目前全球高端半导体光刻胶市场主要被日本和美国公司垄断，日企全球市占率约80%，处于绝对领先地位。我国光刻胶行业起步较晚，生产能力主要集中在中低端光刻胶领域。
近年来国内半导体光刻胶领域已涌现出一批优质厂商，国产替代取得初步进展，后续替代空间广阔。根据弗若斯特沙利文市场研究，预计2028年境内半导体光刻胶市场规模将达到150.3亿元，年复合增长率18.5%。
近期中日关系紧张，考虑到日本在高端光刻胶的主导地位与出口不确定性， “供应安全+国产替代”自然成为交易主线。板块具备阶段性催化，但需精选“有产线、有订单、有原料自供”的标的，注意回撤和波动，控制入场节奏。毕竟日本完全断供光刻胶的概率不大，市场普遍觉得只是部分收紧，而且国内研发周期也不短，替代不可能一蹴而就。
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