☆风险因素☆ ◇300314 戴维医疗 更新日期:2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
增 持——宏源证券:经营稳健,毛利率持续提升【2013-06-14】
公司经营稳健,从年初至今公司净利润增长的主要原因由于超募资金带来的利息收入
。我们预计公司13-15年EPS为0.55、0.69和0.85,同比分别增长20%,25%和22%,对
应估值分别为31、25和20倍,关注二胎放开给公司带来的投资性机会,维持增持评级
。
增 持——海通证券:收入增速下滑,盈利能力提升【2013-04-25】
预计2013-2014年EPS为1.18元、1.48元,维持“增持”评级,6个月目标价35元,对
应2013年30倍PE。
跑赢大市——上海证券:毛利提升,期间费用率同比大增【2013-04-10】
公司12实现每股收益为0.92元,预计13年实现每股收益为1.18元,以4月9日收盘价31
.88元计算,静态、动态市盈率分别为34.53倍和27.09倍。医疗器械板块上市公司12
年、13年动态市盈率中值分别为36.95倍和26.66倍。公司目前的估值水平略低于行业
平均水平。公司是国内婴儿保育设备的龙头企业,中高端产品销售增长较快,有助于
提升公司毛利率,海外销售增速有望加快,我们看好公司未来的发展,维持公司“未
来六个月,跑赢大市”评级。
增 持——海通证券:费用率提升致不达预期,但产品升级不改【2013-04-10】
2012年利润增速不达预期主要因为销售费用率的提高(从2011年的7.38%提升至2012
年的9.95%,主要是参展费和工资的提升)以及出口收入增速下滑,但是不改公司收
入持续增长、毛利率持续提高的趋势。下调盈利预测,2013-2014年EPS为1.18元、1.
48元(原为1.31元、1.60元)。维持“增持”评级,6个月目标价35.4元,对应2013
年30倍PE。
增 持——宏源证券:2012年度业绩点评【2013-04-09】
公司市场占有率已达30%,保持快速增长的多重驱动因素依然存在。预计公司13、14
、15年每股收益为1.21和1.51元和1.78元,对应市盈率分别为26、21和18倍,维持“
增持”评级。
买 入——东方证券:国内需求旺盛,推动业绩高增长【2013-01-15】
根据预增公告,我们略微调整2012-2014年每股收益预测分别为1.00、1.35和1.61元
(原预测分别为1.05、1.35、1.61元),估值切换至2013年参照可比公司给予27倍市
盈率,对应目标价36.50元,维持公司买入评级。
增 持——宏源证券:12年度业绩预告点评【2013-01-14】
随着未来新医改政策和国家对基层持续的投入将促进婴儿保育设备在基层的快速增长
,未来几年基层将继续有政府的政策和资金扶持。戴维医疗上市的品牌效应和全行业
景气程度使公司未来几年都将保持高增长,我们预测2012-2014年净利润分别为7775
万、10047万和12474万元,同比增速分别为44.07%、29.21%和24.16%,实现EPS分别
为0.97、1.26和1.56元,对应PE分别为33、26和21倍,给予增持评级。
增 持——宏源证券:三季报点评【2012-10-25】
公司主要产品销售有一定的季节性,四季度为销售高峰。我们预测2012-2014年净利
润分别为0.85、1.10和1.34亿元,同比增速分别为56.64%、30.11%和21.47%,实现EP
S分别为1.06、1.37、1.67元,对应PE分别为27、20和17倍,维持增持评级。
买 入——东方证券:二十年的专注,或将迎来甘霖普降【2012-09-26】
我们预计公司2012-2014年每股收益分别为1.05.1.35.1.61元,公司在婴儿保育设备
领域专注耕耘二十年,上市后有望在更大平台上迎来发展良机,参照可比公司给予20
12年32倍市盈率,对应目标价为33.60元,首次给予公司买入评级。
增 持——财通证券:市场龙头,经营稳健【2012-08-24】
预计公司2012~2014年EPS分别为1.04元、1.34元、1.64元,对应2012~2014年PE分
别为30.3倍、23.6倍、19.3倍;我们维持公司评级为“增持”评级。
增 持——财通证券:产品结构改善提升盈利空间【2012-07-12】
我们调高公司的业绩预期,2012-2014年的EPS分别为0.95元、1.17元、1.41元,按照
目前的股价计算,对应公司的动态市盈率分别为33倍、27倍、22倍;考虑到公司的行
业地位、竞争力以及整体医疗器械行业的20-25%的增速,继续维持公司“增持”评级
。
增 持——宏源证券:二季度增长稳健【2012-07-12】
公司主要产品销售有一定的季节性,下半年业绩高于上半年。我们预测2012-2014年
净利润分别为0.85、1.10和1.34亿元,同比增速分别为56.64%、30.11%和21.47%,实
现EPS分别为1.06、1.37、1.67元,对应PE分别为30、23和19倍,下调评级至增持。
【2.资本运作】
暂无数据