今日（12月17日）国内碳酸锂期货市场迎来强势上涨，主力合约早盘大幅拉升，涨幅超过7%，目前最高至108600元/吨，市场做多情绪显著升温。与此同时，港股锂电板块集体走强，截止撰稿，赣锋锂业H股上涨5.13%，天齐锂业上涨4.98%，显示出资金对锂矿资源的强烈看好。此番上涨的直接催化剂，是“亚洲锂都”宜春市自然资源局近日发布的一则公告——拟对27个采矿许可证予以注销，其中包括江特电机旗下年产能达120万吨的宜丰县狮子岭矿区含锂瓷石矿。 

锂都整顿加码，采矿权大规模注销，碳酸锂供应端面临收缩。宜春市的这一举措并非孤立事件。自2025年7月新《矿产资源法》实施以来，宜春已多次出手整顿锂矿开采秩序。 此次拟注销的27宗采矿许可证，覆盖陶瓷土、石灰岩等多种矿种，但核心目标直指长期存在的“陶瓷土”与“锂矿”权证边界不清问题。 这并非宜春首次出手。今年8月，宁德时代枧下窝矿区因采矿证到期暂停开采，就曾引发碳酸锂期货4天暴涨18.5%。江特电机已迅速回应，表示已提交异议申请，力争延续采矿证。但市场更关注的是，此次大规模注销采矿权将进一步加剧锂资源供应紧张局面。值得注意的是，被列入注销名单的27宗采矿许可证有效期均已到期，其中18宗早在2010—2019年间就已失效。这表明相关部门正依法清理“僵尸矿权”，提高矿产资源利用效率。

此前，我们盘中点评中提到过，储能产业成为碳酸锂需求增长新引擎。储能产业的爆发式增长成为锂需求的新引擎。数据显示，2025年前三季度国内储能电芯产量达355.1GWh，同比增长57.5%。储能电芯的库销比已由2月份的1.83高位降至目前的0.8，供应持续偏紧。新能源汽车市场同样表现强劲。10月全国新能源乘用车批发销量达到162.1万辆，同比增长18.5%，环比增长8.5%。有头部电池企业披露，当前工厂订单已经满产，生产计划已安排到2026年。 下游磷酸铁锂需求旺盛是关键支撑。动力电池和储能领域对磷酸铁锂的需求持续爆发，导致头部厂商订单饱满，加剧了碳酸锂市场的供需紧张。 

同时，碳酸锂的库存数据也验证了市场供需紧张的局面。碳酸锂产业链各环节库存均有所下降。11月国内碳酸锂供需缺口达到2.3万吨，整个11月去库量达到1.6万吨。这意味着，如果后期去库持续，当前的库存水平已临近危险值。根据当前消费量，库销比已经接近1。在供需缺口持续扩大的背景下，库存持续下降为价格上涨提供了坚实支撑。 

随着宜春市对锂矿资源的整顿加码，碳酸锂市场短期供需矛盾难以缓解。在储能需求爆发和库存持续下降的背景下，碳酸锂供需偏紧格局可能延续至明年年初。不过长期而言，碳酸锂供应增加的压力不容忽视，澳大利亚矿山三季度产量高于市场预期，并有新产能投放。在碳酸锂价格较高的情况下，海外矿山将释放产能增量。接下来投资者应密切注意江西锂矿复产进度、下游需求变化以及海外锂资源供应情况。

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