宝德退(300023)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-03-10 宝德退：2016年报点评：融资租赁业务对公司营收贡献度达78%，扩规模驱动业绩改善(太平洋证券 魏涛,孙立金)

●预计公司2017-2019年稀释EPS分别为：0.22、0.34、0.40元，同比增长率分别为：13%、52%、21%。评级“增持”，六个月目标价为20元/股。

●2015-12-11 宝德退：业绩拐点已现，三业务协同发展(民生证券 李少君)

●受益于外延式并购带来的业绩增厚，公司未来几年业绩增长迅速。预计15-17年EPS为0.49/0.75/0.93元，目前股价对应PE为76/49/40倍，首次覆盖，给予公司“强烈推荐”评级。

●2015-11-05 宝德退：租赁理顺转型逻辑，业绩反转可期(国信证券 陈福)

●我们预测公司2015-2017年EPS为0.44/0.77/1.17元，净利润年均复合增速63%，对应2016年预期37.3倍PE，PEG为0.6，市场对公司未来成长性存在低估，综合考虑公司未来业绩存超预期可能，且租赁、环保、自动化三大业务板块正形成良性互动，首次给予公司“买入”评级。

●2015-08-22 宝德退：产业+金融，打造三足鼎立式发展(安信证券 邹润芳)

●我们预计公司2015年-2017年EPS分别为0.71元、0.90元、1.23元。公司新增加的环保业务和融资租赁业务将会为公司带来全新发展，增长性确定，未来将形成产业与金融相结合的业务模式。维持公司买入-A的投资评级，6个月目标价为40.00元，相当于16年44倍的动态市盈率。

●2015-05-03 宝德退：携融资租赁入主，中植助力宝德业务升级(安信证券 邹润芳,王书伟)

●我们预计公司15年-17年EPS分别为0.71元(摊薄)、0.90元、1.23元，公司领先的自动化、环保业务与中植集团融资租赁业务协同发展，成长性突出，盈利能力明显增强，首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为45元。