券】
┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐
｜ 交易日 ｜融资余额｜融资买入｜融资偿还｜融券余量｜融券卖出｜融券偿还｜
｜ ｜ (万元) ｜额(万元)｜额(万元)｜ (万股) ｜量(万股)｜量(万股)｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-07-｜93252.37｜10642.98｜ 5859.50｜ 32.82｜ 2.33｜ 0.72｜
｜ 31 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-07-｜88468.89｜ 5654.13｜ 6143.91｜ 31.21｜ 0.42｜ 0.94｜
｜ 30 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-07-｜88958.67｜ 4017.35｜ 4114.40｜ 31.73｜ 0.94｜ 0.01｜
｜ 29 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤
｜2025-07-｜89055.72｜ 6759.72｜ 5158.78｜ 30.80｜ 1.25｜ 0.90｜
｜ 28 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘
【2.公司大事】
【2025-08-01】
行业周报|工业金属指数跌-3.79%, 跑输上证指数2.85%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年7月28日-2025年8月1日，上证指数跌0.94%，报3559.95点。创业板指跌0.74%，报2322.63点。深证成指跌1.58%，报10991.32点。工业金属指数跌-3.79%，跑输上证指数2.85%。前五大上涨个股分别为海亮股份、精艺股份、豫光金铅。
行业新闻摘要：
1：特朗普于8月起对半成品铜征收50%关税，引发市场关注。
2：纽约铜价因关税消息暴跌逾18%，投资者情绪受到影响。
3：美国铜价在特朗普关税政策调整后暴跌20%，市场反应剧烈。
4：特朗普关税政策针对半成品铜，原矿产品将获得豁免。
5：关税政策的调整包括对韩国、印度和巴西的铜关税，分别为15%、25%和50%。
6：全球市场对美联储即将做出的政策决策充满期待，影响金属行情。
7：铜价上涨面临三重变量，包括美联储决议、关税细则以及中美贸易关系的未来。
8：市场分析认为，资源股可能迎来新的投资机会，供给约束将重新定义“战略资产”。
9：投资者普遍关注美联储的政策动向，可能对工业金属市场产生深远影响。
10：铜市场的波动反映出宏观经济形势和政策变化的复杂性，需持续关注相关动态。
龙头公司动态：
1、紫金矿业：1）美银证券：升紫金矿业目标价至26港元 重申“买入”评级。
2、中国铝业：1）中信证券-开元单一资产管理计划增持中国铝业636万股 每股作价约6.58港元。2）花旗：降中国铝业目标价至7.47港元 维持“买入”评级。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-15-0.94%-0.42%2025-07-16-0.65%-0.03%2025-07-170.02%0.37%2025-07-180.79%0.50%2025-07-212.13%0.72%2025-07-220.75%0.62%2025-07-23-0.93%0.01%2025-07-240.96%0.65%2025-07-25-0.48%-0.33%2025-07-28-0.97%0.12%2025-07-29-0.60%0.33%2025-07-30-1.15%0.17%2025-07-31-1.28%-1.18%2025-08-011.12%-0.37%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3110.022023-12-298.18
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅紫金矿业-2.97%-3.22%18.52%洛阳钼业-2.50%5.40%23.61%中国铝业-4.27%4.38%9.35%江西铜业-5.84%-2.30%9.20%云铝股份-4.45%-5.43%34.94%南山铝业-4.84%1.81%13.58%铜陵有色-4.62%3.24%14.71%天山铝业-4.02%4.98%41.06%西部矿业-2.57%1.13%11.02%神火股份-6.09%4.13%14.82%金诚信-5.97%0.08%18.47%驰宏锌锗-4.36%2.81%3.40%云南铜业-5.95%-0.15%16.74%ST盛屯-1.74%20.03%78.96%海亮股份10.90%16.90%56.79%白银有色-6.80%-3.26%16.12%北方铜业-5.31%-6.39%20.25%中孚实业-0.63%-1.87%93.85%中金岭南-5.21%2.16%14.72%创新新材-4.29%1.01%-2.17%
行业相关的ETF有万家中证工业有色金属主题ETF（560860）、汇添富中证细分有色金属产业主题ETF（159652）、华夏中证细分有色金属产业主题ETF（516650）、南方中证申万有色金属ETF（512400）、华宝中证有色金属ETF（159876）、国泰中证有色金属ETF（159881）
【2025-08-01】
云铝股份：7月31日获融资买入1.06亿元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，云铝股份7月31日获融资买入1.06亿元，占当日买入金额的32.51%，当前融资余额9.33亿元，占流通市值的1.73%，超过历史70%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-31106429778.0058594968.00932523720.002025-07-3056541301.0061439057.00884688910.002025-07-2940173522.0041144034.00889586666.002025-07-2867597166.0051587794.00890557178.002025-07-2588892985.0092804253.00874547806.00融券方面，云铝股份7月31日融券偿还7200股，融券卖出2.33万股，按当日收盘价计算，卖出金额36.25万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额510.68万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-31362548.00112032.005106792.002025-07-3067872.00151904.005043536.002025-07-29152374.001621.005143433.002025-07-28202000.00145440.004977280.002025-07-25221535.0096819.004996845.00综上，云铝股份当前两融余额9.38亿元，较昨日上升5.38%，两融余额超过历史70%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-31云铝股份47898066.00937630512.002025-07-30云铝股份-4997653.00889732446.002025-07-29云铝股份-804359.00894730099.002025-07-28云铝股份15989807.00895534458.002025-07-25云铝股份-3905312.00879544651.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-08-01】
价格前线|7月31日LME铝现货异动提示
【出处】本站iNews【作者】数探
