雪迪龙(002658)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-01 雪迪龙：业绩稳步增长，盈利能力不断提升(信达证券 郭雪,吴柏莹)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为14.91亿元、16.9亿元、18.78亿元，增速分别为5.0%、13.4%、11.1%；归母净利润分别为2.06、2.31、2.6亿元，增速分别为22.3%、12.3%、12.3%。

●2025-08-25 雪迪龙：业绩稳步增长，碳监测与碳计量市场有望提速进而加速监测需求释放(信达证券 郭雪,吴柏莹)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为14.91亿元、16.9亿元、18.78亿元，增速分别为5.0%、13.4%、11.1%；归母净利润分别为2.06、2.31、2.6亿元，增速分别为22.3%、12.3%、12.3%。

●2025-08-23 雪迪龙：2025中报点评：工业过程分析高增长，持续加码科学仪器(银河证券 陶贻功,梁悠南)

●25H1实现营收5.96亿元，YOY+3.70%%，实现净利0.62亿元(扣非0.51亿元)，YOY+25.51%(扣非+37.27%)。实现经现净额0.61亿元，YOY-23.00%。ROE(加权)2.42%，同比增加0.51PCT。预计公司25-27年归母净利润分别为2.00、2.28、2.59亿元，对应当前PE分别为26.87x、23.63x、20.75x。维持“推荐”评级。

●2025-04-26 雪迪龙：25Q1业绩大幅增长，碳排放权交易市场扩围有望加速监测需求释放(信达证券 左前明,郭雪,吴柏莹)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为14.91亿元、16.9亿元、18.78亿元，增速分别为5.0%、13.4%、11.1%；归母净利润分别为2.06、2.31、2.6亿元，增速分别为22.3%、12.3%、12.3%。

●2025-04-24 雪迪龙：【华创交运|公用*点评】雪迪龙：碳监测需求有望释放，关注国产替代逻辑下的发展机遇(华创证券 霍鹏浩,李清影)

●结合当前经营情况对公司业绩进行预测，我们预计公司2025-2027年分别实现归母净利2.08亿、2.38亿和2.61亿，对应25-27年EPS分别为0.33、0.37、0.41元，对应PE为21、18、17倍。我们选取雪迪龙在环境监测仪器领域主要的竞争对手聚光、皖仪及华测检测等作为可比公司，考虑到公司海外科学仪器子公司技术与国内产品结合仍处于早期阶段，给予25年PE为25倍，预计一年期目标市值为52亿，对应目标价8.2元，预期较现价约19%空间，维持“强推”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-03-24 蓝特光学：盈利能力持续提升，三大业务多点开花(兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为20.19/26.32/39.15亿元，归母净利润分别为6.07/8.05/10.97亿元，对应2026年3月23日收盘价58.04元，PE为38.8/29.3/21.5，维持“增持”评级。

●2026-03-23 蓝特光学：科创擎光，创新领跑(中邮证券 吴文吉)

●公司2025年实现营业总收入15.36亿元，同比增长48.52%；实现归母净利润3.89亿元，同比大幅增长76.31%，扣非归母净利润3.79亿元，同比大幅增长76.16%。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入22.3/30.3/40.5亿元，实现归母净利润分别为5.8/8.2/11.4亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-03-21 精测电子：半导体量测设备突破，3D封装开辟成长新赛道(财通证券 佘炜超,唐佳,王雨然)

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●2026-03-19 先河环保：业绩扭亏为盈，新实控人有望带来主业协同与AI转型助力(浙商证券 杨占魁,沈国琼)

●公司为集环境监测、环境管理、环境治理为一体的综合服务商，25年业绩同比扭亏为盈，同时积极转型AI，前瞻布局底层算力。预计2025-2027年公司归母净利润为0.18亿元、0.85亿元和1.25亿元，对应EPS为0.03、0.16、0.23元，给与增持评级。

●2026-03-17 蓝特光学：25年业绩高增，光学棱镜&光学透镜强劲增长(中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●公司模造玻璃产品光模块、手持/全景运动相机等下游需求高景气，玻璃晶圆规模效应持续显现，我们适当上调光学透镜等业务盈利预测。预计公司2026-28年归母净利润为6.3/8.6/11.4亿元(对应26/27年前值4.6/5.4亿元)，对应PE估值36/26/20倍，维持“买入”评级。

●2026-03-02 伟创电气：2025年业绩快报点评：业绩符合预期，多方合力加大布局机器人(东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到工控行业竞争仍较为激烈，我们下修公司25-27年归母净利润2.68/3.36/4.11亿元(原值为2.96/3.66/4.42亿元)，同比+10%/+25%/+22%，对应现价PE为68x、54x、44x，长期看，工控行业国产替代空间大，机器人带来大幅弹性，维持“买入”评级。

●2026-03-02 步科股份：2025年归母净利润增长近5成，给予“买进”建议(群益证券 赵旭东)

●上调2027年盈利预测，预计2025、2026、2027公司分别实现净利润0.7、1.0、1.4亿元(此前分别为0.7、1.0、1.2亿元)，yoy分别为+50.0%、+39.2%、+36.5%，EPS分别为0.8、1.1、1.5元，当前A股股价对应PE分别为150、108、79倍，维持公司“买进”的投资建议。

●2026-02-28 皖仪科技：【华创交运公用|业绩点评】皖仪科技：2025年归母净利同比+296%，科学仪器空间广阔，核聚变+医疗领域打开成长空间(华创证券 霍鹏浩,李清影)

●我们预计公司2026-2027年归母净利润为1.03、1.47亿元，同比分别为+80%、+43%；对应PE分别为38x、27x。考虑到公司处于业绩高增长阶段，2026-2028年对应复合增速约为41%，参考可比公司估值水平，假设PEG为1.2x，给予公司2026年49x PE，对应目标市值50亿，目标价37.4元，目标价较现价29%空间，维持“强推”评级。

●2026-02-27 伟创电气：2025Q4归母净利润YOY+26.5%，符合预期(群益证券 赵旭东)

●预计2025、2026、2027年公司分别实现净利润2.7、3.4、4.0亿元，yoy分别为+10%、+27%、+18%，EPS分别为1.3、1.6、1.9元，当前A股股价对应PE分别为68、54、45倍。我们认为公司将卡位人形机器人核心部件供应商，享受行业发展红利，维持公司“买进”的投资建议。

●2026-02-27 信捷电气：工控基本盘扎实，加速布局具身智能(银河证券 曾韬,鲁佩,段尚昌)

●公司作为国产小型PLC龙头，基本盘稳固，并以核心零部件为切入点，前瞻布局人形机器人新赛道，有望打开全新成长空间。随着公司高端产品持续突破及新业务的逐步落地，量利齐升可期。我们预计公司2025-2027年营收分别为20/24/29亿元；归母净利分别为2.8/3.6/4.4亿元，EPS1.77、2.26、2.82元/股，对应PE32x/25x/20x。首次覆盖，给予“推荐”评级。