作为资产规模突破7万亿元的股份制银行，光大银行（601818）2025年交出的成绩单尽显疲态。

营收净利连续下滑、资产质量持续承压、内控治理暴露漏洞，三大核心领域均出现明显负面信号，折射出这家万亿级银行在行业转型期的艰难挣扎。

尽管管理层试图通过战略调整突围，但短期来看，多重隐忧叠加，其经营发展仍面临严峻挑战。

业绩经营持续疲软

增长动能全面不足

2025年，光大银行的经营陷入“增收无门、增长乏力”的困境，核心业务表现疲软，全年及第四季度均呈现显著下滑态势，且营收连续四年下滑的颓势未能扭转，转型成效远未达到预期。

从全年整体表现来看，营收与净利润双双负增长，盈利质量持续偏弱。2025年该行实现营业收入1263.11亿元，同比下降6.72%；归母净利润388.26亿元，同比下降6.88%，未能延续2024年止跌回升态势。

值得注意的是，其利润增长并非依靠营收驱动，而是严重依赖成本管控，全年营业费用同比下降8.8%，成本收入比优化成为支撑利润的主要力量，这种“节流式盈利”难以持续，也反映出其核心盈利能力的衰退。

而核心业务出现全面承压，传统息差业务与非息业务均显疲软。2025年光大银行利息净收入实现921.01亿元，同比下降4.72%，净息差收窄至1.40%，同比下降14个基点，主要受LPR利率下调、存量房贷利率调整影响，贷款端收益率下行，而存款成本下降节奏滞后，息差空间被持续压缩。

非息收入表现同样不尽如人意，全年非利息净收入342.1亿元，同比下降11.7%，其中其他非息收入同比暴跌29.1%，受债市利率上行影响，投资类资产估值浮亏扩大，直接拖累非息收入表现。

此外，业务结构失衡问题突出，零售与对公业务均陷瓶颈。2025年光大银行零售业务表现疲软，零售贷款余额同比下降0.83%，零售金融业务营业收入504.42亿元，同比下降8.45%，占全行营收比重不足40%。

更值得警惕的是，零售领域成为不良贷款的主要来源，42.25%的不良贷款来自零售板块，信用卡、涉房零售贷款风险凸显，银行卡服务手续费从2024年的83.13亿元降至73.55亿元，信用卡息费收入阶段性承压。

对公业务方面，贷款增长乏力，2025年贷款总额3.98万亿元，同比仅增长1.18%，即便剔除贴现口径，对公贷款增速也仅5.73%，反映出有效信贷需求不足背景下，该行面临的“资产荒”困境。

最关键的是第四季度业绩的断崖式恶化，成为全年业绩的“拖累项”。

2025年四季度，光大银行单季营收320.41亿元，同比下降2.95%，虽较前三季度降幅收窄，但仍处于负增长区间；归母净利润仅18.08亿元，同比暴跌44.91%，环比更是从三季度的122.6亿元骤降至18.08亿元，降幅达85%。

单季大幅计提信用减值损失、投资收益浮亏扩大等因素，共同导致了第四季度业绩的显著恶化，也凸显出其业绩的不稳定性和抗风险能力的薄弱。

财务状况趋弱

资产质量承压

在业绩下滑的同时，光大银行2025年的财务状况持续趋弱，资产质量出现“一升一降”的负面态势，资本充足率处于行业偏低水平，风险抵补能力不断减弱，财务稳健性面临严峻考验。

其中，资产质量持续承压，不良风险加速暴露。截至2025年末，该行不良贷款余额达507.42亿元，较上年末增加14.90亿元，不良贷款率1.27%，同比上升0.02个百分点；关注类贷款率1.85%、逾期贷款率2.13%，分别较上年末上升0.01和0.11个百分点，意味着未来可能转化为不良贷款的潜在风险持续增加。