据本站iFinD数据显示，7月31日铝价格出现异动： LME铝现货7月31日已跌至2580.00美元/吨，当日跌幅1.19%，周跌幅2.51%，月跌幅0.92%。 LME铝库存7月31日已涨至461025.00吨，当日涨幅0.15%，周涨幅2.88%，月涨幅32.24%。品种当日数据单位当日涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅现货结算价:LME铝2580.00美元/吨-1.19%-2.51%-0.92%LME:库存:铝461025.00吨0.15%2.88%32.24%
目前，全球铝行业已经形成铝矿石开采——氧化铝制取——电解铝冶炼——铝加工生产铝应用——再生铝的完整产业链。
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【2025-07-31】
云铝股份：7月30日获融资买入5654.13万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，云铝股份7月30日获融资买入5654.13万元，占当日买入金额的20.44%，当前融资余额8.85亿元，占流通市值的1.58%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-3056541301.0061439057.00884688910.002025-07-2940173522.0041144034.00889586666.002025-07-2867597166.0051587794.00890557178.002025-07-2588892985.0092804253.00874547806.002025-07-24114810035.0089579913.00878459074.00融券方面，云铝股份7月30日融券偿还9400股，融券卖出4200股，按当日收盘价计算，卖出金额6.79万元，占当日流出金额的0.02%，融券余额504.35万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-3067872.00151904.005043536.002025-07-29152374.001621.005143433.002025-07-28202000.00145440.004977280.002025-07-25221535.0096819.004996845.002025-07-2495817.008405.004990889.00综上，云铝股份当前两融余额8.90亿元，较昨日下滑0.56%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-30云铝股份-4997653.00889732446.002025-07-29云铝股份-804359.00894730099.002025-07-28云铝股份15989807.00895534458.002025-07-25云铝股份-3905312.00879544651.002025-07-24云铝股份25425463.00883449963.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-31】
价格前线|7月30日LME铝库存异动提示
【出处】本站iNews【作者】数探
据本站iFinD数据显示，7月30日铝价格出现异动： LME铝库存7月30日已涨至460350.00吨，当日涨幅0.93%，周涨幅3.5%，月涨幅33.15%。 LME铝现货7月30日已涨至2611.00美元/吨，当日涨幅0.08%，周跌幅1.29%，月涨幅0.69%。品种当日数据单位当日涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅LME:库存:铝460350.00吨0.93%3.5%33.15%现货结算价:LME铝2611.00美元/吨0.08%-1.29%0.69%
目前，全球铝行业已经形成铝矿石开采——氧化铝制取——电解铝冶炼——铝加工生产铝应用——再生铝的完整产业链。
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【2025-07-30】
云铝股份：7月29日获融资买入4017.35万元，占当日流入资金比例为17.55%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，云铝股份7月29日获融资买入4017.35万元，占当日买入金额的17.55%，当前融资余额8.90亿元，占流通市值的1.58%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2940173522.0041144034.00889586666.002025-07-2867597166.0051587794.00890557178.002025-07-2588892985.0092804253.00874547806.002025-07-24114810035.0089579913.00878459074.002025-07-2398685900.0079537670.00853228952.00融券方面，云铝股份7月29日融券偿还100股，融券卖出9400股，按当日收盘价计算，卖出金额15.24万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额514.34万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-29152374.001621.005143433.002025-07-28202000.00145440.004977280.002025-07-25221535.0096819.004996845.002025-07-2495817.008405.004990889.002025-07-2334524.00113436.004795548.00综上，云铝股份当前两融余额8.95亿元，较昨日下滑0.09%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-29云铝股份-804359.00894730099.002025-07-28云铝股份15989807.00895534458.002025-07-25云铝股份-3905312.00879544651.002025-07-24云铝股份25425463.00883449963.002025-07-23云铝股份18926998.00858024500.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-30】
价格前线|7月29日LME铝现货异动提示
【出处】本站iNews【作者】数探
据本站iFinD数据显示，7月29日铝价格出现异动： LME铝现货7月29日已跌至2609.00美元/吨，当日跌幅0.89%，周跌幅1.12%，月涨幅1.01%。 LME铝库存7月29日已涨至456100.00吨，当日涨幅0.4%，周涨幅4.03%，月涨幅32.13%。品种当日数据单位当日涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅现货结算价:LME铝2609.00美元/吨-0.89%-1.12%1.01%LME:库存:铝456100.00吨0.4%4.03%32.13%
目前，全球铝行业已经形成铝矿石开采——氧化铝制取——电解铝冶炼——铝加工生产铝应用——再生铝的完整产业链。
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【2025-07-29】
