☆经营分析☆ ◇000430 ST张家界 更新日期：2025-08-03◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
旅游景区经营、旅游客运、旅行社经营、旅游客运索道经营、酒店经营及房屋
租赁业务。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务业 ｜ 16754.26｜ 8272.70｜ 49.38｜ 38.82｜
｜旅游客运行业 ｜ 16352.89｜ 3260.52｜ 19.94｜ 37.89｜
｜旅行社服务业 ｜ 8876.01｜ 672.27｜ 7.57｜ 20.57｜
｜酒店服务业 ｜ 1477.53｜ -402.31｜-27.23｜ 3.42｜
｜租赁服务业 ｜ 648.91｜ 572.09｜ 88.16｜ 1.50｜
｜其他 ｜ 153.49｜ -5967.15｜-3887.｜ 0.36｜
｜ ｜ ｜ ｜ 61｜ ｜
｜合并抵消 ｜ -1102.47｜ -127.63｜ 11.58｜ -2.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保客运 ｜ 16352.89｜ 3260.52｜ 19.94｜ 37.89｜
｜旅行社服务 ｜ 8876.01｜ 672.27｜ 7.57｜ 20.57｜
｜杨家界索道 ｜ 7759.17｜ 4518.52｜ 58.23｜ 17.98｜
｜宝峰湖景区 ｜ 4487.03｜ 1714.44｜ 38.21｜ 10.40｜
｜观光电车 ｜ 4156.72｜ 1688.40｜ 40.62｜ 9.63｜
｜张国际酒店 ｜ 1477.53｜ -402.31｜-27.23｜ 3.42｜
｜租赁业务 ｜ 648.91｜ 572.09｜ 88.16｜ 1.50｜
｜大庸古城服务 ｜ 344.21｜ --｜ -｜ 0.80｜
｜其他 ｜ 153.49｜ -5967.15｜-3887.｜ 0.36｜
｜ ｜ ｜ ｜ 61｜ ｜
｜大庸古城游船 ｜ 7.12｜ --｜ -｜ 0.02｜
｜内部抵销 ｜ -1102.47｜ -127.63｜ 11.58｜ -2.55｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省内 ｜ 43160.62｜ 6280.49｜ 14.55｜ 50.00｜
｜张家界地区 ｜ 42938.00｜ 6134.69｜ 14.29｜ 49.74｜
｜长沙地区 ｜ 222.62｜ 145.80｜ 65.49｜ 0.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游服务业 ｜ 7365.57｜ 375.62｜ 5.10｜ 42.34｜
｜旅游客运行业 ｜ 6739.26｜ 1052.88｜ 15.62｜ 38.74｜
｜旅行社服务业 ｜ 2724.12｜ 207.93｜ 7.63｜ 15.66｜
｜酒店服务业 ｜ 685.68｜ --｜ -｜ 3.94｜
｜租赁服务业 ｜ 305.04｜ --｜ -｜ 1.75｜
｜其他 ｜ 39.41｜ --｜ -｜ 0.23｜
｜合并抵消 ｜ -461.15｜ --｜ -｜ -2.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保客运 ｜ 6739.26｜ 1052.88｜ 15.62｜ 38.74｜
｜杨家界索道 ｜ 3435.10｜ 1733.75｜ 50.47｜ 19.74｜
｜旅行社服务 ｜ 2724.12｜ 207.93｜ 7.63｜ 15.66｜
｜宝峰湖景区 ｜ 2070.38｜ 773.86｜ 37.38｜ 11.90｜
｜观光电车 ｜ 1627.45｜ --｜ -｜ 9.35｜
｜张国际酒店 ｜ 685.68｜ --｜ -｜ 3.94｜
｜租赁业务 ｜ 305.04｜ --｜ -｜ 1.75｜
｜大庸古城经营服务 ｜ 232.64｜ --｜ -｜ 1.34｜
