岁末年初，各种因素交织，光伏的各种矛盾终于集中爆发！

　　这样的境况，可谓进入了前所未有的“无人区”。似曾相识的涨价潮回归，违约潮再现。

　　提前放假的人被召回来，春节不放假！原本“歇菜”的工厂，机器再次加班加点开动起来。

　　淡季不淡，呈现出一轮“火热”。目的只有一个——赶在2026年4月1日退税政策生效前，将大量组件运往欧洲等海外市场囤积。

　　白银价格去年内暴涨超过125%。加上硅料价格、铝边框价格等主要材料价格轮番上涨，让组件成本持续背负压力。结合当下“硅料收储”措施受挫，银价飙升，电池组件成本高涨，出口退税政策的退潮，光伏企业经营层面的复杂性前所未有。

　　这几天组件价格疯涨！500万货款已付，组件一拖再拖还两次加价！有人晒出了一张图，贸易商给他发的，一天就上调了三次价格！上午还是0.755，下午变成0.77了。有贸易商说忙疯了，整天都在打电话各种协调报价和解释，现在是根本就不做合同，“盖章都来不及”！现在最高兴的就是手上有光伏组件现货的，而且是满仓库，那得“横着走”！有消息说，某龙头企业的组件价格，可能在1月底涨到1元/W！疯狂之下，这样的价格可能出现吗？

　　光伏行业违约潮再现！据光伏盒子，很多渠道商和经销商手中已签订的组件供货合同就是废纸一张。不少光伏组件企业出现交货一拖再拖，坐地起价的情况；个别厂商更是多次涨价，不接受就不安排发货，甚至不惜毁约。这种局面让下游合作方十分被动。在短短不到三个月的窗口期内，组件厂商的选择尤为现实，利益面前，商业信誉变得不再紧要？

十年出口退税，近2500亿反哺光伏行业！

　　据光伏头条统计测算，从2016年到2025年，10年时间，中国光伏产品出口额累计近2700亿美元。按照当年的出口退税率计算，累计出口退税额超350亿美元，当下折合人民币近2500亿元！

　　2013年，光伏产品首次享受较高的出口退税率，旨在对冲欧美“双反”调查带来的冲击，为企业赢得生存空间——彼时恰逢行业“寒冬”，政策扶持成为雪中送炭之举。

　　2018年，财政部公告，5月1日起，光伏产品制造原适用的17%的增值税率下调为16%。

　　2019年，财政部发文，4月1日起适用16%税率的，税率调整为13%。

　　2024年，财政部再次调整光伏产品关税，12月1日起，退税率13%下调至9%。

　　2026年4月，这项执行了十余年的出口退税政策将画上句点。

　　光伏龙头首当其冲，四大光伏巨头利润划去174亿元！

　　在出口大军中，各大光伏组件龙头无疑是其中的主力，光伏头条根据各企业财报梳理税费返还情况如下：仅2025年前三季度四大光伏组件龙头税费返还超20亿元，占其经营活动现金流入的4%左右。2024年完整的财年，隆基绿能、晶科能源税费返还超50亿元，站海外营收比达到15.58%与26.47%。天合光能与晶澳科技也超30亿元，四大光伏组件龙头合计税费返还174.28亿元，叠加通威、爱旭、横店东磁、东方日升、协鑫集成、阿特斯，税费返还达到210.56亿元。对于亏损中的光伏企业而言，出口退税的取消，无疑“损失巨大”。

　　对于缺乏技术护城河与成本控制能力的中小型企业及落后产能而言，冲击是立竿见影。据业内人士分析，本次出口退税取消，相当于每块210R的光伏组件，出口利润减少46元至51元，叠加银、铝等原材料涨价，部分中小企业经营压力陡增。

　　黑鹰光伏曾判断，2026年的光伏，大规模倒闭出清必将来临。光伏行业调整，长痛不如短痛——在所有问题积重难返之前，一定要实施调整，而且这种调整“宜重不宜轻，宜快不宜慢”。包括各大光伏龙头在内，2026年压力和考验将极为严峻。

　　最新的财报预告显示，2025财年，晶澳科技全年预计净亏损45至48亿元。TCL中环预计2025年扣非后归属净利润亏损86亿元到98亿元。天合光能公告，预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为负值。黑鹰光伏曾经详细统计的数据显示，2025年上半年，十大光伏巨头合计亏了近200亿。

光伏或将迎来史上最大的违约潮？世间并无新鲜事！

　　美国知名作家马克·吐温有一句名言：“历史不会重演，但总会惊人的相似”。19世纪知名哲学家黑格尔也有一句名言：“人类不会从历史中得到教训，只会不停的重复历史”。

　　事实上，如你所知，行业“违约潮”已出现多次。去年“531”抢装潮下，年初组件价格突然暴涨，去年3月第一周，某知名一线品牌这两天刚通知过调价，组件价格从 0.67 元 / W 上调至 0.72 元 / W，上涨幅度达到了 5 分钱 ，厂家销售们忙得不可开交，连喝口水的闲暇都很少。抢装潮如火如荼，有经销商透露，原来低价锁货的低于0.69都毁单了！有组件厂毁约称低于7毛订单一律不接！

　　另一众所周知的事件，是多轮多周期的长单毁约潮！2020至2023年，光伏巨量巨额长单频现江湖。长单范围，覆盖从硅料到电池片环节，甚至光伏辅材也签订了大量长单，时间跨度上，更是长达5年甚至8年。在“山雨欲来”的2023年，硅片、电池片居然还兴起了一波长单小高潮。步入2025年后，光伏步入“冰河期”，还未到期的长单，一批又一批的违约。

　　2021年硅料大幅涨价以来的供应链博弈阶段，我们光伏人撕毁的合同数以十万计：由于上游原材料的价格变化幅度太过巨大，使得组件企业的原本订单执行交付成了问题，企业当然不可能贴着现金搞交付，最简单粗暴的办法就是对客户违约，一路涨价就一路违约。当违约不再是个别现象而是群体现象时，大家便不再以此为耻，反而觉得理直气壮：和尚摸得，我摸不得？”为什么毁约？吴俊杰老师在《光伏十年降本，一夜回到从前》中讲了个故事，某位光伏企业老总在毁约后的计算：即使我缴了违约金，按照现在的市场价格还能赚得更多，我为什么不毁约？