摘要

这是自2022年年末以来，锂电排产首次在12月出现不降反稳（或微增）的情况。

12月，电池产业链各环节排产整体预计与11月持平，打破历史季节规律。

根据综合数据，12月中国市场电池总排产量预计维持在220GWh的历史高位附近，环比基本持平（或微增）。

尤其值得注意的是，这是自2022年年末以来，首次在12月出现排产不降反稳（或微增）的情况。上一次类似的高景气局面，正是2022年末锂价处于高位、产业链开启大规模扩产周期的起点。

正是在此节点，11月28日，工业和信息化部召开高规格动力和储能电池行业座谈会。

与会企业负责人从左至右依序包括：

恩捷股份创始人、董事长李晓明；

容百科技董事长白厚善；

海辰储能联合创始人、总经理王鹏程；

亿纬锂能（维权）董事长刘金成；

中创新航董事长兼总经理刘静瑜；

比亚迪集团董事长王传福；

宁德时代副董事长李平；

欣旺达创始人王明旺；

贝特瑞总经理黄友元；

天赐材料董事长徐金富。

此次座谈的时机极具深意。它发生在储能新增长爆发前夜，同时也处于消化上一轮扩张后结构性过剩问题的阶段，在此关键节点向锂电产业发出警示，良机面前，切记理性、良性发展。

产业运行方面，12月动力电池排产主动调整节奏，储能高增速持续，整体维持11月高排产。

11月，在新能源车年底冲量及购置税政策窗口期（2025年底截止）的刺激下，零售量预计达135万辆，环比增长5%-10%。蔚来、理想、小米等主流品牌推出的 “购置税兜底”政策，将大量潜在需求提前锁定并消化，预计12月及2026年后续订单回落。

头部电池企业主动调控生产节奏，以应对2026年新能源汽车购置税政策可能的变化，并为潜在的以旧换新政策预留空间。

而储能电池订单爆满，排产预计实现两位数环比增长，占比已经提升至总电池排产的三至四成，成为支撑整体大盘的另一核心力量。

全年储能需求持续上修。国内独立储能商业模式经济性跑通，2025年国内储能装机需求预期上修至140GWh以上（同比增长超30%）。全球范围内，欧美市场对4-6小时长时储能的需求激增，以及中东、澳洲等新兴市场的订单。

多数电池厂的储能订单已排产至 2026年第一季度，产能利用率维持高位。

材料环节11月变化显著。

电池级碳酸锂价格月环比上涨超13%，锂辉石精矿涨幅达17.3%。正极材料全链条受其带动整体上涨。

库存周期相对短的电解液环节关键材料跳涨，六氟磷酸锂（LiPF₆）价格环比暴涨超40%，关键添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）价格更是飙涨超过170%。

价格稳定的材料也反映了一定程度的结构性增长。

隔膜、负极材料、铜箔/铝箔加工费等环节价格在11月稳中看涨。其中，隔膜环节12月2日已有明确价格上调消息。

在行业跨越新旧周期转换的关键时刻，监管层发出了明确信号。11月28日，工业和信息化部召开高规格动力和储能电池行业座谈会。部长李乐成出席，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、中创新航及材料龙头企业负责人悉数参会。

会议核心直指行业当前挑战：无序竞争、产能扩张、海外压力。

李乐成部长指出，党中央对动力和储能电池产业发展高度重视。近年来，在各方共同努力下，我国动力和储能电池产业迅速发展壮大，在市场规模、创新能力、产业体系等方面形成了全球竞争优势。与此同时，产业发展还面临不少问题和挑战。我们要全面客观认识产业发展形势，认真落实党中央关于综合整治“内卷式”竞争的决策部署，加快推出针对性政策举措，依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争，加强产能监测、预警和调控，加大生产一致性和产品质量监督检查力度，打击知识产权违法行为，引导企业科学布局产能、合理有序“出海”，全力推动产业高质量发展。

李乐成强调，行业企业要大力弘扬企业家精神，坚决抵制非理性竞争行为，共同维护健康有序市场环境。要坚持创新引领，加大研发投入，补齐短板弱项，提升企业核心竞争力。要强化产业链协同，加强合作，发挥协同增量效应，提升产业链自主可控水平，塑造发展新优势。行业协会要深化产业发展情况跟踪研究，加强行业自律，推动构建协作共赢产业生态。工业和信息化部将科学编制“十五五”产业发展规划，加大技术创新支持，强化标准支撑引领，提升产业治理现代化水平，为产业高质量发展创造良好环境。

中国电池产业正站在高质量发展的新起点，储能第二曲线已强劲打开，监管层的提前介入与预警，产业有望迎来一个由真实需求驱动的增长周期，且发展得更为理性、也更可持续。