富奥股份(000030)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-02-13 富奥股份：一汽集团零部件核心战略资源，市场结构逐步完善(东北证券 胡易琛)

●公司为一汽集团零部件核心战略资源，参股联营企业盈利稳定。预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.03/6.02/6.05亿元，同比增长20.4%/-0.12%/0.43%，EPS为0.35/0.35/0.35元，对应PE分别为13/13/13倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-05-14 富奥股份：2019年报暨2020一季报点评：业绩逆势求进，“轻量化+电动化+智能化”打开新增长空间(国信证券 梁超)

●公司凭借核心客户(一汽集团)支撑和新兴业务/新客户贡献增量，在2015-2019年汽车销量复合增长1.19%背景下，超越行业实现23.5%的营收复合增速。预计20/21/22年EPS分别为0.51/0.59/0.67元，对应PE分别9.6/8.3/7.4倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2019-02-18 富奥股份：回购彰显信心，持续受益一汽大众强周期(财通证券 彭勇,吴鹏)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.47元、0.51元、0.56元，对应2018-2020年PE分别为8.6倍、7.9倍、7.2倍。维持公司“买入”评级。

●2018-10-29 富奥股份：季报点评：受益一汽大众强周期，期待业绩持续改善(财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.47元、0.59元、0.68元，对应2018-2020年PE分别为7.7倍、6.2倍、5.4倍。维持公司“买入”评级。

●2018-08-29 富奥股份：中报点评：并表增厚业绩，受益一汽大众强周期(财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.48元、0.61元、0.70元，对应2018-2020年PE分别为9.2倍、7.3倍、6.3倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-10-28 立中集团：季报点评：新兴应用或带动公司业绩稳定增长(华泰证券 李斌)

●我们维持盈利预测，预期2025-2027年归母净利润为8.00亿元、10.69亿元、13.40亿元，对应2025-2027年EPS分别为1.25、1.67、2.10元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为22.4倍，考虑可比公司以汽车零部件为主，公司除汽车应用产品外，传统铝加工仍有一定营收占比，给予公司26年17倍PE，对应目标价28.39元(前值目标价25.0元，对应25年20倍PE)。

●2025-10-28 福赛科技：2025年三季报点评：Q3超预期，全球化拐点持续兑现(中泰证券 何俊艺,刘欣畅)

●基于公司三季度业绩超预期的表现，分析师上调了2025-2027年的归母净利润预测至1.52亿元、2.1亿元和2.7亿元，对应增速分别为56%、37%和29%。当前股价对应的PE分别为37X、27X和21X。考虑到墨西哥工厂盈利拐点已至，全球化布局成效显现，同时积极拓展新赛道打开成长空间，维持“买入”评级。

●2025-10-28 沪光股份：季报点评：丰富产品矩阵，布局机器人打开发展空间(国盛证券 丁逸朦,江莹)

●基于下游市场需求波动，分析师预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.7亿元、8.0亿元和9.3亿元，对应PE分别为24倍、20倍和17倍。考虑到公司在新能源车和机器人领域的广阔发展空间，以及优质客户资源和全球化布局的稳步推进，维持“买入”评级。

●2025-10-28 威迈斯：2025Q3虽仍受欧洲客户放假影响，但业绩表现亮眼(开源证券 殷晟路,王嘉懿)

●公司是国内车载电源龙头且海外进展领先，显著受益于欧洲新能源车市场放量，有望迎来量利齐升，我们维持原有盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.26、10.25、14.86亿元，当前股价对应PE分别为23.5、16.7、11.5倍，维持“买入”评级。

●2025-10-27 长城汽车：Stronger FY26 sales outlook despite 3Q GPM miss(招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)

●基于最新数据，H股目标价从22港元下调至20港元，仍给予“买入”评级。该估值基于FY26每股收益的12倍市盈率计算，并考虑到A/H溢价比例。报告强调了可能影响评级的风险因素，包括销量和利润率不及预期，以及行业重新估值的可能性。

●2025-10-27 松原安全：业绩加速增长，盈利能力持续提升(信达证券 赵启政)

●前三季度公司实现收入18.3亿元，同比增长40.0%，实现归母净利润2.6亿元，同比增长37.9%。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.0、5.3、7.3亿元，对应EPS分别为0.85、1.12、1.54元，对应PE分别31.5、23.9、17.4倍。

●2025-10-27 浙江仙通：密封条业务稳健增长，布局机器人开新篇(东兴证券 李金锦,吴征洋)

●分析师预计2025-2027年公司营收将分别达到14.7亿元、17.86亿元和21.82亿元，归母净利润分别为2.04亿元、2.43亿元和2.92亿元。尽管前景乐观，但需警惕原材料价格波动、汽车行业需求下降及竞争加剧等潜在风险。基于当前估值水平，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2025-10-27 博俊科技：季报点评：3季度毛利率逆市同环比提升，预计4季度盈利有望继续环比向上(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为2.14、2.85、3.75元(原为2.11、2.80、3.74元，略调整毛利率及费用率等)，维持可比公司2025年PE平均估值20倍，目标价42.8元，维持买入评级。

●2025-10-27 斯菱股份：季报点评：业绩符合预期，布局机器人打造新增长极(国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司持续加快全球化布局，同时前瞻布局机器人领域，未来业绩有望进一步增长。预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.2/2.6/3.5亿元，对应PE分别为89/74/56倍，维持“买入”评级。

●2025-10-27 长安汽车：系列点评三十一：25Q3毛利率环比提升，智驾、机器人发展提速(民生证券 崔琰,马天韵)

●我们看好公司电动智能转型，叠加华为智能化赋能，预计2025-2027年收入分别为1,896/2,095/2,335亿元，归母净利润分别为63.1/81.6/109.4亿元，EPS分别为0.64/0.82/1.10元，对应2025年10月27日12.61元/股的收盘价，PE分别为20/15/11倍，维持“推荐”评级。