随着2026年的开启，资本市场的投资风向标再度引发市场关注。作为市场“聪明钱”的代表，百亿级私募的调研动态往往预示未来的布局方向。

根据上海证券报最新报道，2025年12月，共有713家私募机构对A股392只个股展开密集调研，合计调研频次高达1765次。其中，电子与机械设备行业成为最受瞩目的焦点，而科技领域尤其是AI算力龙头公司更是百亿级私募扎堆调研的核心标的。

01 私募调研热度攀升，电子与机械设备成主线

2025年12月，私募机构的调研活动显著活跃。从行业分布看，电子和机械设备两大板块的调研频次和覆盖个股数量均遥遥领先。电子行业以384次调研频次位居榜首，共有60只个股接受调研；机械设备行业虽以286次调研频次略逊于电子，但被调研个股数量达64只，为全行业最高。此外，计算机、医药生物、汽车等行业也获得超100次调研，显示出私募对多元赛道的广泛关注。  

从个股层面看，算力领域龙头海光信息和中科曙光并列私募调研次数榜首，均被调研117次。两家公司2025年股价涨幅分别达50%和18.9%，凸显市场对AI基础设施领域的高预期。此外，长安汽车、杰瑞股份等高端制造企业也跻身调研热度前十。

来源：上海证券报

02 百亿级私募偏爱科技，半导体与AI芯片受重点关注

在整体调研热潮中，百亿级私募的布局路径更具指向性。据统计，2025年12月，43家百亿级私募合计对151只A股展开291次调研，其中电子板块以60次调研频次成为最受青睐的领域。景林资产、淡水泉、盘京投资等头部机构集中调研了海光信息、胜宏科技等半导体企业，重点关注其在AI算力芯片领域的竞争格局、客户拓展进展以及国产替代潜力。  

淡水泉在采访中分析称，2026年半导体行业有望维持高景气度。在国内芯片需求快速增长、国产设备渗透率提升的背景下，先进制程与存储扩产逻辑可能形成共振，推动产业链相关公司持续受益。此外，多家私募指出，AI产业正从算力基建阶段向应用落地阶段扩展，自动驾驶、AI医疗等细分领域或成为新一轮增长引擎。

03 2026年投资策略：科技与顺周期“两条腿走路”

对于2026年的资产配置，私募机构普遍强调“科技+顺周期”双线布局的逻辑。相聚资本创始人梁辉表示，AI板块虽已积累一定涨幅，但其增长潜力仍居市场前列，需作为核心配置方向；同时，黄金、铜等大宗商品在地缘政治不确定性及新能源需求拉动下，具备中长期配置价值。  

深圳某百亿级私募进一步指出，有色金属、基础化工等顺周期板块有望在美元走弱、供需结构改善的背景下迎来机会。例如，铝行业在汽车轻量化和光伏产业需求支撑下，供需格局已显著优化；而铜作为新能源与AI数据中心的关键材料，其稀缺性正逐步凸显。  

04 结语：结构性行情中挖掘Alpha

综合来看，私募机构在2025年末的调研路径已清晰指向科技升级与产业周期共振的主线。在流动性宽松的宏观环境下，2026年A股市场或延续结构性行情，AI产业链、半导体设备、高端制造以及受益于全球能源变革的有色金属领域，可能成为超额收益的集中地。对于投资者而言，紧跟产业趋势、深挖个股竞争力，或是应对2026年市场波动的关键策略。