各位股东们，周三午安。2025年的最后一场交易，盘面给出的答案非常清晰：AI的下半场，应用为王。就在硬件端的CPO和服务器稍微歇脚的时候，AI应用端直接接过了领涨的大旗。做丝绸的万事利因为有AI设计概念直接20cm封板，咱们之前聊过的利欧股份、蓝色光标也是集体暴动。这哪里是过节前的，这分明是资金在抢夺明年AI落地的“入场券”。咱们来拆解一下这波“软硬切换”背后的跨年逻辑。首先，从“卖铲子”到“挖金矿”的必然轮动。过去一年大家都在炒光模块、炒芯片，那是AI建设的基础设施。但基础设施建好了，必须要有用武之地啊。现在资金就在赌AI Agent（智能体）的爆发。像万事利这种，用AI给丝绸设计花型，就是典型的AI赋能实体，降本增效。资金现在的逻辑是：硬件的估值已经透支了，但应用端的业绩才刚刚开始释放，这里面的预期差最大。

其次，跨年资金喜欢“新故事”。相比于已经明牌的算力，AI应用（特别是智能体、营销、教育）的故事更性感，位置也更低。利欧股份、蓝色光标的大涨，就是在交易这种“低位补涨+业务落地”的逻辑。看着平时不起眼的纺织股靠着AI都能拉20cm涨停，而手里那些高大上的硬件股却在回调，这种风水轮流转的滋味确实不好受。有人庆幸自己手快，跟上了主力高低切换的步伐吃到了肉；也有人死守硬件信仰，觉得软件只是蹭热度，看着别人赚钱心里发酸。在这辞旧迎新的时刻，究竟是该拥抱新的应用风口，还是坚守核心硬件不动摇，恐怕是每位科技股投资者此刻最纠结的内心戏。交个朋友，大牙持续为你解读，每天实时股市机遇和变化。以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。