｜其他 ｜ 39.41｜ --｜ -｜ 0.23｜
｜内部抵销 ｜ -461.15｜ --｜ -｜ -2.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省内 ｜ 17397.94｜ 1692.41｜ 9.73｜ 50.00｜
｜张家界地区 ｜ 17287.79｜ 1620.67｜ 9.37｜ 49.68｜
｜长沙地区 ｜ 110.15｜ 71.74｜ 65.13｜ 0.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运行业 ｜ 17349.78｜ 4934.81｜ 28.44｜ 41.31｜
｜旅游服务业 ｜ 14049.24｜ 5560.29｜ 39.58｜ 33.45｜
｜旅行社服务业 ｜ 9211.92｜ 738.71｜ 8.02｜ 21.94｜
｜酒店服务业 ｜ 1396.74｜ -659.47｜-47.21｜ 3.33｜
｜其他 ｜ 597.05｜ -6429.08｜-1076.｜ 1.42｜
｜ ｜ ｜ ｜ 81｜ ｜
｜租赁服务业 ｜ 581.00｜ 504.18｜ 86.78｜ 1.38｜
｜合并抵消 ｜ -1190.13｜ -98.40｜ 8.27｜ -2.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保客运 ｜ 17349.78｜ 4934.81｜ 28.44｜ 41.31｜
｜旅行社服务 ｜ 9211.92｜ 738.71｜ 8.02｜ 21.94｜
｜杨家界索道 ｜ 5599.04｜ 2414.21｜ 43.12｜ 13.33｜
｜宝峰湖景区 ｜ 4299.01｜ 1476.76｜ 34.35｜ 10.24｜
｜观光电车 ｜ 4151.19｜ 1669.31｜ 40.21｜ 9.88｜
｜张国际酒店 ｜ 1396.74｜ -659.47｜-47.21｜ 3.33｜
｜租赁业务 ｜ 581.00｜ 504.18｜ 86.78｜ 1.38｜
｜大庸古城服务 ｜ 294.71｜ --｜ -｜ 0.70｜
｜其他 ｜ 269.20｜ --｜ -｜ 0.64｜
｜大庸古城游船 ｜ 33.14｜ --｜ -｜ 0.08｜
｜内部抵销 ｜ -1190.13｜ -98.40｜ 8.27｜ -2.83｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省内 ｜ 41995.61｜ 4551.04｜ 10.84｜ 50.00｜
｜张家界地区 ｜ 41780.40｜ 4412.65｜ 10.56｜ 49.74｜
｜长沙地区 ｜ 215.21｜ 138.39｜ 64.31｜ 0.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游客运行业 ｜ 7740.53｜ 2309.96｜ 29.84｜ 43.21｜
｜旅游服务业 ｜ 6576.36｜ -617.89｜ -9.40｜ 36.71｜
｜旅行社服务业 ｜ 3170.24｜ 295.29｜ 9.31｜ 17.70｜
｜酒店服务业 ｜ 603.85｜ --｜ -｜ 3.37｜
｜租赁服务业 ｜ 296.79｜ --｜ -｜ 1.66｜
｜其他 ｜ 45.55｜ --｜ -｜ 0.25｜
｜合并抵消 ｜ -521.03｜ --｜ -｜ -2.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜环保客运 ｜ 7740.53｜ 2309.96｜ 29.84｜ 43.21｜
｜旅行社服务 ｜ 3170.24｜ 295.29｜ 9.31｜ 17.70｜
｜杨家界索道 ｜ 2780.75｜ 1273.44｜ 45.79｜ 15.52｜
｜宝峰湖景区 ｜ 2070.21｜ 801.09｜ 38.70｜ 11.56｜
｜观光电车 ｜ 1488.63｜ --｜ -｜ 8.31｜
