*ST美尚(300495)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-02-19 *ST美尚：引入国资控股，增强市场竞争力(西南证券 颜阳春)

●预计2020-2022年EPS分别为0.02元、0.34元、0.41元，对应PE为260倍、15倍、13倍。考虑到公司有机覆盖产品业务与园林业务相比盈利能力更强、回款更好，且该业务具有较强的成长性和市场空间，给予公司2021年20倍PE，对应目标价位6.8元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2021-02-18 *ST美尚：控股股东拟变更为国资，强强联合互利共赢(银河证券 龙天光)

●美尚生态是我国矿山修复先行企业、生态文旅全产业优秀服务商。湖南湘江新区发展集团有限公司与公司具有较高的产业关联度和良好的资源互补性，能与公司形成高度战略协同关系，增强公司影响力。本次交易有望实现互利共赢。预计公司2020-2021年EPS分别为0.18/0.21元/股，对应动态市盈率分别为30/26倍，建议“推荐”评级。

●2019-11-25 *ST美尚：盈利能力提升，木趣助力发展(银河证券 龙天光)

●预计公司2019-2021年EPS分别为0.62/0.69/0.77元/股，对应动态市盈率分别为17.93/16.10/14.30倍，维持“推荐”评级。

●2019-09-18 *ST美尚：盈利能力有所提升，引入战投有望受益(银河证券 龙天光)

●公司公告2019年半年报。2019H1公司实现营业收入8.11亿元，同比下降23.09%。实现归母净利润1.23亿元，同比下降15.11%。预计公司2019-2021年EPS分别为0.71/0.89/1.05元/股，PE为18.5/14.9/12.5倍，给予“推荐”评级。

●2019-09-05 *ST美尚：集中精力调整结构，收现比与毛利率有所提升(中银国际 田世欣)

●当前园林行业资金趋紧，行业公司业绩下滑严重，公司经营稳健，经营质量有望提升。因此我们下调业绩预期，但维持公司增持评级。预计2019-2021年，公司营收分别为20.91、24.37、27.52亿元；归母净利润分别为4.62、5.68、6.51亿元；EPS为0.684、0.842、0.966元。