唯科科技(301196)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-12-22 唯科科技：蓄势待发：精密注塑龙头，协同头部客户布局MPO、人形机器人(浙商证券 邱世梁,王华君,周艺轩)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为2.8、3.6、4.6亿元，同比增长26.2%、27.6%、28.3%，三年CAGR约为27%，PE分别为32、25、19倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-12 唯科科技：业绩表现良好，看好多领域协同发展(财信证券 贺剑虹)

●公司常年深耕精密注塑模具领域，并依托主业积累的技术和经验向下游延伸，逐步将业务拓展至注塑件以及健康产品的生产和销售业务，已发展成为“模塑一体化”规模生产企业，形成了由精密注塑模具、注塑件以及以空气净化器为主的健康产品构成的产品线，下游应用广泛。根据公司三季报情况，我们预计2025-2027年公司营收为22.46亿元、27.16亿元、31.97亿元，实现归母净利润2.92亿元、3.45亿元、3.93亿元，对应EPS分别为2.33元、2.75元、3.14元，对应2025年11月12日股价，2025-2027年PE分别为31.71、26.91、23.59，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2025-10-30 唯科科技：Q3业绩符合预期，机器人+MPO业务助推公司持续成长(开源证券 孟鹏飞,欧阳蕤)

●公司业绩保持稳定增长，主要是公司在多元化产品结构布局的同时，积极向多领域细分市场进行开拓，目前公司业务已经在汽车、健康家电、电子/机器人等众多应用市场完成布局。我们维持盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润为2.99/3.61/4.10亿元，对应PE为38.1/31.6/27.8倍，维持“买入”评级。

●2025-08-31 唯科科技：精密注塑领军企业，机器人&MPO构建远期增长曲线(东北证券 刘俊奇)

●2025年8月27日，公司发布2025中报：2025年H1公司实现营收10.87亿元，同比+33.51%；归母净利润1.49亿元，同比+30.71%；扣非净利润1.36亿元，同比+90.51%。预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.15、3.74和4.41亿元，对应PE值分别为41、35和29倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-08-29 唯科科技：现金流大幅增长，布局AI服务器与人形机器人领域(华鑫证券 任春阳)

●预测公司2025-2027年收入分别为22.29、27.40、32.48亿元，EPS分别为2.53、3.34、3.98元，当前股价对应PE分别为40.8、30.9、25.9倍，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-01-20 福斯特：光伏胶膜龙头续写太空光伏新篇章(中银证券 武佳雄,顾真)

●太空光伏要求材料具备抗辐照能力，公司具备宽口径光伏封装技术储备，积极探索太空环境新型解决方案；我们维持公司2025-2027年预测每股收益0.39/0.74/0.99元，对应市盈率38.8/20.7/15.4倍；维持增持评级。

●2026-01-15 太力科技：股票激励彰显信心，积极拓展工业材料市场(天风证券 孙海洋,张彤)

●维持盈利预测，维持“增持”评级：公司B端业务有望放量，股票激励彰显经营信心，我们预计25-27年归母净利润分别为0.93/1.19/1.46亿元。当前公司的战略重心正从消费端市场向工业材料领域纵深推进。C端业务持续发挥技术市场化验证功能，B端业务聚焦工业材料共性需求，面向高增长领域开发具备“工业味精”特性的先进功能材料。

●2026-01-12 宁波色母：中国色母领军企业，募投项目稳步推进(环球富盛 庄怀超)

●公司2025年前三季度实现收入3.45亿元，同比-5.93%；归母净利润8251万元，同比+15.12%。公司25年前三季度实现毛利率36.88%，净利润率23.94%。资产质量方面，截止25年三季度末，公司资产负债率仅为10.01%，ROA高达6.72%。

●2026-01-08 海安集团：巨胎龙头受益矿端景气度，深度绑定紫金矿业，持续开拓全球市场(山西证券 李旋坤,王金源)

●预计公司2025-2027年净利润分别为6.8/7.9/10.0亿元，对应PE分别为18/15/12倍。巨胎是矿山运营大型消耗品，市场空间广阔，且巨胎具备高壁垒、定制化、长导入周期的特点，公司深度绑定紫金江铜，持续开拓全球市场，成长可期。首次覆盖，给予“买入-B”评级。

●2026-01-08 英科医疗：手套行业回暖，龙头份额提升可期(国信证券 陈曦炳,彭思宇,张超,凌珑)

●一次性手套行业供需格局有望持续优化，叠加公司产能规模扩张与产线升级，成本控制与盈利能力有望进一步增强。公司作为龙头企业，凭借规模化生产优势、全产业链布局及全球化渠道网络，有望进一步提升全球市场份额。维持盈利预测，我们预计公司2025-2027年营收99.9/120.1/138.8亿元，同比增速4.9%/20.2%/15.6%，归母净利润12.4/17.0/20.1亿元，同比增速-15.3%/37.1%/18.1%。综合绝对估值与相对估值，公司价格区间为43.99-48.50元，对应市值区间为288-318亿元，较当前股价有12-23%溢价空间，维持“优于大市”评级。

●2026-01-07 福斯特：走进福斯特：在全球光伏胶膜市场上练就竞争力|跨越山海(第一财经研究院 黄小婷)

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●2026-01-07 家联科技：PLA改性筑壁垒，抢占3D打印耗材新蓝海(西南证券 胡光怿,杨蕊)

●预计公司2025/26/27年营业收入分别为25.2、31.9、39.8亿元，归母净利润分别为-0.75、1.8、2.7亿元，EPS分别为-0.39、0.92、1.39元。考虑到公司泰国工厂产能稳步爬坡并逐步释放业绩弹性，3D打印耗材业务成为新增长极，叠加国内外限塑政策红利持续释放，给予公司2026年29xPE，对应目标价26.68元，给予“买入”评级。

●2025-12-30 唯万密封：液压气动密封核心制造商，横向拓展成长业务(东北证券 刘俊奇)

●公司为液压气动密封产品和密封系统解决方案公司，，主要产品包括液压密封件、液压密封包等液压密封产品，以及气动密封件、油封、履带密封等，公司是国内较早进入液压气动密封件制品行业的公司之一。公司及子公司下游覆盖工程机械、油气及工业阀门设备、通用工业、工业自动化、煤矿机械、农业机械等领域，工程机械中泵车、起重机、装载机等机型贡献主要收入。预计公司2025-2027年净利润分别为1.1亿，1.5亿和1.7亿，对应PE分别为41x、30x、26x，考虑到公司横向业务布局的成长性，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-12-29 家联科技：致力将3D打印耗材作为新业绩增长点(天风证券 孙海洋)

●考虑公司泰国产能利用率持续提升及规模效应显现，泰国工厂的盈利水平将得到实质性改善，我们调整盈利预测，预计公司25-27年EPS分别为-0.25/0.75/1.32元/股(前值分别为0.18/0.32/0.49元/股)。

●2025-12-29 太力科技：深耕材料科技，多场景多领域赋能(天风证券 孙海洋)

●盈利预测方面，我们预计公司25-27年营收分别为11.4/13.6/16.5亿，归母净利分别为0.9/1.2/1.5亿。估值方面，参考可比公司PS，给予公司26年目标价49.7元，首次覆盖，给予“增持”评级。