云铝股份：7月28日获融资买入6759.72万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，云铝股份7月28日获融资买入6759.72万元，占当日买入金额的24.82%，当前融资余额8.91亿元，占流通市值的1.59%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2867597166.0051587794.00890557178.002025-07-2588892985.0092804253.00874547806.002025-07-24114810035.0089579913.00878459074.002025-07-2398685900.0079537670.00853228952.002025-07-2274206226.0090109757.00834080722.00融券方面，云铝股份7月28日融券偿还9000股，融券卖出1.25万股，按当日收盘价计算，卖出金额20.20万元，占当日流出金额的0.05%，融券余额497.73万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-28202000.00145440.004977280.002025-07-25221535.0096819.004996845.002025-07-2495817.008405.004990889.002025-07-2334524.00113436.004795548.002025-07-2218612.00773244.005016780.00综上，云铝股份当前两融余额8.96亿元，较昨日上升1.82%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-28云铝股份15989807.00895534458.002025-07-25云铝股份-3905312.00879544651.002025-07-24云铝股份25425463.00883449963.002025-07-23云铝股份18926998.00858024500.002025-07-22云铝股份-16600176.00839097502.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-29】
价格前线|7月28日LME铝现货异动提示
【出处】本站iNews【作者】数探
据本站iFinD数据显示，7月28日铝价格出现异动： LME铝现货7月28日已跌至2632.50美元/吨，当日跌幅0.92%，周跌幅0.62%，月涨幅1.92%。 LME铝库存7月28日已涨至454275.00吨，当日涨幅0.77%，周涨幅4.57%，月涨幅31.6%。品种当日数据单位当日涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅现货结算价:LME铝2632.50美元/吨-0.92%-0.62%1.92%LME:库存:铝454275.00吨0.77%4.57%31.6%
目前，全球铝行业已经形成铝矿石开采——氧化铝制取——电解铝冶炼——铝加工生产铝应用——再生铝的完整产业链。
铝产业链【炒股高手都在悄悄布局！点击加入商品情报群，抓住下一个暴涨品种！→ 点击加入限时免费群】风险须知：本数据引用第三方信息源，现货行情价格当日可能多次更新；本站并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-07-28】
云铝股份(7月28日)出现1笔大宗交易
【出处】本站iNews【作者】大宗探秘
据本站数据中心统计，7月28日云铝股份收盘价为16.16元，出现1笔大宗交易。详情如下：成交量：124.00万股 | 成交价：15.51元 溢价率：-4.02%买方：万联证券股份有限公司上海浦东新区世纪大道证券营业部卖方：海通证券股份有限公司长沙潇湘北路证券营业部云铝股份大宗交易信息序号交易日期最新价成交价格成交量（万股）溢价率买方营业部卖方营业部12025-07-2816.160015.5100124.0000-0.04022277227722772277万联证券股份有限公司上海浦东新区世纪大道证券营业部海通证券股份有限公司长沙潇湘北路证券营业部历史大宗交易详细数据请进入本站数据中心-大宗交易页面查看
【2025-07-28】
券商观点|有色金属行业周报：供需失衡催化小金属牛市，钨、钴、稀土价格有望继续上涨
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年7月28日，中邮证券发布了一篇有色金属行业的研究报告，报告指出，供需失衡催化小金属牛市，钨、钴、稀土价格有望继续上涨。
报告具体内容如下：
投资要点 钴：下游企业开启补库，看好钴价上涨行情。本周钴价止跌反弹，库存端仍处于较高水平，但贸易商反映市场的询价和成交情况比上周有一定好转，下游少量企业在看涨情绪下提前补货。考虑刚果金2月开始禁止钴出口，6月再次延长，在途钴矿或已基本出清，金九银十旺季备货将带动存量库存去库，此外刚果金政府挺价决心坚定，9月或再次延期，继续看好钴价下半年上涨行情。 钨：钨价稳步上涨，短期有望突破20万元/吨。本周钨价上涨3.30%，黑钨精矿价格接近19万元/吨，较5月低点上涨25.33%。钨价强势上涨主要受供需两端多重因素影响，供给端，钨矿开采指标收紧、环保监管趋严及在产矿山资源品位自然下降等因素影响下，2025年矿端供给或有可能实现负增长。需求端，军工订单持续景气，国防部宣布2025财年新增军工订单总额达9780亿元，同比增长16.8%，创下近十年新高。此外可控核聚变、雅下水电站均对钨金属需求形成有效提振，看好短期钨价突破20万元/吨。贵金属：风偏提升贵金属暂时承压。贵金属本周表现一般，comex黄金白银下跌。本周市场主要关注美国对等关税的谈判情况，随着美国同日本的关税谈判落地之后，全球风偏再度提升，贵金属短暂承压。不过长期来看，美国大美丽法案通过，财政宽松预期以及债务上限提升的事实有望长期维度推升美国的赤字率，黄金价格也有望因此提振。铜：关税落地预期下的铜价调整暂时结束。尽管铜关税可能于7月底或8月1日实施，但由于运输时滞的原因，我们预计在7月20日之后很难出现持续的库存搬家行为，因此铜关税落地的基本面影响可能已经定价充分，未来更多是情绪面的冲击。本周铜价下跌，亦受到“反内卷”交易下的风偏提振。总体来看，未来铜或围绕贸易和宏观定价持续震荡，若关税顺利在8月初落地，铜可能由于情绪原因出现回调，但C3成本95%分位-9350美金依然可以作为底部支撑，可择机做多。铝：看好氧化铝敞口标的。本周LME铝下跌。虽然淡季情况下铝库存触底反弹，但是在中国“反内卷”交易下，工业金属情绪提振，电解铝走势维稳。同时，反内卷交易下，氧化铝价格波动较大，周五内需品种在持续冲高的情况下出现退潮，氧化铝价格也出现较大波动，建议关注具有氧化铝敞口的中孚实业以及云铝股份等。稀土：轻稀土价格继续上涨，供需边际改善。本周轻稀土价格上涨6.97%，市场调高对轻稀土价格预期，供给端由于5-6月东南亚雨季导致进口矿受阻，6月环比下滑28.32%，短期主流稀土供应端相对紧张。需求端出现明显修复，6月稀土永磁制品出口达3187吨，较5月大幅增长157.5%，对美出口达352.8吨，较5月增长660%。综合看目前轻稀土呈现供需边际改善状态，叠加远期人型机器人需求带动，突破前高可期。钼：供给维持紧缺，特钢需求有望回升。本周钼价上涨，一方面江西等地区环保督察力度加强，导致部分小矿山停产，中金黄金年产6100吨铜钼矿停产影响供给预期，另一方面国内钼精矿品位下降，供给持续趋紧。需求端7月钢厂招标环比持平，近期受反内卷政策预期等加持，含钼不锈钢价格提振，呈现去库趋势。预计短期钼价将呈现稳步上行趋势。锂：供给预期驱动锂价大涨，建议逢低布局。本周锂价大幅上涨，主要由于反内卷政策下，市场对碳酸锂未来供给预期更加乐观，一方面藏格矿业开采锂资源被有关部门叫停整改，中矿、江特电机旗下锂矿技改、检修停产，另一方面江西宜丰枧下窝陶瓷土（含锂）矿等8宗涉锂资源或存在规避上级审批权限问题，后续审批收紧情况下可能停产，导致市场对未来供给预期由过剩转为紧平衡，驱动锂价大涨。我们认为短期如政策执行符合预期，锂价或恢复至8-9万元/吨水平，如不及预期，底部6.5万元/吨将支撑锂价，建议逢低布局。投资建议建议关注华友钴业、中钨高新、章源钨业、湖南黄金、华钰矿业、金力永磁、中科三环、盛和资源、湖南黄金、山金国际、赤峰黄金、紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、云铝股份等。风险提示宏观经济大幅波动，需求不及预期，供应释放超预期，公司项目进度不及预期。
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【2025-07-28】
