*ST深天(000023)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-19 *ST深天：收购网络医院先驱，进军互联网医疗(安信证券 胡又文)

●公司拟收购友德医以及赢医通，进军互联网医疗。友德医以及赢医通作为网络医院先驱，其模式有效缓解患者看病难、为医院合理配置医疗资源、助力药店实现引流，成功打开医药分离缺口，探索分级诊疗方向，符合产业链多方利益以及医改政策方向。我们十分看好公司的商业模式、管理层执行力以及互联网医疗的发展前景。预计2016-2017年备考摊薄EPS为0.65、0.92元，首次覆盖，给予“买入-A”评级，6个月目标价45元。

●2015-05-06 *ST深天：并购电池区域龙头，全面转型新能源产业(东方证券 竺劲)

●公司全面转型新能源产业，我们预测公司2015-2017年EPS为0.46、1.13、1.34元(发行摊薄后)，由于2015年科隆新能源及大众新源不能完全并表，因此采用可比公司2016年的PE估值作为估值依据，其中公司新能源业务2016年可比公司估值为41X，由于公司为三元材料电池厂商具备技术优势，我们给予20%的估值溢价，也就是49X，对应股价26.95元；合同能源管理业务2016年可比公司估值为30X，对应股价为0.90元；混凝土业务可比公司估值为17X，对应股价1.19元，地产业务可比公司估值为17X，对应股价8.16元。整体给予公司目标价格37.20元，首次给予买入评级。