特朗普：俄乌和平协议已“非常接近达成”；商业航天迎来政策利好

要闻速递

　　1、国家航天局：设立国家商业航天发展基金 鼓励地方政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台

　　国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》。行动计划指出，到2027年，商业航天产业生态高效协同，科研生产安全有序，产业规模显著壮大，创新创造活力显著增强，资源能力实现统筹建设和高效利用，行业治理能力显著提升，基本实现商业航天高质量发展。行动计划指出，引导培育耐心资本。完善商业航天发展投融资体制机制，设立国家商业航天发展基金，鼓励地方政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台，引导资本坚持做长期投资、战略投资、价值投资。建立项目推送机制，遴选若干符合航天发展规划和投资政策方向，且创新性强、示范性好、具有产业化发展潜力的商业航天项目向基金推送，基金以市场化方式自主决策。

　　2、锂电标准化工作组回应移动电源新规：目前未定稿 以届时官方内容为准

　　市场热议的《移动电源安全技术规范》(征求意见稿)(以下简称《新规》)显示，与旧标准相比，新国标在整机、线路板和电芯三大技术领域提出了数十项严苛改进。对此，工信部锂离子电池及类似产品标准工作组(锂电标准化)表示，《新规》目前并未定稿，预计在明年2、3月正式发布，具体时间未确定。“很多标准的具体内容以届时的官方内容为准。”评：充电宝今年已经有过一次淘汰，这对头部厂商是一个比较大的利好，明后年大概率会出现市场份额集中的情况了。

　　3、华为正式发布Mate80系列 起售价4699元

　　在华为全场景新品线上发布会上，华为推出了全新的Mate 80系列机型，包括Mate 80、Mate 80 Pro、Mate 80 Pro Max以及Mate 80 RS非凡大师四款产品，HUAWEIMate80系列起售价4699元，HUAWEIMate80Pro系列起售价5999元。首发搭载HarmonyOS6操作系统，11月28日正式开售。评：这一次芯片性能提升是蛮不错的，但让大家最惊喜的是价格，相比去年还降价了很超预期，感觉定价策略是想要量了。另外这侧面也能说明芯片产能爬坡已经不错，成本降得比较快，这对国产先进制程而言总体是利好的。

　　4、阿里巴巴：未来三年内不太可能出现人工智能泡沫 不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资

　　阿里巴巴集团发布2026财年第二季度财报，第二季度营收2,478.0亿元，同比增长4.8%，预估2,452亿元;2026财年第二季度财报调整后每ADS收益 4.36元，预估6.34元;2026财年第二季度财报中国电商事业集团收入1,325.8亿元;调整后净利润103.5亿元，预估168亿元。AI+云与消费两大核心业务本季度持续实现强劲增长。2026财年第二季度云智能集团收入398.2亿元，同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长;市场预估379.9亿元。阿里巴巴CEO吴泳铭在财报电话会上表示，未来三年内不太可能出现人工智能泡沫。未来三年，人工智能资源整体将处于供不应求的状态。阿里巴巴表示，将“积极”投资于人工智能能力的提升，不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资。阿里巴巴还表示，之前提到的3800亿元人民币投资，考虑到客户需求，可能显得规模较小。评：阿里是中国AI方向的核心资产，毫无疑问是要重点关注的，市场反馈比较积极，有机会带动整个中概资产向上。

　　5、特朗普：俄乌和平协议已“非常接近达成”

　　美国总统特朗普表示，乌克兰与俄罗斯的和平协议已“非常接近达成”，但欧洲领导人对此表示怀疑。据媒体消息，一位美国官员透露，乌克兰代表团已就潜在和平协议条款同美国达成一致。该美方官员表示，虽然还剩部分细节有待磋商，但乌方已同意和平协议。

　　6、美官员透露 乌克兰代表团已就潜在和平协议条款同美国达成一致

　　据环球网援引美国广播公司(ABC)等媒体消息，一位美国官员透露，乌克兰代表团已就潜在和平协议条款同美国达成一致。“乌克兰方面已同意这份和平协议，”该美方官员表示，“虽然还剩部分细节有待磋商，但乌方已同意和平协议。”美国哥伦比亚广播公司(CBS)说，针对上述说法，俄方尚未表态。