｜张国际酒店 ｜ 603.85｜ --｜ -｜ 3.37｜
｜租赁业务 ｜ 296.79｜ --｜ -｜ 1.66｜
｜大庸古城经营服务 ｜ 236.78｜ --｜ -｜ 1.32｜
｜其他 ｜ 45.55｜ --｜ -｜ 0.25｜
｜内部抵销 ｜ -521.03｜ --｜ -｜ -2.91｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜湖南省内 ｜ 17912.29｜ 2029.48｜ 11.33｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业情况
公司属于所处的行业为旅游业，随着我国经济的持续发展和人民生活水平的不断提
高，旅游业已步入大众消费时代，成为促进我国经济增长的战略性支柱产业之一。
公司目前主要经营性资产绝大部分位于张家界市。而张家界拥有绝版的旅游资源，
拥有第一个国家森林公园、世界地质公园、国家首批5A级景区等桂冠。张家界经过
多年的发展，早已成为国内外知名的旅游胜地和国内重点旅游城市。
报告期内，公司主要业务的构成没有发生重大变化。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司主要经营业务包括：（1）旅游景区经营；（2）旅游客运；（3）旅行社经营
；（4）旅游客运索道经营；（5）其他：酒店经营、房屋租赁等。旅游景区包括宝
峰湖、大庸古城，旅游客运包括环保客运、观光电车，旅行社包括张家界中旅，旅
游客运索道包括杨家界索道，酒店包括张国际酒店。
三、核心竞争力分析
张家界地貌独一无二：张家界地貌非常独特，举世罕有，独一无二，是区别于国内
其他旅游景区最为典型的特征。
拥有优质旅游资源经营性资产：公司是市内最大旅游集团，全市唯一的旅游上市平
台，旗下拥有环保客运、宝峰湖、杨家界索道、十里画廊观光电车、张家界中旅、
张国际酒店等资源，是“旅社行+景区+旅游客运+酒店+线上营销平台”多要素资源
综合体。
管理团队经验丰富：公司拥有一支多专业配合的高素质管理团队，团队成员涉及旅
游产品、度假酒店、休闲地产、投资运营和土地综合开发等不同专业领域，为公司
的发展提供了坚实的管理人员保障。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司全年共实现接待购票游客人数697.09万人，同比下降2.61%；全年实
现营业收入43,160.62万元，同比上升2.77%；全年实现归属于上市公司股东的净利
润-58,209.18万元，同比增加亏损143.22%；全年实现归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润-58,166.06万元，同比增加亏损142.83%。其中，环保客运
购票人数381.55万人，同比下降7.80%；营业收入16,352.89万元，同比下降5.75%
；净利润为412.63万元，同比下降74.17%。宝峰湖购票人数70.27万人，同比下降9
.59%；营业收入4,857.18万元，同比上升4.44%；净利润238.62万元，同比上升20.
99%。杨家界索道购票人数123.19万人，同比上升38.48%；营业收入7,759.17万元
，同比上升38.58%；净利润1,739.50万元，同比上升64.16%。十里画廊观光电车购
票人数122.08万人，同比下降8.24%；营业收入4,157.99万元，同比上升0.16%。张
家界国际大酒店营业收入1,587.30万元，同比上升7.42%，净
利润-662.53万元，同比减少亏损37.46%；大庸古城营业收入414.24万元，净利润
为-59,572.80万元。报告期内，主要做了以下工作：
（一）党建引领内控升级，规范治理保障经营。
在公司党委的领导下，“三会一层”职责边界明确清晰。独立董事充分发挥监督和
专业咨询作用，审计委员会积极履行监督公司内部审计、财务合规等职责。公司及
