绿电直连成为降低运营成本、实现“双碳”目标的核心路径，风电凭借稳定性强、规模化布局成熟的优势，成为数据中心绿电供给的首选。

编辑｜白鹿

作者 | 于晓明

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风电+算力双赛道共振，产业链龙头迎价值重估

近期，风电+算力双赛道迎来多重政策与产业利好，成为A股市场关注焦点，结合2026年3月最新市场动态、政策导向及个股进展，8家双概念龙头企业的布局持续落地，景气度持续攀升。政策端，3月25日深圳市工业和信息化局印发相关行动计划，明确提出因地制宜打造“海上风电+储能+绿电直连”零碳数据中心标杆示范，助力算力需求就地消纳与绿电高效利用，进一步推动算电协同落地实施。

产业与个股端，恒润股份（维权）凭借风电板块业务回暖、风电核心部件产能释放及算力业务贡献，实现2025年业绩扭亏为盈，成为板块绩优代表之一；金开新能等8家风电相关企业近期涨幅超50%，板块热度持续升温；截至3月27日，金风科技、中国能建等龙头个股均有明确市场交易数据披露，其中中国能建当日成交量达9.96亿，金风科技总市值达1159.43亿，反映市场对双赛道龙头的高度关注。与此同时，8家龙头企业持续推进风电与算力业务协同，成为政策红利下的核心受益主体。

算电协同升维，绿电直连规模化政策落地

2026年政府工作报告首次将“算电协同”纳入新基建重点工程，明确划定枢纽节点新建算力设施绿电应用占比不低于80%的硬性要求，为双赛道发展奠定政策基调。截至2026年3月，全国84个绿电直连试点项目已全部完成审批，涵盖风电、光伏等绿电供给端与数据中心算力需求端，预计2026年绿电直连将从试点阶段转向规模化推广，全年落地项目超200个、总规模突破15GW。

与此同时，国家数据局正加快推进《数据基础设施建设指引》编制工作，重点明确“绿电供给-算力消纳-协同调度”的一体化体系，推动风电等绿电资源与算力需求精准匹配，深圳、宁夏、甘肃等算力枢纽节点已率先出台配套政策，其中深圳3月25日印发的行动计划，明确打造“海上风电+储能+绿电直连”零碳数据中心标杆，进一步细化算电协同落地路径。

算力需求爆发叠加风电景气延续，双赛道共振升温

算力领域，AI大模型快速迭代带动智能算力需求呈爆发式增长，IDC最新预测显示，2025-2028年我国智能算力规模将从1037EFLOPS攀升至2782EFLOPS，年均复合增长率达38.9%，其中AI推理算力需求增速尤为显著，预计2026年推理算力规模将占整体智能算力的65%以上。值得注意的是，电力成本占数据中心运营支出的50%以上，绿电直连成为降低运营成本、实现“双碳”目标的核心路径，风电凭借稳定性强、规模化布局成熟的优势，成为数据中心绿电供给的首选。

风电领域，行业景气度持续高位运行，中信证券研报指出，至2030年，绿色燃料制备与数据中心绿电供给两大需求，将共同拉动近465GW风机需求；国金证券预测，2026年全球风电新增装机将达196GW，同比增长18%，其中国内新增132GW、海外新增64GW，同时风机招标价格稳步回升，6-7MW主流机型不含塔筒中标均价已回升至1600元/kW左右，行业盈利水平持续改善。

双轮驱动价值重估，布局核心龙头公司

各大机构普遍看好风电+算力双赛道的协同发展潜力，认为双轮驱动将推动相关企业价值重估。光大证券指出，当前电力板块处于阶段性估值底部，国内电价优势叠加Token出海趋势，将进一步催化板块估值修复，重点推荐布局“算电协同”业务、估值具备性价比的电力运营商，尤其看好兼具风电产能与算力布局的龙头企业。国盛证券表示，算电协同战略的推进，彻底打开了绿电企业的第二增长曲线，84个绿电直连项目的落地的推进，将持续释放行业红利，建议重点关注风电与算力业务深度协同的企业。

