特别声明
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核心观点
· AI视频生成模型Sora 2发布，在物理准确性、一致性、可控性上实现巨大飞跃，并实现音画同步，开启视频领域“GPT-3.5 时刻”；同时OpenAI推出Sora APP，即一款依托Sora 2的社交app，或将成为AI时代又一个超级应用。
10月1日，OpenAI发布Sora 2，其性能在多方面取得跃升：1）更能遵循遵守物理定律；2）能保持在整个虚拟世界的“逻辑一致”；3）实现音画同步。同时，OpenAI推出的“AI版抖音”、全新iOS 社交App——Sora，在这款应用里，用户能创作AI内容、对他人生成的AI内容进行二次创作、在可自定义的信息流里发现新视频，还能通过“客串（cameos）”功能，经身份验证和捕捉形象，让自己或朋友进入Sora生成的环境。10月9日， Sora 业务负责人Bill Peebles表示，Sora APP在上线后不到五天下载量便突破100万次，达成百万下载量的速度甚至超过了ChatGPT，或将成为AI时代又一标志性APP。
·OpenAI在开发者大会上官宣多项重大更新，计划打造以ChatGPT为核心的操作系统。
OpenAI在OpenAI DevDay 2025上发布：1）ChatGPT内置应用与Apps SDK。借助Apps SDK，ChatGPT可以集成各种应用。这些应用能自然融入ChatGPT对话，还具备交互式界面，能适配聊天语境。目前，首批在ChatGPT上线的APP包括Booking.com、Canva、coursera、Expedia、Figma、Spotify、Zillow。2）构建Agent的工具套件AgentKit。3）升级的AI编程工具Codex。4）三大API：开放GPT-5 Pro的API调用、发布更小更便宜的语音模型gpt-realtime-mini、Sora 2预览版API上线。
· 此外，OpenAI和AMD宣布合作，未来将部署6GW的AMD GPU。
OpenAI将部署6GW的AMD GPU，并将于2026年下半年开始部署AMD Instinct MI450系列GPU，初始部署功率为1GW。作为协议的一部分，OpenAI将最多可认购1.6亿股AMD普通股，如果协议完全执行，OpenAI将持有AMD 10%股份。
· 美国总统特朗普宣布将对所有关键软件实施出口管制，软件国产化替代的紧迫性进一步凸显，关注国产操作系统、工业软件、数据库、办公软件、企业管理软件、安全软件等替代机遇。
10月11日，美国总统特朗普在其社交平台上宣布，从 2025 年11 月1日起将对中国商品额外征收 100% 关税，同时对“所有关键软件”实施出口管制。我们认为软件出口管制如若实施，短期可能造成一定技术适配压力，但却为国内软件创造了一个国产替代及生态建设的黄金窗口期，长远来看将加速中国关键软件全产业链自主化进程。
投资建议
海康威视（已覆盖）、寒武纪（已覆盖）、海光信息（已覆盖）、中科曙光（已覆盖）、中国软件、金山办公（已覆盖）、中望软件（已覆盖）、金蝶国际、用友网络（已覆盖）、鼎捷数智（已覆盖）、光云科技、税友股份、万兴科技（已覆盖）、新致软件、迈富时（已覆盖）、快手-W（已覆盖）。
风险提示
AI技术进展不及预期、行业竞争加剧、国际环境发生变化。
西部证券—投资评级说明
分析师声明
免责声明
研究报告来源
证券研究报告：《计算机行业周观点第41期 -- OpenAI动作不断AI迎密集催化，美国或将对所有关键软件实施出口管制》
对外发布时间：2025年10月12日
对外发布机构：西部证券研究发展中心
参与人员信息：
分析师：郑宏达
执业编号：S0800524020001
邮箱：zhenghongda@research.xbmail.com.cn
分析师：卢可欣
执业编号：S0800525080006
邮箱：lukexin@research.xbmail.com.cn
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