7月14日至15日,招商证券研发中心携手招商期货举办2022夏季峰会,对下半年海内外宏观经济形势和资本市场走势进行讨论。招商证券认为,随着消费和投资需求改善,我国经济将走向复苏期,下半年A股将延续震荡上行的走势。
招商证券研发中心宏观首席分析师张静静认为,下半年海外冲击有望缓和,美联储需要兼顾就业与金融市场,缓解经济衰退预期。美国下半年内生性通胀风险不大,但如果布伦特原油价格抬升至140美元/桶以上,并与全球粮价上涨叠加,则美国CPI增速有可能创出历史新高。
国内方面,张静静认为,在宏观政策上,下半年货币政策基调不变,结构性工具仍将是主角。她表示,中国经济的内生动力较强,外生冲击并不能改变中国经济复苏的趋势。
招商证券首席策略分析师张夏认为,随着消费和投资需求的改善,我国经济将走向复苏期。与此同时,欧美经济将从滞胀期逐渐进入衰退期,美债收益率有望见顶。在此背景下,下半年A股将会延续此前趋势,呈现震荡上行的走势,全年走出“V”型的概率进一步提升。海外流动性风险释放后,北向资金大概率净流入,这可能成为下半年流动性超预期增长的主要来源。
在行业选择上,张夏表示,下半年将会演绎从流动性驱动切换到社融驱动的特征,对应的风格将会从小盘成长转换到大盘价值。行业配置主线可以沿着“泛新能源”和“社融驱动”两个方向布局。新产业趋势相关领域将有更好表现,如风电、光伏、储能、智能车、锂矿和自动化设备。同时,建议关注白酒、地产链、银行、保险等板块。
来源:中国证券报·中证网 作者:齐金钊 见习记者 张韵
| 名称 | 价格 | 涨幅▼ |
|---|---|---|
| 南亚新材 | 97.00 | 12.63 |
| 欧科亿 | 53.64 | 10.62 |
| 文投控股 | 2.61 | 10.13 |
| 读者传媒 | 8.87 | 10.05 |
| 醋化股份 | 14.25 | 10.04 |
| 风语筑 | 10.96 | 10.04 |
| 中国电影 | 20.74 | 10.03 |
| 新华网 | 27.23 | 10.02 |
| 迪贝电气 | 25.26 | 10.02 |
| 引力传媒 | 31.30 | 10.02 |
| 人民网 | 26.27 | 10.01 |
| 中视传媒 | 20.01 | 10.01 |
| 联德股份 | 58.03 | 10.01 |
| 长飞光纤 | 211.48 | 10.00 |
| 德才股份 | 55.67 | 10.00 |
| 掌阅科技 | 28.26 | 10.00 |
| 安彩高科 | 5.61 | 10.00 |
| 永吉股份 | 13.53 | 10.00 |
| 振德医疗 | 88.76 | 10.00 |
| 横店影视 | 40.41 | 9.99 |
| 名称 | 价格 | 涨幅▼ |
|---|---|---|
| 雅博股份 | 2.16 | 10.20 |
| 国安股份 | 3.27 | 10.10 |
| 欢瑞世纪 | 8.97 | 10.06 |
| 皇庭国际 | 2.41 | 10.05 |
| 百川股份 | 13.48 | 10.04 |
| 万向钱潮 | 19.53 | 10.03 |
| 特发信息 | 16.12 | 10.03 |
| 金逸影视 | 15.04 | 10.02 |
| 嘉美包装 | 30.42 | 10.02 |
| 奥飞娱乐 | 10.88 | 10.01 |
| 航锦科技 | 23.62 | 10.01 |
| 小崧股份 | 10.56 | 10.00 |
| 三特索道 | 18.37 | 10.00 |
| 国风新材 | 11.66 | 10.00 |
| 共达电声 | 14.08 | 10.00 |
| 万邦德 | 18.59 | 10.00 |
| 美利云 | 15.53 | 9.99 |
| 万达电影 | 13.87 | 9.99 |
| 视觉中国 | 30.49 | 9.99 |
| 西部建设 | 6.72 | 9.98 |
| 名称 | 价格 | 涨幅▼ |
|---|---|---|
| 捷成股份 | 8.45 | 20.03 |
| 读客文化 | 13.90 | 20.03 |
| 顶固集创 | 25.72 | 20.02 |
| 中文在线 | 42.34 | 20.01 |
| 荣信文化 | 50.69 | 20.00 |
| 光线传媒 | 25.56 | 20.00 |
| 幸福蓝海 | 29.46 | 20.00 |
| 亚康股份 | 77.82 | 20.00 |
| 华策影视 | 11.23 | 17.71 |
| 华谊兄弟 | 2.36 | 14.01 |
| 通用电梯 | 13.15 | 13.36 |
| 崇德科技 | 84.43 | 11.75 |
| 中信出版 | 34.70 | 10.93 |
| 博汇股份 | 14.62 | 10.59 |
| 中富电路 | 85.70 | 10.51 |
| 广生堂 | 135.35 | 10.44 |
| 果麦文化 | 44.92 | 9.91 |
| 三联虹普 | 18.77 | 9.70 |
| 豆神教育 | 7.82 | 9.22 |
| 百纳千成 | 9.90 | 9.03 |