赛轮轮胎:拟投资1.52亿美元建设柬埔寨贡布经济特区项目(二期)

赛轮轮胎(601058.SH)发布公告，公司拟投资建设“柬埔寨贡布经济特区项目”，目前已完成大部分项目规划土地的租赁工作。为更好地满足全球化战略发展需要及优化供应链体系，公司拟投资建设“柬埔寨贡布经济特区项目(二期)”，项目投资总额1.52亿美元，由公司在柬埔寨设立的全资子公司贡布湾投资负责实施。

轮胎行业作为中游产业，主要原材料包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、炭黑等，其下游应用广泛，涵盖乘用车、商用车、工程机械、农业机械等多个领域。

轮胎产业链上游为原材料供应，中游为轮胎制造，包括半钢子午胎、全钢子午胎和非公路胎等类型，下游则是轮胎的销售与配套服务。

随着全球汽车保有量的增加和新能源汽车的快速发展，轮胎市场需求持续增长，行业前景广阔。同时，轮胎行业也面临着技术创新、绿色环保、品牌化等发展趋势的挑战和机遇。在竞争激烈的市场环境中，轮胎企业需要不断提升自身竞争力，以适应市场变化和满足消费者需求。

轮胎在汽车产业链中有着举足轻重的地位，是关乎经济与民生安全的重要商品，在经济和社会发展中一直扮演着重要的角色。轮胎作为车体与路面接触的核心耗材，被广泛应用于交通运输行业、工程机械行业在内的各个领域，为多个行业的发展提供了重要的支撑。

全球轮胎行业发展现状与规模

在全球汽车产业稳步复苏背景下，轮胎行业呈现“配套承压、替换放量”的特征。根据群智咨询数据，2024年全球汽车销量为9,050万辆，同比增长 2.3%，延续了疫情后的复苏态势。受益于下游汽车行业规模的稳定增长及庞大汽车保有量带来的替换需求，轮胎市场规模逐渐扩大且具有较大的市场空间。根据米其林财报数据，2024年全球轮胎销量18.56亿条，同比增长1.86%。其中，配套市场轮胎销售4.54亿条，同比下降2.41%；替换市场轮胎销售14.02亿条，同比增长3.32%。

欧美轮胎市场地位稳固，新兴市场发展迅速

在全球轮胎市场的激烈竞争中，欧美地区凭借其庞大的消费规模和较高的利润水平，依然是全球轮胎企业的核心竞争区域。根据米其林财报数据，2024年欧洲和北美洲轮胎市场分别占全球轮胎销售的28%和 24%。同时，南美洲、非洲、中东等新兴市场发展迅速，其市场占比呈现上升趋势。

国内轮胎行业发展情况

2024年，中国汽车行业在国内新能源汽车产业高速增长、以旧换新政策全面落地以及出口市场持续扩容等多重利好因素推动下，实现了稳健增长。根据中国汽车工业协会数据，2024年全国汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比增幅分别达到3.7%和4.5%。同时，公安部统计数据显示，全国机动车保有量到 2024年末已攀升至4.53亿辆，其中汽车3.53亿辆。

汽车市场的稳健增长叠加不断攀升的汽车保有量，为国内轮胎行业带来了配套与替换市场的双重增量机遇，有效拓展了国内轮胎市场的增长潜力。根据中国橡胶工业协会轮胎分会统计，2024年国内汽车轮胎外胎总产量8.47亿条，同比增长7.8%。子午线轮胎产量8.14亿条，同比增长8.4%，其中，半钢乘用子午线轮胎产量6.75亿条，同比增长11.4%，全钢载重子午胎1.39亿条，同比下降4.1%。

中国轮胎企业加速全球化布局

为更好地规避贸易壁垒风险、贴近终端市场，2024年，中国轮胎企业通过前往海外建设工厂或扩大原有海外工厂规模，加速全球化布局。中国轮胎企业通过在海外建设生产基地，可以实现产能本地化，以便更好地贴近终端市场，降低贸易壁垒的负面影响。同时，轮胎行业上游企业也开始推进海外本地化布局，逐步实现中国轮胎产业链的协同出海。

