模塑科技(000700)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-02-04 模塑科技：汽车装饰件领军企业，人形机器人业务快速推进(财通证券 吴晓飞,吴铭杰)

●公司汽零业务稳中有升，机器人业务快速开拓，量产在即，未来有望提供新增量。我们预计公司2025-2027年实现营业收入75.86、87.15、96.48亿元，归母净利润5.42、6.58、7.70亿元。对应PE分别为25.0、20.6、17.6，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-01-30 模塑科技：保险杠龙头，拓展切入人形机器人赛道(辉立证券 章晶)

●公司的汽车保险杠等主营业务稳健发展，持续获得客户项目定点，同时开拓人形机器人业务新领域，业绩有增长潜力，预计2025-2027年公司每股收益为0.51/0.61/0.73元，给予26年27倍预计市盈率，目标价16.45元，买入评级。

●2026-01-21 模塑科技：汽车保险杠领军企业，机器人轻量化开辟第二增长点(国投证券 朱宇航,孙然)

●我们预计公司2025年-2027年的收入增速分别为-2.88%、2.61%、7.35%，净利润的增速分别为-24.8%、21.0%、16.0%；首次给予买入-A的投资评级，12个月目标价为19.87元，相当于2026年32X的动态市盈率。

●2025-12-24 模塑科技：汽车保险杠龙头企业，开辟人形机器人轻量化新市场(华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为79.0/87.3/96.6亿元，归母净利润分别为4.7/6.1/7.1亿元。公司汽车保险杠等主营业务稳健发展，频繁接到头部客户项目定点，持续开拓人形机器人业务新领域，业绩有望逐步增长，维持“买入”投资评级。

●2025-12-16 模塑科技：获人形机器人项目订单，开辟轻量化新兴应用市场(华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为79.0/87.3/96.6亿元，归母净利润分别为4.7/6.1/7.1亿元，公司业绩有望稳步增长，人形机器人业务有望打开第二成长曲线，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-03-16 比亚迪：发布第二代刀片电池及闪充技术，解决需求痛点(东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕,孟璐)

●电动化领域持续的技术创新有望提升公司市占率水平，我们维持公司25-27年归母净利预期350/450/563亿元，同比-13%/+29%/+25%，对应PE为26/20/16x，维持“买入”评级。

●2026-03-15 美湖股份：泵类龙头主业扎实，积极布局机器人、智驾等新兴赛道(国盛证券 丁逸朦)

●公司近年来营业收入持续增长，从2020年的14.09亿元增至2024年的19.77亿元，复合年增长率为8.84%。尽管归母净利润短期承压，但2025年前三季度跌幅已明显缩窄。分析师预计2025-2027年归母净利润分别为1.72亿元、2.16亿元和2.7亿元，对应PE为71/56/45倍。基于公司在泵类业务的扎实基础及新能源、具身智能等领域的积极布局，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-03-11 比亚迪：2月海外销量超越内销，国内市场静候新车蓄力(国海证券 戴畅)

●基于公司最新销量情况，我们预计公司2025-2027年营收为8,549、9,766、10,976亿元，同比增速为10%、14%、12%；预计公司2025-2027年实现归母净利润361、486、611亿元，同比增速为-10%、35%、26%；EPS为3.96、5.33、6.70元，对应当前股价的PE估值分别为24、18、14倍，考虑2026年新一轮产品周期，以及出海继续高增，维持“买入”评级。

●2026-03-10 卡倍亿：汽车线缆龙头乘势而上，多元布局打开长期成长空间(华西证券 刘文正,刘彦菁)

●公司作为汽车线缆本土龙头，充分受益于新能源汽车行业发展与行业进口替代趋势，主业基本面稳固。高速铜缆业务切入高景气AI算力赛道，订单落地与产能释放有望成为中短期业绩增长核心驱动力；人形机器人、商业航天线缆等前瞻布局，打开长期成长空间。我们预计2025-2027年，公司收入分别为43.12/50.10/57.72亿元，同比分别+18%/+16%/+15%；归母净利润分别为2.54/2.98/3.19亿元，同比分别+57.3%/+17.0%/+7.1%；EPS分别为1.35/1.58/1.69元。3月6日收盘价53.82元对应PE分别为40/34/32X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-03-09 比亚迪：兆瓦闪充发布会点评：二代刀片和兆瓦闪充新技术亮相，重点强调新车周期及海外放量(中泰证券 何俊艺,汪越,毛yan玄,刘欣畅)

●预计公司25/26/27年将实现营收8370.9/9654.1/10806.9亿元(同比+8%/15%/12%)，归母净利润395.4/439.7/522.7亿元(同比-2%/+11%/+19%)，对应PE为21.6/19.4/16.3x，维持“买入”评级。

●2026-03-09 威孚高科：从内燃机业务为主，逐步迈向多元化(开源证券 邓健全,赵悦媛)

●公司通过自主研发与国际并购，完成在氢能及智能电动领域的前沿布局，新兴业务放量在即。我们预计2025-2027年归母净利润为16.9/18.7/21.4亿元，对应EPS分别为1.75/1.93/2.21元/股，当前股价对应2025-2027年PE分别为14.4/13.1/11.4倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-03-08 长安汽车：拟回购股份彰显发展信心，智驾新品及出口加快发展(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●长安汽车2月整体销量15.19万辆，同比减少5.9%，环比增长12.8%；2026年1-2月累计整体销量28.66万辆，同比减少34.4%。预测2025-2027年归母净利润60.55、70.86、82.90亿元，可比公司26年平均PE估值21倍，目标价14.91元，维持买入评级。

●2026-03-07 比亚迪：技术符合预期、传播效果优异，静待后续新技术&新车型上市(财通证券 吴晓飞,赵品钧)

●3月5日，比亚迪召开闪充中国技术发布会，正式发布二代刀片电池、闪充技术和公司闪充基础设施建设计划，并顺势正式上市改款腾势Z9、海狮06EV、海豹07EV等多款车型，此外还预热了宋Ultra EV/大唐等新车。我们预计公司2025-2027年实现营业收入8023.5/8626.1/9363.7亿元，归母净利润357.9/427.0/541.2亿元。对应PE分别为23.8/20.0/15.8倍，维持“增持”评级。

●2026-03-07 上汽集团：整体销量逆市增长，自主品牌及出口表现较好(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为0.91、1.14、1.28元(原为1.05、1.17、1.31元，略调整毛利率及费用率等)，可比公司26年PE平均估值15倍，目标价17.1元，维持买入评级。

●2026-03-06 银轮股份：预计燃气发电机业务量价齐升，将成为中长期盈利增长弹性所在(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为1.14、1.53、2.20元(原为1.14、1.51、1.93元，略调整26-27年收入及毛利率等)，可比公司26年PE平均估值39倍，目标价59.67元，维持买入评级。