时修订《公司章程》《独立董事专门会议工作制度》等制度，健全内控制度体系。
通过选举产生了新一届董事会、监事会，构建规范治理架构，实现治理规范化、科
学化、程序化，为公司生产经营提供有力保障。
（二）预重整中积极破局，招募投资谋求新机。
2024年10月16日，湖南省张家界市中级人民法院对公司启动预重整。期间，公司依
法依规积极配合法院、管理人开展相关工作，与债权人保持密切沟通，通过多种方
式促使双方达成一致意见，加快债权申报和审查进度。同时，公司从产业资源协同
性、赋能计划、投资规模等方面，以引进资金、引进资源、引进智慧为目标，持续
开展投资人招募工作。
（三）改革考核激发活力，严控成本稳固根基。
一是加大中旅公司改革力度，实行人事竞争上岗，激发新活力。二是持续完善试点
目标责任制，推行业绩与绩效挂钩，充分调动积极性。三是全面开展创新营销，实
行全员营销双轨考核，大力提升竞争力。四是试行工资总额包干制，完善薪酬考核
，优化人员结构。五是强化预算管理，严控计划外成本，提高投资决策精准度，推
动公司在改革中实现可持续稳健发展。
（四）深耕经营提质增效，优化服务提升口碑。
环保客运公司一方面推进环保车以旧换新，提升游客体验舒适度：另一方面推广VI
P包车业务，拓宽渠道增加客运业务收入。杨家界索道创新打造写生团队、越南团
队以及红色教育培训等特色产品，争劝一票制”联合经营有利政策支持，实现接待
人数、营业收入、利润全面增长。宝峰湖公司完善价格体系，拓展境外市场，实现
收入利润良性增长。公司全年聘请专业人员不定期开展服务质量“啄木鸟”暗访行
动，举办“六比六赛”劳动竞赛活动，全员服务意识明显提升，公司品牌形象和公
众满意度有效提高。
（五）创新营销文旅融合，线上线下全面引流。
2024年，公司致力于打造文旅融合模式，整合主题活动、线上营销、散客产品，力
求实现景区流量与热度双丰收。一是举办“非遗进景区”“万人研学游5A”“国际
杂技戏剧周”“易程天下杯峰林骑行”“华服展演”等主题活动；二是开展新媒体
宣传，通过新媒体平台发布300余条推介视频，推出“景＋酒”联合产品并进行线
上直播销售；三是针对散客市场打造“自驾游线路”“精品两日游”等产品，通过
线上平台持续曝光，有效引导散客。
五、公司未来发展的展望
2024年，国内出游人次同比增长14.8%，国内游客出游总消费同比增长17.1%，全国
旅游行业不仅实现了强劲复苏，更在多元变革的赛道上加速奔跑。展望未来，在政
策、消费、科技三重利好的驱动下，旅游行业仍将保持良好的增长态势。
（一）政策红利持续释放：国家接连出台旅游消费鼓励政策，不断加大对旅游业基
础设施建设的投入，持续完善交通网络，这为旅游市场规模的进一步扩大提供了有
力支撑，营造了有利的发展环境。
（二）消费升级激发活力：旅游消费逐渐升级，消费者对旅游产品的需求愈发多元
，更加偏爱个性化、高品质的旅游体验。这为公司创新产品和服务提供了广阔的发
展空间，有利于提升客单价，拓展利润空间。
（三）科技赋能催生新机：大数据、人工智能、物联网等数字化技术在旅游行业得
到广泛应用。借助数据分析，公司能够精准洞察消费者需求，赋能产品研发与市场
营销；人工智能技术能够打造智能客服、虚拟导游，大幅提升游客体验；物联网技
术助力实现智能化管理，显著提高运营效率，催生出新的商业模式和盈利增长点。
然而，公司在发展过程中也面临着诸多挑战：
（一）竞争环境愈发激烈：旅游行业的蓬勃发展吸引了众多参与者，传统旅游企业
、新兴在线旅游平台和跨界互联网巨头纷纷下场，激烈争夺客源。在竞争过程中，
价格战频繁爆发，公司利润空间被严重压缩。要在激烈的竞争中脱颖而出，公司需
在品牌塑造、产品创新、服务升级等方面持续发力。
（二）成本攀升压力增大：旅游旺季劳动力短缺导致人力成本上升，景区开发与维
护费用也持续增长，再加上免费优惠政策覆盖范围的不断扩大，公司运营成本显著
增加。这对公司的盈利能力提出了严峻考验，亟待通过优化成本结构、提高运营效
率，探索降本增效的新路径。
（三）服务质量要求更高：在信息传播极为迅速的当下，游客的体验和评价能够快