从行业分布来看，房地产业、制造业等对公领域不良贷款余额增长显著，分别较上年末增长14.18%和14.96%；零售领域不良贷款余额也增长3.22%，涉房贷款与信用卡业务成为风险高发区。区域分布上，珠三角地区不良贷款占比高达23.11%，较上年末上升3.08个百分点，区域风险集中凸显。

此外，风险抵补能力持续弱化，拨备“安全垫”不断变薄。2025年，光大银行拨备覆盖率延续2023年以来的下降趋势，同比下降6.45个百分点至174.14%，风险抵补能力进一步减弱。

与此同时，该行信用减值损失计提规模同比增加8.2%，达291.6亿元，尤其是第四季度集中计提拨备，直接挤压了当期利润，也反映出其对不良风险的处置压力持续加大。

尽管2025年该行处置不良贷款498.71亿元，较上年增加15.26亿元，但核销、债权转让等处置方式仍难以完全覆盖不良贷款的新增规模，不良风险化解压力依然较大。

与此同时，该行资本实力不足，规模增长受限。截至2025年末，光大银行资产总额7.17万亿元，同比仅增长2.96%，增速偏低，且第四季度总资产较第三季度环比收缩524亿元，规模扩张陷入停滞。

资本充足率方面，核心一级资本充足率为9.69%，处于行业偏低水平，虽符合监管要求，但安全边际有限，内生增长能力受限，难以支撑业务规模的持续扩张和风险的有效抵御。

从资产负债结构来看，2025年末该行资产负债率为91.52%，与2024年持平，但全年资产负债规模波动明显，上半年资产规模持续攀升，下半年则出现回落，反映出其资产负债管理能力有待提升。

内控治理失范

合规风险漏洞凸显

在业绩承压与财务趋弱的背后，是光大银行内控治理体系的不完善和管理环节的漏洞。2025年，该行多次收到监管处罚，暴露其在业务操作、风险管控等方面的合规短板，内控治理能力与万亿级银行的定位严重不匹配。

2025年3月，国家金融监督管理总局深圳监管局披露，光大银行深圳分行因“滚动开立银行承兑汇票”被处罚，没收违法所得6万元，罚款120万元，相关责任人被给予警告。

所谓“滚动开立银行承兑汇票”，本质上是“以新还旧”的违规操作，企业在无真实贸易背景的情况下，通过新开立汇票偿还旧汇票债务，银行对此“睁一只眼闭一只眼”，变相放贷且贷后管理缺失，导致风险不断累积，这种操作严重违反监管规定，也反映出该行基层分支机构合规管理的薄弱。

此外，该行信贷管理存在重大漏洞，贷款“三查”流于形式。2025年末，国家金融监督管理总局丹东监管分局披露，光大银行丹东分行因贷款“三查”严重不到位，时任行长葛强被处以禁止从事银行业工作10年的处罚。

贷款“三查”是银行防范信贷风险的核心环节，而该行分支机构未能严格执行相关规定，导致信贷风险失控，进一步印证了其内控治理的失效和风险管理能力的不足。

尽管光大银行管理层在2025年业绩说明会上强调要强化全面风险管理能力，但从实际表现来看，其内控治理仍存在诸多短板。

一方面，基层分支机构合规意识薄弱，违规操作频发，反映出该行合规培训、监督检查不到位，未能形成有效的内控约束机制；另一方面，风险管控流程存在漏洞，对票据业务、信贷业务的风险识别和处置不及时，导致违规行为滋生，合规风险持续暴露。

此外，信用卡业务转型过程中，属地化经营模式的调整也未能同步完善内控管理，导致信用卡息费收入承压，不良风险未能得到有效控制。

虽然该行在理财服务、云缴费等领域取得了一定转型成效，但仍不足以对冲传统业务下滑带来的压力。

对于光大银行而言，若不能有效解决上述问题，强化核心盈利能力、完善风险管控体系、规范内控治理，其在行业竞争中的劣势将进一步扩大，未来发展面临的挑战将更加严峻。