金钟股份(301133)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-03 金钟股份：二季度收入同比增长24%，内饰产品开始供货(国信证券 唐旭霞)

●公司低风阻轮毂盖放量；DAG增强海外获客能力；持续降本增效盈利能力边际改善，看好公司客户拓展及产品结构改变的利润向上，考虑今年价格战背景下车企销量不及预期，我们下调盈利预测，预计24/25/26年净利润1.16/1.58/1.89亿元（原预测值为1.35/1.83/2.17亿元），维持“优大于市”评级。

●2024-05-06 金钟股份：新产品规模效应叠加海运费回落利好，2023年归母净利润同比增长74%(国信证券 唐旭霞)

●公司低风阻轮毂盖放量；DAG增强海外获客能力；持续降本增效盈利能力边际改善，看好公司客户拓展及产品结构改变的利润向上，维持盈利预测，预计24/25/26年净利润1.35/1.83/2.17亿元，对应EPS为1.27/1.73/2.05元，给予2024年21-23倍PE，对应公司合理估值区间27-29元，维持“买入”评级。

●2023-10-30 金钟股份：单三季度归母净利润同比增长33%，公司拟建设江苏工厂(国信证券 唐旭霞)

●维持盈利预测，维持“买入”评级。公司低风阻轮毂盖放量；DAG增强海外获客能力；持续降本增效盈利能力边际改善，看好公司客户拓展及产品结构改变的利润向上，维持盈利预测，预计23-25年净利润0.94/1.35/1.83亿元，给予2024年25-30倍PE，对应估值区间32-38元。

●2023-09-17 金钟股份：2023年上半年归母净利润同比增长54%，低风阻轮毂盖毛利率转负为正(国信证券 唐旭霞)

●首次覆盖，给予“买入”评级。公司低风阻轮毂盖随新能源渗透率及产能提升起量；DAG增强海外获客能力；持续降本增效盈利能力边际改善，看好公司客户拓展及产品结构改变的利润向上，预计23-25年净利润0.94/1.35/1.83亿元，给予2024年25-30倍PE，对应估值区间32-38元。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-12-16 模塑科技：获人形机器人项目订单，开辟轻量化新兴应用市场(华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为79.0/87.3/96.6亿元，归母净利润分别为4.7/6.1/7.1亿元，公司业绩有望稳步增长，人形机器人业务有望打开第二成长曲线，维持“买入”投资评级。

●2025-12-15 上汽集团：巨头革新，华为助力(爱建证券 吴迪)

●预计2025-2027年公司归母净利润为106/131/159亿元，对应PE为17/14/11倍。公司估值低于可比公司均值，考虑公司自上而下积极推动电动智能化转型，并加强对外合作，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-14 铁流股份：技术赋能转型，具身智能赛道再添新力(东北证券 刘俊奇)

●公司以1亿元全资设立机器人子公司，同步调整组织架构增设机器人业务板块。这是其依托汽车零部件领域积累的高精密制造技术优势，向具身智能核心赛道延伸的关键布局，既契合高端制造产业升级趋势，也为公司开辟了第二增长曲线。预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.02、1.53和1.90亿元，对应PE值分别为36.91、24.55和19.76倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-12-13 航天智造：汽零和油气开采核心配套商，开拓军品点燃新发展引擎(东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰)

●考虑到新能源汽车产业和非常规油气开发产业的快速发展，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为9.3/11.1/13.7亿元，对应PE分别为20/17/14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-12 铁流股份：设立子公司全面进军具身智能，深度合作哈特研究院(开源证券 周佳,邓健全,张越)

●我们维持此前的盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为1.29/1.64/2.07亿元，对应EPS分别为0.55/0.70/0.88元/股，当前股价对应2025-2027年的PE分别为29.2/22.9/18.1倍，基于公司主营业务扎实，调整组织框架，董事长挂帅全面转型具身智能，维持“买入”评级。

●2025-12-12 中原内配：内燃机PCU稳健增长，制动器电控器双点开花(天风证券 孙潇雅)

●我们预计公司2025-2027年公司营收分别为38.7、45.9、53.1亿元，同比增长17%、19%、16%，实现归母净利润4.2、5.1、5.8亿元，同比增长104%、22%、15%。参考可比公司，考虑公司在内燃机PCU的行业龙头地位，以及制动鼓等新业务的成长性，给予公司2026年18X估值，对应股价15.72元，目标市值92亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-12 铁流股份：设立子公司全面进军具身智能，深度合作哈特研究院-中小盘信息更新(开源证券 周佳,邓健全,张越)

●根据预测数据，2025-2027年归母净利润分别为1.29亿元、1.64亿元和2.07亿元，对应EPS为0.55元、0.70元和0.88元/股，当前股价对应的PE分别为29.2倍、22.9倍和18.1倍。基于公司主营业务扎实、组织架构调整以及全面转型具身智能的决心，分析师维持“买入”评级。

●2025-12-11 铁流股份：掌握精密加工全链路，积极布局机器人(爱建证券 吴迪)

●预计2025-2027年公司归母净利润为1.25/1.58/1.91亿元，对应PE为29/23/19倍。公司估值低于可比公司均值，汽车传动系统业务稳固，新能源车电机轴等高精密零部件制造业务即将起量，且积极布局切入机器人赛道，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-11 冠盛股份：汽零后市场领军者，固态电池打开成长空间(浙商证券 王华君,李思扬)

●深耕汽车后市场40载，固态电池打造第二成长曲线公司是全球万向节以及传动轴总成龙头。主要产品包括传动轴总成、轮毂轴承单元、等速万向节、转角模块、橡胶件。2022-2024年公司营收CAGR达16.9%，归母净利润CAGR达11.9%。2024年公司与吉林东驰成立合资公司冠盛东驰，进军固态电池领域，有望打造第二成长曲线。预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.1/3.3/3.7亿元，同比增长2%/9%/10%，对应PE分别为22/20/18倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-12-10 凯众股份：收购拓盛提升盈利增长，聚氨酯开始机器人领域新应用(东北证券 李恒光)

●因安徽拓盛收购对价尚未明确，故盈利预测中暂未纳入其业绩。我们预计公司2025-2027年营业收入为8.30/9.77/11.49亿元，归母净利润为0.89/1.10/1.40亿元，对应PE为39.73/32.07/25.26倍，首次覆盖，给予“增持”评级。