退市运盛(600767)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-08-10 退市运盛：2015年中报点评：地产业务渐淡出，医疗转型快步走(西南证券 朱国广)

●预测2015-2017年EPS分别为0.18元、0.27元、0.30元(原预测为2015-2017年EPS分别为0.22元、0.30元、0.39元，下调的主要原因为地产销售进展慢于预期)，对应动态市盈率分别为79倍、54倍、48倍。我们认为：公司实质性利好不断兑现，正构建跨越“政府-个人-家庭医生-医疗机构-执业医生”的无间隔互联网健康医疗生态系统。维持“买入”评级。

●2015-07-29 退市运盛：控股股东全面私有化SHL，战略转型渐入佳境(西南证券 朱国广)

●预计2015年-2017年EPS分别为0.22元、0.30元、0.39元，对应PE为84倍、61倍、46倍。公司战略转型进行已久，实质性利好不断兑现，目前已经形成健康管理雏形。维持“买入”评级。

●2015-07-28 退市运盛：打造互联网健康医疗服务平台(上海证券 赵冰)

●公司积极抓住医药服务业发展的良好契机，通过并购快速扩大在医疗产业的布局。随着公司相继揽入融达信息、麦迪克斯与健资科技公司，公司向医疗服务业转型的战略得以逐渐实现。而温州医疗合作项目的落地，为公司互联网医药战略的实施起到良好的示范作用。我们看好公司未来的发展前景，给予公司“增持”评级。

●2015-07-23 退市运盛：医疗业务加速落地，大股东增持传达信心(兴业证券 袁煜明)

●我们坚定看好公司转型互联网医疗的执行力，公司有望加大力度深耕心脑慢病的互联网医疗新模式，充分发挥线上及线下优势及资源整合能力。我们继续看好公司的投资价值，预计2015-17年净利润为9200万、8700万、1.12亿元，对应EPS分别为0.27/0.25/0.33元，维持买入评级。

●2015-06-14 退市运盛：专注心脑慢病的互联网医疗新贵(兴业证券 袁煜明,阎常铭)

●预计2015-17年净利润为9200万、8700万、1.2亿元，对应EPS分别为0.27/0.25/0.33元，参考可比公司估值水平，我们给予公司目标价54元，对应市值为184亿，给予买入评级。