中金公司则认为，风电板块正处于行业性盈利反转前夕，随着风机招标价格回升、产能利用率提升，行业盈利将逐步好转，市场有望对板块进行价值重估。长城证券则聚焦算力赛道，认为AI推理能力提升、芯片性能迭代将持续带动算力需求增长，看好算力基础设施、算力租赁等各环节投资机会。中信证券进一步强调，风电凭借经济性与稳定性优势，已成为绿色燃料项目、数据中心绿电供电的主流选择，双重刚性需求将驱动风电+算力板块进入超级景气周期，龙头企业将充分享受政策与产业双重红利。

相关公司：

恒润股份（603985）

公司近年来始终将质量管理工作放在第一位。公司以“做专做精”为发展方针，通过对国内外市场的调研，根据国家的发展规划，适时地决定在做好石化、压力容器、仪表等传统行业产品的同时，大力拓展风电、核电、太阳能等新能源设备、工程机械等重型装备零部件市场。

风电领域：公司是全球海上风电塔筒法兰的核心供应商，其风电轴承业务也已取得重大突破，主轴轴承等核心产品已具备批量供应能力。同时，它也是辗制环形锻件和锻制法兰行业的重要供应商。此外，公司还启动了年产2000套风电齿轮箱零部件项目，进一步完善了从法兰、轴承到齿轮箱零部件的风电核心部件全链条布局。

算力领域：公司算力业务由其控股子公司润六尺公司承担，深圳润六尺与深圳天顿数据科技合作建设大湾区AI推理算力产业基地。基地首期已运营超过3000PFlops的推理算力，规划总规模将达到10000PFlops以上，目标是成为华南最大的AI算力集群之一。同时，公司与芜湖市政府达成全链条战略合作，落地长三角一体化绿色智算中心，一期3000P已交付。

豫能控股（001896）

公司从事的主要业务包括，火电项目的投资管理、能源销售、新能源项目投资建设、煤炭物流、环境保护和发电设备检修等。公司资产结构优良、产业布局合理、地理位置优越、专业人才荟萃，为下步向综合能源服务商转型发展奠定了坚实基础。公司通过多种途径不断完善战略布局，延伸产业链条；通过历次重大资产重组，火电装机规模进一步扩大，资产质量进一步提高，目前公司控股火电装机容量位居河南省前列。多业并举，多轮驱动，传统火电提质增效，打造煤炭物流基地，拓展环保节能业务，加快清洁能源布局，开辟配电售电市场，创新电力运维科技，积极参与能源革命，抢抓转型发展机遇。公司将成为兼具火力发电、煤炭物流、新能源发电、配售电、电力高端咨询、专业检修、环保等业务于一体的国内知名综合性能源服务商。

风电领域：豫能控股是省内第二大火电运营商。其风电业务处于规模化发展阶段，在运新能源装机730.09MW，2025年12月获配65万千瓦风电项目建设指标，标志着风电业务进入加速扩张期。此外，公司还在推进鲁山1300MW和林州1200MW的抽水蓄能项目。

算力领域：公司拟以不超过11亿元参股先天算力公司，并以先天算力为主体联合收购郑州合盈数据。郑州合盈数据是环京绿色算力核心区域的重要数据中心，专注于为AI训练、推理提供算力基础设施支撑。截至2026年3月初，该交易仍在推进中。

协鑫能科（002015）

公司深耕清洁能源运营及综合能源服务，业务范围涵盖热电联产、风力发电、垃圾发电等，并网总装机容量近400万千瓦，清洁能源占比超91%。公司是国内售电规模最大的公司之一，年售电量近200亿千瓦时，同时也是参与国家增量配电业务改革试点项目最多的民企；拥有电力需求侧管理服务机构一级资质，已投运储能、分布式能源、微网等能源服务项目20余个。作为A股上市公司唯一布局第三方换电业务的企业，公司携手整车厂、电池商、出行平台、物流平台的头部企业，推出移动能源电动化出行解决方案品牌—协鑫电港，提供电动汽车补能服务、电池全生命周期管理、换电站港及移动数字能源平台的商业化运营，通过与新型电力系统互动，全力推动绿色能源与汽车两大产业的深度融合。

