☆风险因素☆ ◇000753 漳州发展 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
中 性——天相投顾:盈利重心向水务业务转移【2011-08-18】
预计公司2011-2013年EPS为0.21元、0.29元、0.36元的，按当前收盘价6.19元计算，
对应的动态PE分别为30倍、22倍、17倍，维持“中性”投资评级。
中 性——天相投顾:业绩低于预期，盈利依靠投资收益【2011-04-11】
预计公司2011-2013年EPS分别为0.12元、0.16元、0.24元，以4月8日收盘价8.63元计
算，动态市盈率分别为72倍、54倍和36倍，维持公司“中性”的投资评级。
中 性——天相投顾:净利润主要来自股权转让收益【2010-10-27】
预计公司2010-2012年EPS分别为0.27元、0.28元、0.34元，以10月26日收盘价8.63元
计算，对应动态PE分别为32倍、31倍、27倍，维持公司“中性”投资评级。
中 性——天相投顾:主要业务面临转折【2010-04-27】
预计公司2010-2012年EPS分别为0.17元、0.22元、0.32元，4月27日收盘价8.60元，
对应动态PE分别为52倍、39倍、27倍，维持公司“中性”评级。
推 荐——东兴证券:房地产成为公司收益的新增长点可期【2010-03-20】
2008年公司对汽车贸易、公路等业务进行了调整，使得09年盈利能力有很大的提高。
2009年底和2010年初公司加大房地产业务的发展，在加大商品房开发项目土地贮的同
时进入到大规模的土地一级开发中。房地产开发业务将是公司新的业绩增长来源，
考虑土地一级开发收益和漳州靖达土地综合开发有限公司股权转让收益，我们上调20
10年至2013年的每股收益，调整后公司2009年至2011年的EPS为0.203、0.528和0.526
元/股，对应的PE为49.27、18.93和19.01，维持“推荐”的投资评级。
中 性——天相投顾:漳州发展（000753）：第三季度营业收入同比增长120.26%【2009-10-26】
预计公司2009年及2010年的每股收益分别为0.12元和0.16元，以10月23日5.90元的收
盘价计算，对应的动态市盈率分别为49.17倍和36.88倍，高于汽车及配件行业平均约
30倍的市盈率。维持对公司的中性投资评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 12｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-07-16 ｜ 18060｜ 是 ｜
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｜ ｜2014年01月23日，福建漳龙与本公司签署《福建漳州发展股份有｜
｜ ｜限公司与福建漳龙实业有限公司之附条件生效的非公开发行股份｜
｜ ｜认购协议》，本公司拟发行17,200万股A股股票，福建漳龙实业 ｜
｜ ｜有限公司拟认购比例为不低于本次非公开发行股份总数的30%， ｜
｜ ｜并使本次发行完成后福建漳龙直接和间接持有的公司股份比例合｜
｜ ｜计不低于30%；认购价格为不低于公司第六届董事会2014年第一 ｜
｜ ｜次临时会议决议公告日前20个交易日股票交易均价的90%，即不 ｜
｜ ｜低于3.50元/股。福建漳龙认购的股份自本次发行结束之日起三 ｜
｜ ｜十六个月内不得转让。20140312：近日,公司收到控股股东福建 ｜
｜ ｜漳龙实业有限公司(以下简称“福建漳龙”)转发的福建省人民政｜
｜ ｜府国有资产监督管理委员会《关于同意福建漳州发展股份有限公｜
｜ ｜司非公开发行A股股票的函》(闽国资函产权[2014]61号)文件201｜
｜ ｜40328：股东大会通过《关于公司符合非公开发行A股股票条件的｜
｜ ｜议案》20140531：本公司收到《中国证监会行政许可申请受理通｜
｜ ｜知书》(140522号)20140716：股东大会审议通过《关于变更非公｜
｜ ｜开发行A股股票股东大会决议有效期的议案》 ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-04-26 ｜ 2600｜ 否 ｜
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｜ ｜公司全资子公司福建漳发建设有限公司（以下简称“漳发建设”｜
｜ ｜）2014年度将向福建漳龙管业科技有限公司（以下简称“漳龙管｜
｜ ｜业”）采购管材，预计产生的采购日常关联交易不超过2600万元｜
｜ ｜.20140426：股东大会通过 ｜
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｜ 资产出让 ｜2014-03-29 ｜ 234923500｜ ｜
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｜ 资产出让 ｜2013-04-18 ｜ 36500000｜ ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-12-04 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜公司接到第二大股东漳州公路交通实业总公司（以下简称：“路｜
｜ ｜通公司”）通知，漳州市政府按照事业单位分类改革的有关规定｜
｜ ｜，对路通公司进行转企改制。转企改制后，其名称由“漳州公路｜
｜ ｜交通实业总公司”变更为“漳州公路交通实业有限公司”，注册｜
｜ ｜资本、注册地址、经营范围等其他事项不变。为做大做强国有企｜
｜ ｜业，漳州市人民政府国有资产监督管理委员会将转企改制后的路｜
｜ ｜通公司划转给公司第一大股东福建漳龙实业有限公司（以下简称｜
｜ ｜“福建漳龙”）经营管理。本次划转前，福建漳龙持有本公司66｜
｜ ｜,749,891股，占公司总股本的16.23%，路通公司持有本公司52,1｜
｜ ｜62，914股，占公司总股本的12.69%。 ｜
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