云铝股份：7月25日获融资买入8889.30万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，云铝股份7月25日获融资买入8889.30万元，占当日买入金额的34.51%，当前融资余额8.75亿元，占流通市值的1.54%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2588892985.0092804253.00874547806.002025-07-24114810035.0089579913.00878459074.002025-07-2398685900.0079537670.00853228952.002025-07-2274206226.0090109757.00834080722.002025-07-2179068538.00132785749.00849984253.00融券方面，云铝股份7月25日融券偿还5900股，融券卖出1.35万股，按当日收盘价计算，卖出金额22.15万元，占当日流出金额的0.06%，融券余额499.68万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-25221535.0096819.004996845.002025-07-2495817.008405.004990889.002025-07-2334524.00113436.004795548.002025-07-2218612.00773244.005016780.002025-07-21807350.00108875.005713425.00综上，云铝股份当前两融余额8.80亿元，较昨日下滑0.44%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-25云铝股份-3905312.00879544651.002025-07-24云铝股份25425463.00883449963.002025-07-23云铝股份18926998.00858024500.002025-07-22云铝股份-16600176.00839097502.002025-07-21云铝股份-52797180.00855697678.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-26】
价格前线|7月25日LME铝库存异动提示
【出处】本站iNews【作者】数探
据本站iFinD数据显示，7月25日铝价格出现异动： LME铝库存7月25日已涨至450825.00吨，当日涨幅0.61%，周涨幅4.67%，月涨幅33.42%。 LME铝现货7月25日已涨至2657.00美元/吨，当日涨幅0.4%，周涨幅2.53%，月涨幅3.97%。品种当日数据单位当日涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅LME:库存:铝450825.00吨0.61%4.67%33.42%现货结算价:LME铝2657.00美元/吨0.4%2.53%3.97%
目前，全球铝行业已经形成铝矿石开采——氧化铝制取——电解铝冶炼——铝加工生产铝应用——再生铝的完整产业链。
铝产业链【炒股高手都在悄悄布局！点击加入商品情报群，抓住下一个暴涨品种！→ 点击加入限时免费群】风险须知：本数据引用第三方信息源，现货行情价格当日可能多次更新；本站并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-07-25】
博时现代能源ETF二季报持仓透视：国电南瑞、中国核电和国电电力获增持
【出处】本站iNews【作者】基金小能手
据本站iFind披露，7月21日，杨振建管理的博时中证国新央企现代能源ETF（代码：561790）发布二季报。报告显示，截至6月30日，该基金近一年净值下滑6.51%。
持仓方面，杨振建优化了组合结构，最新报告期前十大持仓与前一季度相比出现明显变动。第一大重仓股长江电力占比9.85%，但较一季度下降0.63个百分点；国电南瑞、中国核电和国电电力获增持，净值占比分别提升0.13、0.04和0.28个百分点至7.44%、6.34%和3.57%；中国铝业和中国石油减持，占比较一季度下降0.29和0.22个百分点。新进个股包括中国神华和国投电力，分别占3.02%和2.93%；中国海油和云铝股份退出前十大持仓。
谈及投资策略，杨振建指出，在积极政策刺激下经济整体企稳，出口保持韧性，房地产板块逐渐回暖；二季度风格分化较大，高股息和小盘板块占优。他看好A股长期配置价值，认为央企在国资委考核推动下基本面预期更确定，能源类央企估值处于历史低位，受益于能源变革带来长期投资机会。他强调基金将量化管理组合，严格控制跟踪偏离风险。现代能源最新十大重仓股序号股票简称股票代码持股数（万股）持仓市值（万元）占净值比例1长江电力60090015.10455.119.85%2国电南瑞60040615.34343.727.44%3中国核电60198531.43292.936.34%4三峡能源60090554.66232.855.04%5中国铝业60160030.28213.144.62%6国电电力60079534.06164.853.57%7中国电建60166932.90160.223.47%8中国神华6010883.44139.463.02%9国投电力6008869.18135.252.93%10中国石油60185715.74134.582.91%
【2025-07-25】
行业周报|工业金属指数涨4.10%, 跑赢上证指数2.43%
【出处】本站iNews【作者】周报君
本周行情回顾：
2025年7月21日-2025年7月25日，上证指数涨1.67%，报3593.66点。创业板指涨2.76%，报2340.06点。深证成指涨2.33%，报11168.14点。工业金属指数涨4.10%，跑赢上证指数2.43%。前五大上涨个股分别为ST盛屯、西藏珠峰、洛阳钼业、神火股份、天山铝业。
行业新闻摘要：
1：反内卷行情持续发酵，有色金属价格普遍上涨。
2：2025年有色金属行业中期投资策略中，中长期看好金铜铝，重视战略金属。
3：“大基建”和“反内卷”背景下的投资机会分析，聚焦资源品。
4：7月21日LME金属市场综述，分析金属市场动态。
5：内外政策催化下，有色及贵金属市场在淡季承压有限。
6：中信证券展望2025年第三季度，预计大宗商品价格将回归基本面驱动。
7：全球经济复苏对工业金属需求的影响正在显现。
8：新能源产业发展为铜、铝等金属带来新的需求增长点。
9：环保政策趋严加剧了对绿色金属的关注与投资。
10：国际市场对有色金属的需求结构正在发生变化，影响未来价格走势。
龙头公司动态：
1、紫金矿业：1）紫金矿业午后涨超4% 预计二季度纯利同环比增长 紫金黄金国际港股上市或加速。
2、中国铝业：1）中国铝业聘任朱丹担任公司财务总监。2）中信证券-开元单一资产管理计划增持中国铝业652.4万股 每股作价约6.18港元。3）贝莱德在中国铝业的持股比例于07月18日从5.74%降至4.80%。4）星展：升中国铝业目标价至8港元 维持“买入”评级。5）中铝集团董事长段向东会见天津大学校长柴立元。
行业涨跌幅：日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-080.80%0.70%2025-07-09-1.18%-0.13%2025-07-100.04%0.48%2025-07-111.71%0.01%2025-07-140.36%0.27%2025-07-15-0.94%-0.42%2025-07-16-0.65%-0.03%2025-07-170.02%0.37%2025-07-180.79%0.50%2025-07-212.13%0.72%2025-07-220.75%0.62%2025-07-23-0.93%0.01%2025-07-240.96%0.65%2025-07-25-0.49%-0.33%
行业指数估值：日期市盈率2024-12-3110.022023-12-298.18
行业市值前二十个股涨跌幅：股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅紫金矿业1.95%4.53%31.89%洛阳钼业12.18%20.00%36.14%中国铝业6.63%11.56%17.54%江西铜业4.77%11.81%20.95%云铝股份2.50%6.91%46.00%南山铝业6.44%9.84%25.15%铜陵有色8.88%15.00%25.60%天山铝业11.83%13.72%52.91%神火股份11.99%15.94%22.18%西部矿业6.65%12.48%23.80%金诚信8.22%16.96%33.84%驰宏锌锗4.37%10.19%14.37%云南铜业6.32%14.34%29.48%白银有色4.13%13.19%33.46%ST盛屯13.70%35.07%80.09%北方铜业4.44%21.14%40.25%海亮股份0.09%6.34%43.07%中孚实业6.01%14.70%107.86%中金岭南4.18%11.56%26.55%宏创控股8.69%27.07%226.30%
