*ST金洲(000587)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-02-17 *ST金洲：黄金租赁双轮驱动，金融布局值得期待(中银国际 罗惠洲,鲍淼)

●我们采用分部估值法，给予黄金板块36.2倍市盈率，给予融资租赁板块3倍市净率，公司目标价为20.23元，首次深度覆盖，给予买入评级。

●2016-08-24 *ST金洲：2016年中报点评：低估值高成长，“黄金+大金融”比翼双飞(西南证券 熊莉)

●预计2016-2018年EPS分别为0.91元、1.22元、1.59元，对应PE分别为18倍、13倍和10倍。我们看好公司黄金产业链金融服务的稀缺性，给予公司黄金珠宝30倍PE、融资租赁20倍PE，对应目标价21.2元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2016-08-24 *ST金洲：中报点评：深耕黄金全产业链，并购租赁提升发展潜力(中银国际 魏涛)

●资源整合、结构调整，公司黄金珠宝与融资租赁两大业务协同发展。公司以改革创新为强大动力，形成两大业务板块相互支撑、产融结合、共同促进的业务格局。同时，公司着力打造新的盈利模式和平台，拓宽未来发展空间，构建综合化经营、多元化服务的投资控股企业集团。建议长期关注。

●2016-04-28 *ST金洲：2015年年报点评：丰汇租赁顺利兑现业绩承诺，产融深度结合值得期待(国海证券 孔令峰,余春生)

●预测公司2016/17/18年EPS(已考虑增发因素)分别为1.08/1.53/2.02，对应2016/17/18年PE分别为14.96/10.54/8.00倍。鉴于金洲慈航和丰汇租赁协同效应下开展的黄金产业链金融服务可行性较高，且市场空间较广阔，维持公司“买入”评级。

●2016-04-15 *ST金洲：2015年业绩快报及2016Q1业绩预告点评：打通黄金产业与融资租赁业务，实现产融深度结合的稀缺标的(国海证券 孔令峰,余春生)

●预测公司2015/16/17年EPS分别为0.47/1.08/1.59，对应2015/16/17年PE分别为38.96/16.99/11.48倍。鉴于金叶珠宝和丰汇租赁协同效应下开展的黄金产业链金融服务可行性较高，且市场空间较广阔，维持公司“买入”评级。