东南亚轮胎市场现状

轮胎作为汽车的关键部件，如同汽车的“鞋子”。在轮胎企业加速布局东南亚生产线的背后，是汽车产业加快在东盟地区布局的明显趋势。近年来，随着区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）的正式生效，日系、韩系、欧系、中国品牌以及当地本土品牌汽车企业纷纷加快在东盟市场的布局步伐，极大地推动了东南亚汽车市场的繁荣发展。2024年，东南亚地区汽车销量同比增长12%，其中新能源汽车销量增长幅度更是高达35%。

特别是在轿车轮胎市场，诸多有利因素不断汇聚。全球乘用车产销量逐年增长，有效保证了轿车保有量的稳步增长。尤其是新能源汽车渗透率的快速提升，对轮胎产品质量和性能提出了更高要求，同时也促使轮胎消费量显著增加。据市场调研机构数据，2024年东南亚轿车轮胎市场规模达到65亿美元，同比增长10%。

东南亚轮胎市场发展趋势

近年来，东南亚各国轮胎市场规模呈现出持续上升的趋势。尤其是越南、泰国等国，经济的持续增长以及工业及配套产业链的发展，有力地促进了其轮胎行业的进步。在2022-2032 年期间，东南亚轮胎行业将保持增长态势。2024年，东南亚轮胎市场规模已达127亿美元，年均增速保持在8.5%以上。一方面，东南亚国家作为轮胎原料的主要产区，拥有较低的人力成本，这促使全球轮胎制造商纷纷向这些地区转移产能；另一方面，东南亚经济的蓬勃发展，使得机动车销量增长迅速，极大地促进了当地轮胎市场的活跃程度，进而吸引全球轮胎制造商加大对这些国家的出口或投资力度。

中国轮胎企业的“出海”战略

中国轮胎企业的“出海”战略，已从早期的产能转移，演变为驱动企业高质量发展的核心引擎。以浦林成山为例，其全球布局已初见成效。2024年，公司实现营业收入达109.7亿元人民币。其海外渠道拓展成效显著，不仅新增多个主权市场，更成功进入小鹏汽车、上汽名爵等知名车企的供应链体系，实现了从替换市场向配套市场的价值攀升。

中国轮胎企业的“出海”不再是简单的成本导向，而是向着品牌、技术、市场和全球供应链管理的全方位竞争迈进。通过在海外建立高标准的现代化工厂，中国企业不仅提升了自身的国际形象，也逐步获得了全球主流市场的认可。

中国轮胎企业在谋划海外布局时，需要审慎考量地缘冲突、法律法规、产业链基础、当地风土人情等诸多复杂因素。在东南亚布局轮胎工厂，绝非是落后产能的简单外迁。实际上，国内工厂在大力推进产业优化升级的同时，也有力带动了海外工厂技术水平的同步提升。毕竟，唯有依托先进的技术，才能精准契合消费者不断升级的需求，进而在激烈的市场竞争中赢得更多份额与利润。

随着经济全球化进程的持续深入，积累了多年技术与市场经验的中国轮胎企业，积极布局海外产能，东盟成为中企出海的首选之地。在过去几年里，中国企业在东南亚的投资呈现出迅猛发展的态势，投资领域广泛，投资规模不断扩大。中国与东盟已构建起十分良好的合作关系。展望未来，随着自由贸易协定的持续深化推进以及共建“一带一路”的稳步发展，中国企业在东南亚的投资将对当地经济增长与就业产生显著的拉动作用。截至2024年底，已有12家国内轮胎企业在东盟地区设立生产基地，总投资规模超50亿美元。

综上所述，东南亚轮胎市场展现出极为广阔的发展前景与潜力。未来，伴随着区域经济的进一步复苏、汽车产业的持续发展，叠加全球贸易环境优化、区域贸易协定深化实施带来的市场机遇，以及中国轮胎企业的积极布局和全球轮胎企业竞争的日益加剧，东南亚轮胎市场将继续保持增长的良好态势，并呈现出更为多元化的竞争格局。在这样的大环境下，东南亚轮胎市场有望成为全球轮胎产业发展的新热点区域，为全球轮胎行业的发展注入源源不断的活力。