退市龙宇(603003)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-12-18 退市龙宇：边缘算力核心厂商开启AIDC算力总承包业务，算力租赁加速落地(华鑫证券 王海明,宝幼琛)

●预测公司2023-2025年收入分别为95.85、92.01、90.17亿元，归母净利润0.56、0.82、1.11亿元，EPS分别为0.14、0.20、0.28元，当前股价对应PE分别为80.5、54.8、40.5倍，公司加速部署边缘算力以及AIDC算力总承包项目，为公司业绩赋能，给予“买入”投资评级。

●2022-09-16 退市龙宇：IDC贡献业绩、前瞻布局边缘计算(国联证券 孙树明)

●预计公司2022-24年收入分别为82.87/82.82/83.49亿元，对应增速分别为3.91%/-0.06%/0.80%，归母净利润分别为0.69/0.90/1.14亿元，对应增速分别为145.97%/30.72%/27.16%，EPS分别为0.17/0.22/0.28元/股，扭亏为盈，对应当前股价的PE分别为42.45/32.48/25.54倍。可比公司平均估值40.11倍，鉴于公司出现业绩拐点，IDC贡献主要利润、前瞻布局边缘计算，我们给予公司22年50倍PE，目标价8.52元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2022-05-11 退市龙宇：IDC业务拓展加速深化，受益数字经济蓬勃发展(安信证券 张真桢,王朔)

●我们预计公司2022-2024年营业收入80.66/81.79/83.07亿元，净利润1.03/1.27/1.88亿元。考虑到公司战略转型数据中心，数据中心利润占比持续提升带动公司盈利能力稳步提升，给予公司2022年30倍PE，对应目标价7.8元。首次覆盖，予以“增持-A”评级。

●2018-01-22 退市龙宇：商品贸易利润增厚，2017年业绩大增(东北证券 邹兰兰)

●依据中国IDC最新发布的《2016-2017中国IDC产业发展研究报告》显示，未来三年，中国IDC市场规模将持续增长，预计到2019年，市场规模将接近1900亿元，增长空间大；公司有望在新兴市场抢占先机。预计公司2017-2019年实现归母净利润0.66/0.86/0.92亿元，对应PE分别为81/62/58，首次覆盖给予“增持”评级。

●2013-10-31 退市龙宇：季报点评：销售策略收紧影响收入规模，未来看好保税油业务(民族证券 齐求实,黄景文)

●预计公司2013年-2015年每股收益在-0.22、0.14元、0.37元，对应市盈率-57倍、47倍、31倍，虽然公司2013年业绩不佳，但是明年有望在低基数和业务回暖的情况下业绩增长明显，上调公司评级至“增持”。