行业相关的ETF有万家中证工业有色金属主题ETF（560860）、华夏中证细分有色金属产业主题ETF（516650）、汇添富中证细分有色金属产业主题ETF（159652）、南方中证申万有色金属ETF（512400）、华宝中证有色金属ETF（159876）、国泰中证有色金属ETF（159881）
【2025-07-25】
云铝股份：7月24日获融资买入1.15亿元，占当日流入资金比例为26.85%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，云铝股份7月24日获融资买入1.15亿元，占当日买入金额的26.85%，当前融资余额8.78亿元，占流通市值的1.51%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-24114810035.0089579913.00878459074.002025-07-2398685900.0079537670.00853228952.002025-07-2274206226.0090109757.00834080722.002025-07-2179068538.00132785749.00849984253.002025-07-1849416108.00121553158.00903701464.00融券方面，云铝股份7月24日融券偿还500股，融券卖出5700股，按当日收盘价计算，卖出金额9.58万元，占当日流出金额的0.03%，融券余额499.09万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2495817.008405.004990889.002025-07-2334524.00113436.004795548.002025-07-2218612.00773244.005016780.002025-07-21807350.00108875.005713425.002025-07-1832020.006404.004793394.00综上，云铝股份当前两融余额8.83亿元，较昨日上升2.96%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-24云铝股份25425463.00883449963.002025-07-23云铝股份18926998.00858024500.002025-07-22云铝股份-16600176.00839097502.002025-07-21云铝股份-52797180.00855697678.002025-07-18云铝股份-72016138.00908494858.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-25】
中国银河证券：Q2公募继续增持有色金属板块 Q3聚焦政策催化与降息预期
【出处】智通财经
中国银河证券发布研报称，Q2主动权益类公募基金继续增持A股有色金属行业，有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比上行至2.21%。具体来看，主动权益类公募基金主要增持A股贵金属与稀有金属板块，对A股有色金属行业的个股持仓仍主要集中在金铜等大宗商品龙头公司，重点增持稀土、白银个股。
Q3在国内“反内卷”政策预期的催化下，有色金属行业中的氧化铝、铜冶炼、锂行业或将成为重点的政策改革对象，行业景气度与未来供需结构有望出现明显的底部反弹与边际改善预期，而处于近些年机构配置底部的A股铝、锂板块或将在三季度迎来主动权益类基金的增持，以推动相关板块股价上行。此外，Q3美联储降息预期升温或引导全球黄金ETF基金资金加速流入配置黄金推动金价进一步上涨。
中国银河证券主要观点如下：
2025Q2主动权益类公募基金继续增持A股有色金属行业，有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比上行至2.21%：根据公募基金2025年半年报，我们统计全市场8283支主动权益类基金，包含普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金这些主动权益基金，对基金配置有色金属行业的比例进行了定量分析。
Q2在美国“对等关税”大幅加征关税所引发的宏观、政策预期扰动下，主动权益类公募基金在二季度加仓了具备避险属性的黄金板块，并增持受益于中国反制美国关税政策、战略作用价值凸显的稀土磁材板块，但减持了工业金属板块，在小幅增持A股有色金属行业的情况下对内部板块结构进行了调整。2025Q2主动权益类公募基金对A股有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比为2.21%，环比2025Q1的2.18%上行0.03个百分点，已连续两个季度增持A股有色金属行业。
2025Q2主动权益类公募基金主要增持A股贵金属与稀有金属板块：A股有色金属子行业方面，2025Q2铜、铝、铅锌、黄金、稀土、钨、锂、其他稀有金属、金属新材料、磁性材料、非金属新材料板块基金重仓持股市值占基金股票投资市值比分别为0.89%、0.19%、0.11%、0.48%、0.07%、0.002%、0.03%、0.15%、0.07%、0.04%、0.18%，较2025Q1环比分别变化+0.04pct、-0.17pct、+0.05pct、+0.04pct、+0.05pct、+0.001pct、-0.005pct、-0.001pct、+0.02pct、-0.04pct、+0.04pct。
2025Q2主动权益类公募基对A股有色金属行业的个股持仓仍主要集中在金铜等大宗商品龙头公司，重点增持稀土、白银个股：2025Q2主动权益类公募基金重仓的A股有色金属行业个股前10市值合计占基金所有重仓A股有色金属个股总市值的比重较2025Q1环比上升0.08个百分点至73.31%。2025Q2A股有色金属行业个股中，主动权益类公募基金重仓市值前十大个股为紫金矿业 (601899.SH)、山东黄金 (600547.SH)、中金黄金 (600489.SH)、湖南黄金 (002155.SZ)、云铝股份 (000807.SZ)、山金国际、洛阳钼业 (603993.SH)、赤峰黄金 (600988.SH)、华友钴业 (603799.SH)、兴业银锡 (000426.SZ)；2025Q2基金加仓明显的有、广晟有色 (600259.SH)、浩通科技 (301026.SZ)、兴业银锡 (000426.SZ)、宏创控股 (002379.SZ)、云路股份 (688190.SH)。
风险提示
美联储降息不及预期的风险；有色金属价格大幅下跌的风险；美国关税超出预期的风险。
【2025-07-25】
价格前线|7月24日LME铝库存异动提示
【出处】本站iNews【作者】数探
据本站iFinD数据显示，7月24日铝价格出现异动： LME铝库存7月24日已涨至448100.00吨，当日涨幅0.74%，周涨幅4.89%，月涨幅31.83%。 LME铝现货7月24日已涨至2646.50美元/吨，当日涨幅0.06%，周涨幅3.5%，月涨幅2.88%。品种当日数据单位当日涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅LME:库存:铝448100.00吨0.74%4.89%31.83%现货结算价:LME铝2646.50美元/吨0.06%3.5%2.88%
目前，全球铝行业已经形成铝矿石开采——氧化铝制取——电解铝冶炼——铝加工生产铝应用——再生铝的完整产业链。
铝产业链【炒股高手都在悄悄布局！点击加入商品情报群，抓住下一个暴涨品种！→ 点击加入限时免费群】风险须知：本数据引用第三方信息源，现货行情价格当日可能多次更新；本站并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-07-24】
云铝股份：公司高度重视国家重大水利水电工程带来的市场机遇
【出处】本站iNews【作者】机器人
本站07月24日讯，有投资者向云铝股份提问， 公司位于云南，具有地理优势，雅下水电站是否为公司带来利益？
