1、中央经济工作会议定调!提及降准降息、股市、楼市等，机构解读

重要程度：★★★★★

中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行。会议在货币政策、股市、楼市等方面均有表述，

货币政策方面：要继续实施适度宽松的货币政策。把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕。

资本市场方面：要持续深化资本市场投融资综合改革。

楼市方面：着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给。

更多详细要点如下：

对此，机构火速解读，东方金诚表示，需求端方面，预计2026年会继续放松限购;供给端方面，接下来要引导商业银行加大对房企开发贷的投放力度，恢复前期房地产资金来源中国内贷款的改善势头。国盛证券表示，2026年宽松还是大方向，降准降息仍可期。中性情形下，预计2026年可能降准1-2次，降息1-2次;结构性政策工具也有望继续降价扩容，支持金融“五篇大文章”。浙商证券表示，未来各省财政“投资于物”的重点方向或集中在数字经济、人工智能、消费基础设施等领域。

2、加大政策支持力度!商务部将出台加快零售业创新发展意见

重要程度：★★★★

在周四的商务部新闻发布会上，发言人何亚东表示，商务部将谋划“十五五”时期零售业创新转型和高质量发展，加大政策支持力度。何亚东特别提到，商务部将出台加快零售业创新发展的意见，通过统筹规划、合理布局，提升商品和服务质量，协同优化存量和增量，推动线上线下公平竞争等，实现新供给、新需求的良性互动。

3、甲骨文一度跌超12% 云业务销售额不及预期、加大AI支出引担忧

重要程度：★★★

12月11日，甲骨文一度跌超12%，带动美股AI股走低。消息面上，甲骨文第二财季业绩显示，公司营收、云业务收入均不及市场预期，季度自由现金流(FCF)为-100亿美元，预计年度资本开支将比先前预估的多出大约150亿美元。洲际交易所(ICE)数据显示，本月初，甲骨文公司的五年期信用违约掉期(CDS)已经攀升至2009年以来的最高水平。

甲骨文2026财年第二季度财报引发华尔街热议，分析认为，表面上非GAAP每股收益超预期、5230亿美元订单积压(RPO)再创新高，实则利润依赖非经常性收益“虚胖”。投资者已不再满足于单纯的“订单故事”。

4、存储荒前所未有!瑞银：DRAM短缺至2027年 DDRQ4或涨价35%

重要程度：★★★

在AI需求激增、行业产能调整等多重因素的影响下，过去几个月，全球“存储荒”愈演愈烈。瑞银在最新报告指出，存储行业正面临前所未有的供需紧张局面。

瑞银预计，DRAM(动态随机存取存储器)供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求料增长20.7%，远超供应增速。NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。这一短缺局面引发了近30年来最猛烈的一轮价格上涨周期。今年第四季度，DDR合约定价环比上涨35%，NAND闪存价格上涨20%，涨幅均超出此前预期。

5、商务部召开例行新闻发布会，回应安世半导体相关问题

重要程度：★★★

商务部举行例行新闻发布会，发言人何亚东回应了安世半导体相关问题。他表示，近日闻泰科技向安世荷兰独立董事和股权托管人发出函件，邀请对方来华，就企业控制权和恢复供应链稳定与畅通开展协商，展现了解决问题的诚意。中方已通过荷兰驻华使馆要求和荷兰经济部落实与中方磋商共识，推动安世荷兰尽快派员来华。

6、时隔5年又陷合规风波!中兴通讯AH股重挫 有何相似之处

重要程度：★★★

中兴通讯AH股午后持续走低，引发市场关注，A股收盘封板跌停，H股则跌超13%。消息面上，中兴通讯发布公告称，董事会已知悉近期新闻媒体针对公司涉及美国《反海外腐败法》合规性调查的报道;正与美国司法部就有关事项进行沟通，并将通过法律等手段坚决维护自身权益。

