来自浙江杭州的A股上市公司南华期货股份(02691.HK)(603093.SH)，于今日(12月12日)起至下周三(12月17日)招股，预计2025年12月22日在港交所挂牌上市，中信证券独家保荐。

南华期货股份，计划全球发售1.07659亿股H股(占发行完成后总股份的15%)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价介乎12港元~16港元，每手500股，入场费8,080.68港元，最多募资约17.23亿港元。

南华期货国际此次招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制。

假设每股发售价14港元(发售价范围中位数)、超额配股权未获行使，南华期货国际预计上市总开支约9760万港元，包括2.5%的包销佣金、1.5%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

南华期货国际是次IPO，募资净额约14.10亿港元(按发售价范围中位数计)，全部分配予横华国际，其计划增强高盛于香港、英国、美国及新加坡境外附属公司的资本基础：约30%将用于增加香港经营业务的资本基础，以及于马来西亚成立一间附属公司；约30%将用于增加英国经营业务的资本基础，配合英国及欧洲的潜在业务增长，主要为期货经纪及结算服务；约20%将用于增加美国经营业务的资本基础，以配合北美的潜在业务增长，主要为期货经纪及结算服务；约10%将用于增加新加坡经营业务的资本基础，以配合新加坡及其他东南亚国家的潜在增长，主要用于期货经纪及结算服务及资产管理服务，以及扩展为东南亚客户提供实物商品交收的能力；10%将用作一般企业用途及补充境外经营业务的营运资金。

招股书显示，南华期货股份在香港上市后的股东架构中，横店控股，合计控制约65.43%的股份；其他A股股东持股19.57%，H股股东持股15.00%。

南华期货股份，成立于1996年，作为中国领先的期货公司，为客户提供全球金融服务，产品服务包括中国境内期货经纪、中国境内风险管理服务、中国境内财富管理以及境外金融服务，涵盖了期货及衍生品的整个价值链。根据弗若斯特沙利文报告，于2024年按总收入计，南华期货在中国所有期货公司中排名第8，在所有非金融机构相关期货公司中排名第1；于2024年按期货经纪佣金收入计，南华期货在中国所有期货公司中排名第16，在所有非金融机构相关期货公司中排名第1；于2024年按境外收入计，南华期货在中国所有期货公司中排名第1；于2024年按ROE计，南华期货在中国全部53家上市证券和期货公司中排名第三，在全部期货公司中排名第二。

南华期货股份招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1212/2025121200022_c.pdf

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