公司回答表示，您好，首先感谢您对云铝股份的关心、支持和信赖。公司生产的铝是重要的工业金属，广泛应用于交通、建筑、电力、机械制造、航空航天、电子电器、包装等领域，公司高度重视国家重大水利水电工程带来的市场机遇。雅鲁藏布江下游水电站建成后，预计将对云南省供电有促进作用。点击进入交易所官方互动平台查看更多
【2025-07-24】
云铝股份：7月23日获融资买入9868.59万元
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，云铝股份7月23日获融资买入9868.59万元，占当日买入金额的27.33%，当前融资余额8.53亿元，占流通市值的1.50%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2398685900.0079537670.00853228952.002025-07-2274206226.0090109757.00834080722.002025-07-2179068538.00132785749.00849984253.002025-07-1849416108.00121553158.00903701464.002025-07-1776669373.00113141453.00975838514.00融券方面，云铝股份7月23日融券偿还6900股，融券卖出2100股，按当日收盘价计算，卖出金额3.45万元，融券余额479.55万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2334524.00113436.004795548.002025-07-2218612.00773244.005016780.002025-07-21807350.00108875.005713425.002025-07-1832020.006404.004793394.002025-07-1758053.001569.004672482.00综上，云铝股份当前两融余额8.58亿元，较昨日上升2.26%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-23云铝股份18926998.00858024500.002025-07-22云铝股份-16600176.00839097502.002025-07-21云铝股份-52797180.00855697678.002025-07-18云铝股份-72016138.00908494858.002025-07-17云铝股份-36374408.00980510996.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-24】
价格前线|7月23日LME铝库存异动提示
【出处】本站iNews【作者】数探
据本站iFinD数据显示，7月23日铝价格出现异动： LME铝库存7月23日已涨至444800.00吨，当日涨幅1.45%，周涨幅5.02%，月涨幅30.45%。 LME铝现货7月23日已涨至2645.00美元/吨，当日涨幅0.25%，周涨幅3%，月涨幅1.77%。品种当日数据单位当日涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅LME:库存:铝444800.00吨1.45%5.02%30.45%现货结算价:LME铝2645.00美元/吨0.25%3%1.77%
目前，全球铝行业已经形成铝矿石开采——氧化铝制取——电解铝冶炼——铝加工生产铝应用——再生铝的完整产业链。
铝产业链【炒股高手都在悄悄布局！点击加入商品情报群，抓住下一个暴涨品种！→ 点击加入限时免费群】风险须知：本数据引用第三方信息源，现货行情价格当日可能多次更新；本站并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-07-24】
云铝股份获7家机构调研：今年以来，公司电解铝生产线稳定运行处于满负荷生产状态（附调研问答）
【出处】本站iNews【作者】机器人
云铝股份7月23日发布投资者关系活动记录表，公司于2025年7月22日接受7家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍： 投资者提出的主要问题及公司回复情况如下：
问：公司今年的生产情况，会限电而影响产量吗？
答：今年以来，公司电解铝生产线稳定运行处于满负荷生产状态，公司将根据供电形势，组织做好生产经营工作。今年云南省来水偏丰，电力供应情况较好，预计不会受到限电限产的影响。
问：公司今年的电价情况，和去年相比有什么变化？
答：公司生产使用的电力是通过市场化方式采购的，电力价格按照市场化交易结果确定，用电采购成本将保持总体可控。
问：公司目前的氧化铝采购价格如何，库存量多少？
答：公司采购氧化铝采取市场化定价模式，根据电解铝生产需要，按需进行采购，并结合市场情况，保持合理的库存水平。
问：公司有没有做氧化铝的套保业务？
答：公司目前没有开展氧化铝的套期保值业务。
问：公司的分红比例会有变化吗？
答：公司一直高度重视和维护投资者利益，近年来公司的现金分红稳步提升，2024年公司累计分红金额约14.22亿元，占公司2024年度归属于上市公司股东净利润的比例为32.23%。未来，公司将坚持“以投资者为本”的经营发展理念，在充分考虑公司所处行业特性、发展阶段和战略规划，以及公司经营模式、盈利水平和重大资金安排的情况下，合理、稳步提升投资者回报水平，实现每年现金分红比例不低于当年实现的可分配利润的百分之三十，并随着公司经营业绩的提升，进一步提高分红金额。
问：公司对铝土矿资源以及绿色电力能源获取有什么计划吗？
答：公司将加快现有探转采等手续办理，做好资源接续，保障备采矿量，并加大铝土矿资源获取力度，积极参与云南省内资源勘查，制定周边地区铝土矿资源获取行动计划，加快推进云南省内及周边地区铝土矿资源的获取。同时，公司将根据发展战略持续关注和研究绿色电力能源情况，进一步完善公司绿色铝一体化产业链，实现对股东的长期回报。
问：公司绿色铝是否有溢价？
答：目前公司是国内最大的绿色低碳铝供应商，部分下游企业已经接受云铝股份的绿色铝溢价。未来，公司将充分发挥绿色铝品牌优势，积极拓展有绿色铝需求的客户群体，持续开拓光伏电力、国防军工、轨道交通、电子等高端领域的市场渠道，充分发挥绿色品牌效益，逐步将品牌效益转化为经济收益;
调研参与机构详情如下：参与单位名称参与单位类别参与人员姓名国泰基金基金公司--国投证券证券公司--国寿资产保险公司--众安财险其他--国泰海通其他--招商信诺其他--盘京投资其他--
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【2025-07-24】
多个行业“反内卷”进行时 机构看好这些投资机会
【出处】证券时报
7月18日，工业和信息化部总工程师谢少锋在国新办举行的新闻发布会上表示，要筑牢工业经济基本盘，实施新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案，推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，具体工作方案将在近期陆续发布。
今年以来，政策层面围绕“反内卷”密集发声。从今年3月政府工作报告强调整治“内卷式”竞争，到6月修订出台《中华人民共和国反不正当竞争法》，再到7月中央财经委会议提出“反内卷”，治理无序竞争，推动落后产能退出。
当前，新一轮行业“反内卷”、去产能行动已开启。光伏、水泥、钢铁行业已迅速开展减产工作。对于传统的基建行业如钢铁、有色、建材，不少机构看好这三大行业未来的投资机会。
以钢铁行业为例，信达证券研报显示，在经济高质量发展和新质生产力趋势下，受益于能源周期、国产替代、高端装备制造的高壁垒高附加值高端钢材将显著受益。未来钢铁行业格局有望向好，当前部分公司处于价值低估区域，存在结构性投资机遇，尤其是高毛利率的优特钢企业和成本管控强、有规模效应的龙头钢企，未来有估值修复机会。
有色金属方面，平安证券认为，政策落地后有望推动相关金属供给侧产能结构实现进一步优化，清退老旧产能，提升资源端、冶炼端与需求端的联动效率，修复产业链部分环节的供需结构性失衡，促进各环节实现更好的平衡，以铜冶炼及氧化铝为代表的产能利润中期预计逐步修复，有望推动相关板块的估值上修。
建材方面，兴业证券指出，随着新一轮地产利好政策持续加码，对建材业绩至关重要的贝塔因素已经转向。从长期维度来看，消费建材龙头企业依托渠道结构优化+零售品类拓展,实现经营质量和市场份额的持续提升，或将在未来存量为主的市场中铸就“长牛”基础。