而值得关注的是，这已不是中兴通讯第一次受到类似合规风波影响。行情数据显示，2020年3月16日，中兴通讯也曾因调查传闻遭遇股价冲击，令其H股在3个交易日内跌近40%。但据中兴通讯当时发布的澄清公告，一是相关的消息公司历史上已经公开报道过，属于旧闻;二是当时也未收到美国政府相关部门就此事项的通知。

7、出行量同比增3倍!Robotaxi龙头数据喜人 明年开启新一轮扩张

重要程度：★★★

当地时间12月10日，Alphabet(谷歌母公司)旗下无人驾驶技术公司Waymo发布声明称，2025年至今，其累计出行量已超1400万次，比2024年增长三倍多，并有望在年底前实现累计出行量超2000万次。该公司表示，正为明年在包括东京和伦敦在内的超20座城市开展网约车业务做准备。

Waymo官方最近一次披露周订单数据是在今年4月，彼时Waymo称每周付费出行量已超过25万次，活跃运营车辆约1500辆，计划在2026年扩张至3500辆，2024年全年累计完成400万次完全无人驾驶乘客出行。

8、多家国际机构上调中国经济增速预期

重要程度：★★★

近日多家国际机构密集上调2025年中国经济增速预期。其中，世界银行、国际货币基金组织、亚洲开发银行分别上调0.4、0.2、0.1个百分点。 多家机构表示，尽管面临冲击，中国经济展现了显著韧性。世行表示，从全年来看，中国经济表现好于年初预期。中国政府更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策支撑了国内消费和投资。

自选哥梳理市场关注的投资机会发现，冰雪经济等受关注。

1、万亿级利好!冰雪经济迎政策催化，券商重点关注这些标的

12月11日消息，《辽宁省冰雪旅游高质量发展三年行动计划(2025—2027年)》公开征求意见，其中提出，培育省级以上滑雪旅游度假地10个，打造冰雪旅游精品线路10条以上，冰雪旅游综合消费带动效应显著增强，辽宁冰雪品牌影响力全面提升。

《中国冰雪产业发展研究报告(2025)》显示，今年我国冰雪产业规模将突破万亿元大关，达10053亿元。平安证券认为，基于可选消费修复逻辑，在国家政策对冰雪经济和冰雪运动的大力支持下，冰雪运动行业或将迎来全新发展的机遇。建议重点关注有边际改善的冰雪运动品牌企业，以及分红派息率稳健的龙头企业。主要关注标的：安踏体育、波司登、三夫户外。

除此之外，以下板块也值得关注：

2、跨境电商|商务部称支持跨境电商、海外仓等新业态新模式发展，促进外贸提质增效。

3、AI眼镜|夸克AI眼镜已新增产线，目标明年1月充分释放产能。

4、三胎概念|北京发放育儿补贴，首批28.6万人，已领每孩每月300元。

5、AI医疗|全国首个应对疟疾、结核病及病毒等全球健康疾病挑战的AI制药平台正式发布。

偏正面公告方面，自选哥提示关注中威电子实控人将变更等;偏负面公告方面，注意特发信息收刑事判决书等。

偏正面公告

1、中威电子：实控人将变更为付英波，股票明起复牌

2、普洛药业：取得蝙蝠蛾被毛孢菌丝体粉食品生产许可证

3、陕建股份：中标5个重大项目总金额超39.12亿元

4、一品红：子公司获得左氧氟沙星口服溶液注册证书

5、中汽股份：可转债申请获深交所受理

偏负面公告

1、摩尔线程：股价涨幅大，提示业绩亏损及交易等风险

2、特发信息：因收购特发东智被合同诈骗、职务侵占，公司收到刑事判决书

3、蓝盾光电：终止购买星思半导体部分股权

4、全新好：收到深圳证监局行政监管措施决定书

5、金城医药：实控人因操纵公司股票收到证监会行政处罚决定书

6、阳光乳业：股东南昌致合拟减持不超3%股份

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：李佛。