　　7、美联储理事米兰：经济需要大幅降息

　　美联储理事米兰表示，经济需要大幅降息，货币政策正在拖累经济，美联储应该尽快将利率降至中性水平。希望就业数据能说服联储同事支持降息。

　　隔夜外盘

　　外盘：劳动力市场疲软提振12月降息概率，美股全线收涨，道指涨664.18点，涨幅1.43%报47112.45点;纳指涨153.59点，涨幅0.67%报23025.59点;标普500涨60.76点，涨幅0.91%报6765.88点;大型科技股走势分化，Meta涨超3%，谷歌、亚马逊涨超1%;AMD跌超4%，英伟达、奈飞跌超2%，甲骨文跌超1%;中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.35%。小鹏汽车、哔哩哔哩涨超3%，理想汽车涨超1%，蔚来跌超4%，阿里巴巴跌超2%，百度跌超1%。

　　外汇：美元指数下跌0.45%报99.695点，美元兑日元跌0.50%报156.11日元，欧元兑日元跌0.11%，英镑兑日元大致持平;欧元兑美元涨0.36%报1.1563，英镑兑美元涨0.45%报1.3164，美元兑瑞郎跌0.09%报0.8077;澳元兑美元涨0.05%，纽元兑美元涨0.13%，美元兑加元跌0.05%。人民币汇率刷新逾1年来高位，在岸、离岸人民币对美元汇率双双收复7.09关口;比特币跌2.35%报87080美元，以太币跌1.38%报2935.50美元。

　　期货：现货黄金跌0.14%报4130.59美元，黄金期货涨0.81%报4127.20美元;现货白银涨0.07%报51.3992美元;白银期货涨1.35%报51.005美元;铜期货涨1.07%报50.205美元;现货铂金涨0.13%报1555.02美元;现货钯金涨0.20%报1396.14美元。原油期货跌0.89美元，跌幅超1.51%报57.95美元;布伦特原油跌0.89美元，跌超1.40%报62.48美元;天然气期货跌约2.75%报4.4240美元;汽油期货报1.8572美元，取暖油期货报2.3538美元。

　　市场策略

　　大盘探底回升后再度上涨，短线低点初步得到确认。创业板综指率先完全回补了缺口，不过冲高回来还是这里压力的显现。创业板综指上方面临楔形下轨以及5日低点的压力，再度站上难度较大，不过震荡后还是有可能再冲一波，可关注上涨力度。

　　题材掘金

　　4.5亿太空算力项目开启招标产业加速落地

　　据无锡产权交易所公告，“梁溪星座”项目公开招标，项目业主为无锡市星算科技有限公司，资金来自自筹，合同估算价4.5亿元。“梁溪星座”项目，建设由12颗智算卫星组成的星座，所有卫星实现3D打印增材制造，搭载全球领先的“梁溪造”超级算力载荷，完成组网后总算力不低于20P，内容涵盖梁溪星座的整体解决方案，包括卫星研制、运载发射、频率占用、测运控及运营服务等。

　　标的：航天宏图(sh688066)、中科星图(sh688568)

　　阿里巴巴AI相关产品收入实现三位数增长相关产业链标的望持续受益

　　阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，当季实现营收2478亿元，其中云智能集团收入398.2亿元，均超出市场预期。阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示，公司在AI技术和基础设施平台等领域大力战略投入，旺盛的AI需求推动云智能集团收入进一步加速，季度收入同比增长34%，其中AI相关产品收入连续第九个季度实现三位数增长。此外，AI收入在云外部商业化收入占比提升，客户管理收入同比增长10%。过去4个季度，阿里在AI+云基础设施的资本开支达1,200亿元人民币。

　　标的：中恒电气(sz002364)、彩讯股份(sz300634)