据证券时报·数据宝统计，从目前已披露的半年度业绩预告情况来看，钢铁、有色、建材三大行业股票当中，按照预告净利润下限计算（无下限则取公告数值），2025年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈）的有68只。其中有22只股票净利润预计扭亏为盈，包括天齐锂业、安阳钢铁、山东钢铁、中南股份、广晟有色等。
天齐锂业是国内锂矿龙头之一，控股子公司泰利森运营的格林布什锂矿是2023年全球锂精矿产量最大的锂矿项目。公司预计2025年上半年净利润同比大幅扭亏。
安阳钢铁预计2025年上半年净利润为0.38亿元。报告期内，公司持续优化产品结构，关键指标持续改善，逐步形成了“高产、稳产、低耗”高质量运行新格局。同时，公司加强合金优化降本攻关，深入推进节铁增钢，降本效果和灵活经营能力显著提升。
部分股票在上一年盈利的基础上，今年上半年净利润再次大幅预增；其中三和管桩、万年青、北方稀土、尖峰集团、国城矿业等净利润同比预增幅度靠前。
三和管桩净利润增速排在第一，公司预计2025年上半年净利润为0.6亿元至0.75亿元，同比增长30.91倍至38.89倍。报告期内，公司持续丰富产品矩阵，在产销量与营收双增长的同时，得益于成本管控优化与产品结构改善，毛利率得到有效提升，共同驱动了公司业绩稳步回升。
据数据宝统计，截至7月23日收盘，7月以来上述68只业绩预增的基建股平均上涨15.82%。其中柳钢股份、盛和资源、华新水泥、三和管桩、中材科技、北方稀土累计涨幅均超40%；柳钢股份累计涨121.31%，高居第一。
从估值水平来看，截至7月23日收盘，23只个股滚动市盈率均低于30倍。尖峰集团滚动市盈率为7.56倍，排在最低位置。洛阳钼业、云铝股份、华友钴业、株冶集团、华新水泥、紫金矿业等滚动市盈率介于10倍至15倍之间。
截至7月22日，上述23只个股中，7月以来融资净买入超1亿元的有6只个股，分别是紫金矿业、华友钴业、藏格矿业、赤峰黄金、洛阳钼业、株冶集团。
【2025-07-23】
云铝股份召开2025年二季度“金点子、银点子”合理化建议评选发布会
【出处】云铝股份官微
7月22日，云铝股份2025年二季度“金点子、银点子”合理化建议评选发布会在云铝海鑫举行，来自公司生产运营部、安全环保健康部、科技创新部、党群工作部等专业部门相关人员和各企业职工创新工作室领衔人组成评审组，共同见证技术革新与精益管理的深度融合。
本次发布会共征集来自公司所属各企业生产一线的20个创新项目。发布人通过案例分享、数据对比等形式，生动展示了项目在提升生产效率、降低能耗成本等方面的显著成效。评审组采用“专业评委+企业互评”双轨模式，从技术创新性、实施可行性、经济效益性等维度逐项评议，并提出优化建议，推动成果转化落地。
经过评审组最终评选，云铝海鑫《电解槽燃气焙烧弧形挂极法》、云铝泽鑫《电解槽侧部区强化在线修补工作法》、云铝泽鑫《多功能天车可视化物料添加及数据集成化系统的开发与应用》三个项目获得二季度“金点子”合理化建议奖；云铝文山《智能研发实现合金绿色环保生产》、云铝阳宗海《双室炉铝液循环系统电磁泵的研发与应用》、云铝绿源《水平罩板优化改造在云铝阳宗海300千安电解槽大修中的成功应用》三个项目获得二季度“银点子”合理化建议奖。
发布会结束后，来自公司本部及各企业的评委与发布人实地观摩了云铝海鑫的电解生产现场、大扁锭车间和大数据中心，详细了解了电解槽与深井铸造的运行情况、技术指标及节能降耗措施，以及智能工厂建设中信息化、机械化、自动化、智能化的整合，并探讨了技术创新与生产实践相融合的思路。（周子杰）
【2025-07-23】
业绩跑出加速度！“百亿”基金经理调仓换股
【出处】中国证券报【作者】王鹤静
近期，多位“百亿级”全市场选股基金经理凭借二季度有效地调仓换股，业绩显著回暖，华商基金胡中原、永赢基金高楠、中欧基金蓝小康等“名列前茅”。
从二季度的调仓换股情况来看，“成长派”主动权益基金经理积极挖掘AI算力、创新药等板块机会；“价值派”基金经理深耕大金融、资源品等方向；“哑铃派”基金经理则兼顾科技成长与高股息配置需求。
增持AI算力、创新药带来显著收益
数据显示，截至7月22日，胡中原管理的华商润丰A、高楠管理的永赢睿信A，二季度以来收益率超过20%。
此外，蓝小康管理的中欧价值回报A、杜猛管理的摩根新兴动力A、韩创管理的大成景气精选六个月持有A、傅鹏博管理的睿远成长价值A、周蔚文管理的中欧新蓝筹A等，二季度以来的收益率也都超过了10%。
4月以来部分全市场选股绩优基金情况
结合二季度末最新持仓来看，部分主动权益基金经理深挖成长赛道龙头标的机会，收益显著。
胡中原、杜猛、傅鹏博等二季度集中加仓AI算力板块。华商润丰大举增持新易盛、天孚通信；摩根新兴动力增持东山精密，并且新进重仓新易盛、中际旭创、天孚通信；睿远成长价值也新进重仓新易盛。
谢治宇瞄准港股创新药板块，兴全合宜二季度新进重仓信达生物、诺诚健华。
高楠、何帅、周蔚文等对上述两个方向均有布局，永赢睿信二季度新进重仓中际旭创、新易盛、信达生物、三生制药，并且大举增持康方生物、百济神州；交银阿尔法增持药明康德、恒瑞医药，同时新进重仓中际旭创、新易盛、立讯精密；中欧新蓝筹新进重仓新易盛、中际旭创、药明康德。
数据显示，截至7月23日，新易盛、三生制药、诺诚健华二季度以来股价均已翻倍，康方生物、中际旭创、信达生物等涨幅均在80%以上，东山精密、天孚通信等涨超50%。
大金融、资源品成焦点方向
除成长风格外，蓝小康、韩创等价值风格基金经理近期业绩同样亮眼，大金融、资源品等成为焦点配置方向。
蓝小康认为，市场的核心收益来源是经济的稳定性和确定性，他持续看好港股和A股的低估值资产；防范海外不确定性等因素，贵金属类、资源类股票不可或缺。其管理的中欧价值回报二季度大举加仓大金融及资源板块，紫金矿业、新华保险、中国人寿、建设银行、中国太保、中国重汽、三一重工获显著增持，并且新进重仓中金黄金、宁波银行。
韩创聚焦资源品及金融方向，其管理的大成景气精选六个月持有二季度新进重仓广晟有色、华泰证券、兴业银锡，减持山东黄金、招金矿业、云铝股份、中国铝业等。二季度以来，广晟有色涨幅超70%。
李晓星采取偏哑铃配置策略，重点布局上半年调整充分的科技股以及涨幅不大的红利股，其管理的银华心佳两年持有期二季度新进重仓中芯国际、宏创控股、小米集团、阿里巴巴，同时增持中国宏桥、立讯精密、腾讯控股、洛阳钼业。
国内市场将迎来全面重估
站在年中的位置，谢治宇谈到，以AI算力为代表的先进制造挑起大梁，短期看成为国内投资需求的压舱石，长期看有助于进一步提升经济产出的附加值，推动经济结构继续向高质量的方向转型。消费受益于政策补贴增速有所加快，尤其是以茶饮和潮玩为代表的新消费呈现出结构性繁荣，但考虑到基数效应的逐步退坡，下半年的需求增速可能会面临一定考验。
从股市本身来讲，蓝小康认为，国内市场将全面重估，不仅仅是个别行业景气上行的市场。如果我国在高科技领域取得长足进步，在全球制造业中占据更高的附加值，那么国内的实体资金将从传统产业慢慢退出，进而传统产业的供给就会减少，企业盈利将回到合理水平而不再内卷，从融资扩产能变为分红回报股东、回报社会。在他看来，高科技与传统产业是我国竞争力全面提升的一体两面，而不是彼此消耗。
【2025-07-23】
传统基建行业或迎来估值修复 融资客出手加仓6只低PE绩优股
【出处】证券时报网
人民财讯7月23日电，政策利好不断，传统基建行业或迎来估值修复。
据证券时报·数据宝统计，从目前已披露的半年度业绩预告情况来看，钢铁、有色、建材三大行业股票当中，按照预告净利润下限计算（无下限则取公告数值），2025年上半年净利润同比增长（含扭亏为盈）的有68只。
据数据宝统计，截至7月23日收盘，7月以来上述68只业绩预增的基建股平均上涨15.82%。其中柳钢股份、盛和资源、华新水泥、三和管桩、中材科技、北方稀土累计涨幅均超40%；柳钢股份累计涨121.31%，高居第一。
从估值水平来看，截至7月23日收盘，23股滚动市盈率（PE）低于30倍。尖峰集团滚动市盈率为7.56倍，排在最低位置。洛阳钼业、云铝股份、华友钴业、株冶集团、华新水泥、紫金矿业等滚动市盈率介于10倍至15倍之间。
这23股中，7月以来融资净买入超1亿元的有6股，分别是紫金矿业、华友钴业、藏格矿业、赤峰黄金、洛阳钼业、株冶集团。
【2025-07-23】
券商观点|能源及有色行业2025下半年投资策略：透视商品周期，看好下游高质量发展驱动
【出处】本站iNews【作者】机器人
