退市同达(600647)盈利预测

◆研报摘要◆

●2014-10-17 退市同达：并购美股上市公司核心业务，转型广电行业(财富证券 杜杨)

●假设视博数字15年并表，我们预计公司2014年，2015年营业收入分别为2.68亿和8.16亿，分别同比增长6.30%、203.62%；归属于母公司净利润为0.29亿和1.62亿，分别同比-14.51%、464.90%；全面摊薄eps为0.134元、0.748元。考虑到并表以后主营业务的成长性和利润率水平，我们给予公司15年25倍的市盈率，目标价18.7元。考虑到并购完成后业务增速放缓，给予公司谨慎推荐评级；同时建议关注美股上市公司STV的投资机会。