致远互联(688369)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-29 致远互联：AI关联合同过亿，AI成为增长新引擎(开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●协同管理作为AI Agent落地最重要的场景之一，我们看好公司的发展前景。维持公司2025-2027年归母净利润预测为-0.97、-0.23亿元、0.21亿元，营业收入预测为9.26、10.41、11.75亿元，当前股价对应2025-2027年PS为3.0、2.7、2.4倍，维持“买入”评级。

●2025-08-28 致远互联：Q2收入增速改善，AI Agent产品进展顺利(开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●协同管理作为AI Agent落地最重要的场景之一，我们看好公司的发展前景。维持公司2025-2027年归母净利润预测为-0.97、-0.23亿元、0.21亿元，营业收入预测为9.26、10.41、11.75亿元，当前股价对应2025-2027年PS为3.9、3.5、3.1倍，维持“买入”评级。

●2025-08-08 致远互联：筹划新一期股权激励计划，聚焦AI战略推动长期发展(开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●致远互联(688369。SH)作为一家专注于协同管理的科技企业，致力于通过“平台+生态”的发展战略推动业务成长。近期，公司宣布即将发布AI-COP智能协同运营平台及CoMi产品家族2.0版本，进一步巩固其在AI Agent落地场景中的领先地位。分析师认为，公司在协同管理领域的技术积累和市场布局为其未来发展奠定了坚实基础，因此维持“买入”评级。

●2025-05-06 致远互联：业绩短期承压，AI战略成效逐渐显现(信达证券 庞倩倩)

●由于下游需求以及项目周期变长导致公司业绩承压；考虑到公司AI战略成效逐渐显现、AI智能体和功能逐步落地，企业端订单同比增长。我们预计2025-2027年EPS分别为-0.91/-0.26/0.14元，2027年对应P/E为218.43倍，维持“买入”评级。

●2025-04-26 致远互联：业绩短期承压，积极布局AI Agent(开源证券 陈宝健,刘逍遥)

●考虑下游需求放缓及项目周期变长，我们下调公司2025-2026年归母净利润预测为-0.97、-0.23亿元(原预测为0.80、1.08亿元)，新增2027年预测为0.21亿元，EPS为-0.84、-0.20、0.18元/股，当前股价对应2027年PE为148.6倍，考虑公司AI战略成效逐渐显现，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2025-11-22 润泽科技：主业稳步上架，reits出表贡献非经收益(西部证券 陈彤,张璟)

●预计25/26/27年公司归母净利润为53亿元/28亿元/36亿元，对应P/E为14倍/27倍/21倍；EBITDA为35亿元/47亿元/60亿元，对应EV/EBITDA为24倍/18倍/14倍，维持“买入”评级。

●2025-11-21 寒武纪：业绩快速增长，持续受益国内算力需求爆发(兴业证券 姚康,张元默)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为24.31、52.61和84.94亿元，对应当前股价(2025年11月20日收盘价)PE为229.4、106.0和65.6倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-11-21 超图软件：中标重要订单，全栈式AI建设彰显自身实力(民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司作为全球领先的GIS行业龙头，立足基本盘打造第二成长曲线，并在AI等领域持续发力以打开长期成长空间。预计2025-2027年归母净利润分别为1.32亿元、2.18亿元和2.80亿元，对应PE为69X、42X和32X，维持“推荐”评级。同时需关注政策落地不及预期、信创业务拓展不力以及同业竞争加剧等潜在风险。

●2025-11-21 新点软件：营收持续承压但现金流表现较好，招采业务紧抓央国企数字化改革机遇(中泰证券 刘一哲)

●考虑到公司下游行业资金预算压力持续较大，我们对公司盈利预测更新并进行一定调整。我们预测公司2025-2027年营收分别为18.92/18.62/19.03亿元(2025-2026年前预测值分别为23.94/27.19亿元)，归母净利润分别为1.07/1.39/1.88亿元(2025-2026年前预测值分别为2.87/3.80亿元)。我们认为，当前下游行业需求因资金预算压力而持续低迷，从而对公司短期营收形成一定压力，但这些因素对公司自身能力、竞争力并未产生实质性影响，公司自身的经营稳健性、灵活性，以及各业务板块的产品与服务竞争力仍在。不过考虑到短期公司收入与盈利端有所承压，因此我们调整公司为“增持”评级。

●2025-11-20 太极股份：数据库业务高速增长， AI与数据业务进展积极(中信建投 应瑛,王嘉昊)

●公司积极推进数据+A I转型，陆续中标多家头部央企客户A I类项目，有望凭借自身生态和产品优势逐步打开央国企“A I+”业务新市场。我们调整盈利预测，预计公司2025-2027年营收为86.11/96.86/106.68亿元，同比增长9.89%/12.49%/10.13%；归母净利润预计为2.69/3.56/4.37亿元，同比增长40.95%/32.09%/22.80%。对应PE57/43/35倍，维持“买入”评级。

●2025-11-20 电科数字：利润环比改善，AI业务进展积极(中信建投 应瑛,王嘉昊)

●公司发布2025年三季度报告，收入平稳增长，利润端环比改善。公司基本盘行业数字化业务稳健增长，金融、央国企等细分领域在手订单充沛。核心子公司柏飞电子受益特种领域景气度回升，新签订单同比增长23%，为全年稳健增长打下坚实基础。公司AI业务进展积极，截至9月底累计新签订单超百个，金额超5亿元。我们维持此前盈利预测，预计公司2025-2027年营收为117.65/128.71/141.12亿元，同比增长9.89%/9.40%/9.65%；归母净利润预计为6.14/7.12/8.13亿元，同比增长11.57%/15.92%/14.15%。对应PE29/25/22倍，维持“买入”评级。

●2025-11-20 维宏股份：国内运动控制行业领先企业，布局微特电机深化产业协同(太平洋证券 崔文娟,张凤琳)

●预计2025年-2027年公司营业收入分别为5.36亿元、6.26亿元和7.32亿元，归母净利润分别为0.92亿元、1.14亿元和1.37亿元，6个月目标价41.76元，对应2026年40倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-20 锐明技术：商用车AI龙头，下游全面开花、出海加速渗透(浙商证券 刘巍,刘雯蜀)

●预计公司2025-2027年实现营收28.5/33.9/40.4亿元，同比增长2.6%/18.9%/19.2%；实现归母净利润3.9/5.1/6.2亿元，同比增长33.0%/32.0%/21.6%。EPS分别为2.1/2.8/3.4，PE分别为20.5/15.6/12.8X，首次覆盖，给予买入评级。

●2025-11-19 网宿科技：聚焦核心业务，深化边缘AI布局(中信建投 阎贵成,杨伟松,汪洁)

●我们预计公司2025-2027年收入分别为45.81亿元、47.97亿元、50.87亿元，归母净利润分别为7.01亿元、8.06亿元、9.43亿元，对应PE38X、33X、28X，维持“买入”评级。

●2025-11-19 达梦数据：收入结构优化，利润高速增长(中信建投 应瑛,王嘉昊)

●我们上调此前盈利预测，预计公司2025-2027年营收为13.91/18.19/23.35亿元，同比增长33.19%/30.73%/28.38%；归母净利润预计为5.08/6.41/7.82亿元，同比增长40.49%/26.07%/22.03%。对应PE57/45/37倍，PS21/16/12倍，维持“买入”评级。