2025年7月23日，东海证券发布了一篇有色金属行业的研究报告，报告指出，透视商品周期，看好下游高质量发展驱动。
报告具体内容如下：
推荐： 金属价格回暖，原矿资源重要性突显：预计金属铝价年内回升，利好我国矿产资源丰富标的，如天山铝业等。 部分有色金属消费回暖：1月铜价迎来短期回升，但下游需求收缩趋势仍或持续，国际龙头矿业公司开采资本开支难以转变趋势，国内原矿短缺现状仍将继续，建议持续关注持股海外矿山具备成本优势的矿业公司，如中国铝业、紫金矿业等。 下游电解精炼铝行业需求旺盛：电解铝金属需求持续增长，铝锭等产品和原矿价差无明显变化，仍存在套利生产空间，建议关注如新疆众和、云铝股份等。 一体化产业链生产，具备成本优势：金属铜价格短期反弹，具有一体化产业链的多产品公司盈利空间扩大，如云南铜业、江西铜业、铜陵有色等。 风险提示 美国通胀回落速度不及预期。美国当前劳动力市场依旧强劲，通胀水平仍处高位，若回落不及预期或引发美联储态度偏鹰，加息预期推迟引发需求、汇率波动等风险。 海外需求下跌，影响产品出口的风险。中国始终保持着贸易顺差，出口也向高端装置制造方向发展。但是欧美等主要发达经济体仍然存在着衰退的风险，从而影响到海外市场的需求，进而导致我国出口受阻。 国际地缘政治影响。地缘政治扰动或导致大宗商品生产贸易受阻或需求激增，进而引发大宗价格大幅波动，引发通胀上行、基本面大幅波动等风险。
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声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。
【2025-07-23】
基金调研丨国泰基金调研云铝股份
【出处】本站iNews【作者】AI基金
根据披露的机构调研信息，7月22日，国泰基金对上市公司云铝股份进行了调研。基金市场数据显示，国泰基金成立于1998年3月5日，截至目前，其管理资产规模为7300.55亿元，管理基金数444个，旗下基金经理共55位。旗下最近一年表现最佳的基金产品为国泰中证港股通科技ETF（513020），近一年收益录得76.44%。国泰基金在管规模前十大产品业绩表现如下所示：基金简称基金代码基金类型基金经理规模（亿元）年涨跌幅（%）国泰利是宝货币003515货币型丁士恒、陶然1387.421.36国泰货币B005253货币型丁士恒、周峥奇、陶然851.831.78国泰现金管理货币A020031货币型丁士恒558.111.37国泰瞬利货币D015379货币型丁士恒、陶然473.731.8国泰中证全指证券公司ETF512880股票型艾小军297.9547.46国泰中证A500ETF159338股票型黄岳184.38--国泰黄金ETF518800其他艾小军181.2737.61国泰中证军工ETF512660股票型艾小军156.0130.26上证10年期国债ETF511260债券型王振扬、王玉142.325.36国泰惠信三年定期开放债券008017债券型刘嵩扬137.472.48（数据来源：本站iFinD） 附调研内容：
投资者提出的主要问题及公司回复情况如下： 问：公司今年的生产情况，会限电而影响产量吗？答：今年以来，公司电解铝生产线稳定运行处于满负荷生产状态，公司将根据供电形势，组织做好生产经营工作。今年云南省来水偏丰，电力供应情况较好，预计不会受到限电限产的影响。
问：公司今年的电价情况，和去年相比有什么变化？答：公司生产使用的电力是通过市场化方式采购的，电力价格按照市场化交易结果确定，用电采购成本将保持总体可控。
问：公司目前的氧化铝采购价格如何，库存量多少？答：公司采购氧化铝采取市场化定价模式，根据电解铝生产需要，按需进行采购，并结合市场情况，保持合理的库存水平。
问：公司有没有做氧化铝的套保业务？答：公司目前没有开展氧化铝的套期保值业务。
问：公司的分红比例会有变化吗？答：公司一直高度重视和维护投资者利益，近年来公司的现金分红稳步提升，2024年公司累计分红金额约14.22亿元，占公司2024年度归属于上市公司股东净利润的比例为32.23%。未来，公司将坚持“以投资者为本”的经营发展理念，在充分考虑公司所处行业特性、发展阶段和战略规划，以及公司经营模式、盈利水平和重大资金安排的情况下，合理、稳步提升投资者回报水平，实现每年现金分红比例不低于当年实现的可分配利润的百分之三十，并随着公司经营业绩的提升，进一步提高分红金额。
问：公司对铝土矿资源以及绿色电力能源获取有什么计划吗？答：公司将加快现有探转采等手续办理，做好资源接续，保障备采矿量，并加大铝土矿资源获取力度，积极参与云南省内资源勘查，制定周边地区铝土矿资源获取行动计划，加快推进云南省内及周边地区铝土矿资源的获取。同时，公司将根据发展战略持续关注和研究绿色电力能源情况，进一步完善公司绿色铝一体化产业链，实现对股东的长期回报。
问：公司绿色铝是否有溢价？答：目前公司是国内最大的绿色低碳铝供应商，部分下游企业已经接受云铝股份的绿色铝溢价。未来，公司将充分发挥绿色铝品牌优势，积极拓展有绿色铝需求的客户群体，持续开拓光伏电力、国防军工、轨道交通、电子等高端领域的市场渠道，充分发挥绿色品牌效益，逐步将品牌效益转化为经济收益;
【2025-07-23】
云铝股份：7月22日获融资买入7420.62万元，占当日流入资金比例为14.29%
【出处】本站iNews【作者】两融研究
本站数据中心显示，云铝股份7月22日获融资买入7420.62万元，占当日买入金额的14.29%，当前融资余额8.34亿元，占流通市值的1.42%，超过历史60%分位水平。交易日期融资买入额融资偿还额融资余额2025-07-2274206226.0090109757.00834080722.002025-07-2179068538.00132785749.00849984253.002025-07-1849416108.00121553158.00903701464.002025-07-1776669373.00113141453.00975838514.002025-07-1681258723.0037019489.001012310594.00融券方面，云铝股份7月22日融券偿还4.57万股，融券卖出1100股，按当日收盘价计算，卖出金额1.86万元，融券余额501.68万，超过历史60%分位水平。交易日期融券卖出额融券偿还额融券余额2025-07-2218612.00773244.005016780.002025-07-21807350.00108875.005713425.002025-07-1832020.006404.004793394.002025-07-1758053.001569.004672482.002025-07-16435400.0023325.004574810.00综上，云铝股份当前两融余额8.39亿元，较昨日下滑1.94%，两融余额超过历史60%分位水平。交易日期证券简称融资融券变动融资融券余额2025-07-22云铝股份-16600176.00839097502.002025-07-21云铝股份-52797180.00855697678.002025-07-18云铝股份-72016138.00908494858.002025-07-17云铝股份-36374408.00980510996.002025-07-16云铝股份44611154.001016885404.00说明1：融资余额若长期增加时表示投资者心态偏向买方，市场人气旺盛属强势市场，反之则属弱势市场。说明2：买入金额=主动买入特大单金额+主动买入大单金额+主动买入中单金额+主动买入小单金额。 更多两市融资融券请查看融资融券功能>>
【2025-07-23】
价格前线|7月22日LME铝库存异动提示
【出处】本站iNews【作者】数探
据本站iFinD数据显示，7月22日铝价格出现异动： LME铝库存7月22日已涨至438450.00吨，当日涨幅0.93%，周涨幅5.15%，月涨幅27.88%。 LME铝现货7月22日已跌至2638.50美元/吨，当日跌幅0.4%，周涨幅1.72%，月涨幅4.33%。品种当日数据单位当日涨跌幅周涨跌幅月涨跌幅LME:库存:铝438450.00吨0.93%5.15%27.88%现货结算价:LME铝2638.50美元/吨-0.4%1.72%4.33%
目前，全球铝行业已经形成铝矿石开采——氧化铝制取——电解铝冶炼——铝加工生产铝应用——再生铝的完整产业链。
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