速扩散。一旦服务质量出现问题，公司品牌形象将严重受损。因此，公司必须强化
旅游服务全流程管理，确保每一个环节的服务质量。
2025年，公司聚焦“重整破局、创新拓路”，围绕“两增一减”经营目标，持续开
展“515”行动。计划全力冲刺实现营业收入50,968.80万元，较上年同期完成营业
收入增收18.09%。
1.积极配合推进重整，重塑资本架构。
公司始终以高度责任感严格履行债务人法定义务，主动与各方保持密切沟通，遵循
市场化、法治化原则共同协商债务重组方案。作为全年核心任务，公司正全力配合
法院、临时管理人及相关方推进预重整及重整工作。截至2025年2月12日，共有47
家（以联合体形式报名算作1家）意向投资人提交正式报名材料并足额缴纳报名保
证金。在预重整临时管理人要求的期限内，共有45家（以联合体形式报名算作1家
）意向投资人提交了重整投资方案。若法院裁定受理重整申请且重整计划顺利实施
，公司将从多维度实现蜕变。引入产业投资人，多维度整合资源，创新盘活大庸古
城文旅资产，实现资产效益最大化。同时，借助投资人的资金与运营能力，赋能公
司其他业务板块，助力业务提质升级，提升整体营运能力。此外，利用产业投资人
优势，创新旅游产品和服务，整合营销资源，推动企业回归良性发展，实现可持续
经营。
2.创新整合双轮驱动，拓宽市场版图。
公司以“创新+整合”双轮驱动战略拓展市场版图。一、创新驱动：深化技术迭代
与营销升级，巩固传统业务优势的同时，构建"线上线下融合"的全渠道营销体系。
聚焦差异化高端产品矩阵打造，通过数字化技术赋能产品研发与品牌传播，构建全
域营销矩阵，培育新增长极。二、整合协同：强化顶层设计，建立跨板块协同机制
，在项目开发、资源配置、客户服务等关键环节实施精准统筹。通过优化业务组合
与资源配置效能，提升全产业链协同效率，构建“主业突出、多元协同”的发展生
态，为市场拓展注入持续动能。
3.多维施策优化管理，匠心铸就品牌。
一是牢固树立以游客为中心的服务理念，全方位优化管理服务体系，提升游客体验
度。二是细化管理标准，构建科学绩效体系，对管理流程进行深度梳理与细化，制
定精确、可量化的工作标准，建立科学合理的绩效指标体系，将员工的工作表现与
薪酬、晋升紧密挂钩。三是坚持党建引领，锻造高素质人才队伍，将党建工作与企
业发展深度融合，为公司的持续发展提供坚实的人才保障。
4.提升信息披露质效，夯实信任基石。
强化信息披露工作，确保所披露信息具备及时性、真实性、准确性、完整性与公平
性，全方位提升信息披露质量。在维护公司利益的同时，将股东权益放在重要位置
，以专业、高效的方式加强投资者关系管理，积极畅通与投资者的沟通渠道，与投
资者保持良好互动，树立公司在资本市场上的良好形象，增强投资者对公司的信任
与长期投资信心，为公司的持续发展营造稳定、有利的资本市场环境。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜张家界中国旅行社股份有限公｜ 1600.00｜ 188.80｜ 2162.11｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜张家界国际大酒店有限公司 ｜ 4955.62｜ -662.53｜ 9173.16｜
｜张家界大庸古城发展有限公司｜ 93900.00｜ -59572.80｜ 139461.00｜
｜张家界宝峰湖旅游实业发展有｜ 1905.91｜ 238.62｜ 12690.39｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜张家界市杨家界索道有限公司｜ 5000.00｜ 1739.50｜ 15716.97｜
｜张家界易程天下环保客运有限｜ 5000.00｜ 412.63｜ 28424.91｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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