　　公告精选

　　【重大事项】

　　富森美：副总经理、董事会秘书张凤术被立案调查并实施留置措施

　　超卓航科：公司股票将于11月26日继续停牌 不超过3个交易日

　　君亭酒店：公司股票将于11月26日起停牌

　　普冉股份：拟购买珠海诺亚长天存储技术有限公司49%股权，股票停牌

　　华锋股份：控股股东筹划控制权变更，股票继续停牌

　　国晟科技：收到上海证券交易所问询函

　　国晟科技：拟2.41亿元收购孚悦科技100%股权

　　上纬新材：公司与关联方各自独立开展具身智能机器人业务，确保与关联方不构成重大不利影响的实质同业竞争

　　雷科防务：生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

　　品高股份：生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

　　天普股份：中昊芯英拟要约收购25%公司股份，要约收购价格为23.98元/股

　　润建股份：筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市

　　苏州高新：拟出售医疗器械产业公司47%股权，交易价格为6.04亿元

　　云铝股份：拟收购云南冶金持有公司部分控股子公司股权

　　阳光诺和：拟200万元转让控股孙公司70%股权

　　东星医疗：拟现金收购武汉医佳宝90%股权

　　旷达科技：株洲市国资委批复同意株洲启创收购28%股份

　　鼎通科技：拟以现金方式收购深圳市蓝海视界科技有限公司70%股权

　　三人行：多名股东拟协议转让不超8%股份

　　天孚通信：控股股东天孚仁和转让301.1万股，总金额4.22亿元

　　新亚强：城欣基金受让29.90%股份，控制权变更

　　鸥玛软件：国有股权无偿划转完成，控制股东变更为山东国投

　　厦门钨业：拟出资1.95亿元设立并购基金

　　北汽蓝谷：向特定对象发行股票申请获同意;

　　诺普信：拟向特定对象发行A股募集资金不超14.5亿元

　　科瑞思：收到广东证监局行政监管措施决定书

　　恒邦股份：收到山东证监局行政监管措施决定书

　　邦基科技：终止重大资产重组，披露内幕知情人股票交易自查情况

　　*ST聆达：法院同意公司及子公司在重整期间继续营业

　　当虹科技：公司涉及3594.95万元诉讼

　　维力医疗：拟每10股派发现金红利2元(含税)

　　中国交建：调整2025年度预分红方案，每股现金红利增加

　　中汽股份：2025年中期每10股派0.38元

　　康芝药业：止咳橘红颗粒获临床试验批准

　　两面针：子公司拟投资6885.22万元实施生产基地扩建项目

　　桂林旅游：拟公开挂牌转让资江丹霞公司100%股权暨债权，挂牌价格为3450万元

　　大洋电机：拟投资1000万元参与产业基金，投资标的主营具身机器人全谱系机械臂产品等

　　德明利：拟募资不超32亿元 用于固态硬盘、内存产品扩产项目等

　　宋城演艺：拟9.63亿元收购杭州宋城实业100%股权

　　舜禹股份：联合体中标10.23亿元项目

　　奥特维：签订约7亿元销售合同

　　智光电气：孙公司签订1.52亿元储能系统买卖合同

　　东方雨虹：竞拍2.67亿元取得采矿权;

　　华友钴业：与亿纬锂能签订超高镍三元正极材料供应协议

　　【增减持】

　　万润股份：控股股东中国节能计划增持公司股份

　　露笑科技：控股股东露笑集团拟减持不超过3%股份

　　露笑科技：控股股东露笑集团拟减持不超过3%股份

　　禾迈股份：港智投资与韩华龙拟合计减持不超3%股份

　　晨曦航空：控股股东汇聚科技拟减持不超3%股份

　　中复神鹰：股东鹰游纺机拟减持不超过1%股份

　　开普检测：股东李亚萍计划减持不超1%股份

　　永悦科技：拟减持1.35%股份，已减持0.0835%

　　香农芯创：董事及高管拟合计减持不超0.057%股份

　　通鼎互联：股东东吴创投拟减持不超过0.49%股份

　　京北方：副总经理颜志顺拟减持0.0021%股份

　　新开源：于江涛、邢小亮拟分别减持0.03%和0.02%股份

　　北斗星通：董秘潘国平、副总黄磊拟分别减持0.0059%和0.0031%股份

　　*ST星光：董秘张桃华拟减持不超57万股公司股份

　　交易提示

　　【可转债交易提示】

　　烽火转债进入最后交易日

　　【限售解禁】