风电领域：协鑫能科业务涵盖集中式风电、分散式风电及源网荷储一体化风电项目，重点布局新疆、西南、华东等区域，拥有准东西黑山源网荷储一体化风电项目、重庆石柱七曜山玉龙73.95MW风电项目等核心资产。

算力领域：协鑫能科业务涵盖能源AI超算中心、智算中心、算力租赁等，重点布局苏州、上海、广州、无锡等核心区域，总算力规模已达10000P+，PUE低至1.05，电力成本比行业低20%-30%，是国内少数同时切入英伟达与华为两大AI算力阵营的能源公司。

300***

公司主营大型风力发电机组的设计、生产和销售以及风电场的运行维护、备品备件的供应；并提供风场规划、管理及服务。是国家高新技术企业和高新技术研发中心，曾获“全国机械工业先进集体”“浙江省龙头骨干企业”“国家创新型试点企业”等荣誉称号。2010年国家科技部“风力发电系统国家重点实验室”落户运达风电，是我国风电领域批准建设的第一批企业国家重点实验室。

风电领域：公司是全球第四大风机制造商，国内市占率约12%。公司在陆上和海上风电领域均有深厚布局，还掌握了深水导管架与漂浮式两大核心技术，并在辽宁、浙江、广东等沿海区域布局深远海风电产业集群。公司在大连太平湾、温州洞头投资建设海上风电总装基地，形成“一南一北”海上风电基地布局；在巴西，公司以“投资+装备+运营”模式落地研发与制造基地，深度绑定新兴市场。

算力领域：公司提出了“绿色算力工厂”模式，通过“资本-绿电-算力-调度”四维协同，把波动性的新能源电力转化为稳定、可调度的算力资源。运达股份正在合作打造哈密市2000P智算中心耦合120万千瓦风力发电项目。

600***

在以光伏、风电等多种形式的新能源电站投资、建设及运维为主的业务基础上，积极拓展储能、氢能、电力交易、增量配网、智慧城市业务等多种形式的能源延伸服务。其经营范围为节能服务管理；合同能源管理；太阳能发电技术服务；资源再生利用技术研发；风电场相关系统研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；太阳能热利用装备销售；风电场相关装备销售；海上风电相关装备销售；环境保护专用设备销售；光伏设备及元器件销售；电气机械设备销售；电子元器件批发；电力电子元器件销售；智能输配电及控制设备销售；发电机及发电机组销售；信息咨询服务。

风电领域：业务涵盖集中式风电与分散式风电，重点布局新疆、山东、广西等区域，拥有新疆木垒大石头第五风电场200MW（公司单体最大风电项目）、山东夏津风电、广西贵港高传60MW风电等项目。

算力领域：公司打造“风光发电+储能+智算中心”一体化闭环，公司全资子公司在新疆昌吉市投资建设2000PFlops智算中心项目；2026年2月，与内蒙古乌兰察布市成功签约，推动智算中心项目落地，预计投产后算力规模超30万P。

601***

公司主营业务包括新能源高端装备、兆瓦级风机及核心部件的开发设计、产品制造、运维服务、新能源投资运营。集团在全球布局了“一总部、五中心”的研发创新平台，建有博士后科研工作站、国家级企业技术中心、国家地方联合工程实验室。公司建立了国内“五大”(华能、中国大唐、国电、华电和国电投)电力公司以及民营电力集团为主导的稳固市场客户群，投运遍布全国200多个风力发电场项目，产品远销至保加利亚、印度、罗马尼亚、巴基斯坦、南非等全球各地。

风电领域：公司是国内海上风电整机龙头，与国家电投、华能集团、中广核、三峡能源等深度绑定，国家电投是其最大客户，海风订单占比达25%。同时，公司欧洲工厂已投产，15MW机型通过CE认证，成功进入欧洲高端市场。

算力领域：公司与阿里巴巴联合打造，是张家口首个围绕数据中心用能的绿电与算力一体化协同项目，总投资14亿元，占地52.5亩，规划建设风电装机规模200MW，并配置40MW/160MWh磷酸铁锂储能系统。

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