成都豪能科技股份有限公司（以下简称“豪能股份”）近日发布关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函回复公告。公司拟募集资金不超过18亿元，用于“智能制造核心零部件项目（二期）”及补充流动资金，项目达产后将新增年产608万件精密减速器关键零部件和220万套关节减速器相关产品的生产能力。

豪能股份表示，本次募投项目聚焦的精密减速器关键零部件及关节减速器产品，所处行业发展前景广阔。数据显示，2024年中国减速器行业市场规模约1448亿元，预计2025年将增长至1510亿元；全球新能源汽车减速器市场规模2024年已突破21.38亿美元，预计2031年将升至75.55亿美元。机器人领域方面，单个人形机器人通常需要25-35个减速器，其中行星减速器配置数量约14个以上，2024年中国减速器在人形机器人上的出货量约4.3万台，2025年预计接近30万台，呈现指数级增长态势。

公司在该领域已具备技术先发优势，截至2026年2月末，拥有相关专利申请及储备10项，涵盖双联行星齿轮检测系统、变齿厚自消隙行星减速器等核心技术。通过智能制造核心零部件项目（一期）已形成月均14.5万件精密减速器关键零部件和2万套关节减速器的生产能力，2026年1月产能利用率分别达到59.24%和25.31%，随着产能爬坡客户订单量将逐步提升。

本次募投项目新增产能规划具有合理性，主要基于市场需求、客户储备及产能缺口。公司测算显示，现有产能将无法满足未来订单需求，预计精密减速器关键零部件-齿圈、行星轮和关节减速器相关产品存在较大产能缺口。项目建设期为4年，预计2030年完全达产，各年产能释放节奏将根据客户需求逐步提升。

为保障产能消化，公司将采取多项措施：一是利用现有客户资源加速订单开发，与采埃孚、舍弗勒等知名客户保持深度合作；二是提前开展技术交流与项目导入，目前已获得部分客户项目定点；三是把握行业发展契机，积极开发境内外客户；四是通过工艺优化与成本控制提升产品竞争力。

根据测算，“智能制造核心零部件项目（二期）”税后财务内部收益率为12.46%，税后静态投资回收期（含建设期）为8.40年。项目设备投资12.77亿元，主要包括热前加工设备、热处理加工设备、热后加工设备等，单位产能投资与公司已投产项目及同行业可比项目不存在明显差异。

公司本次募集资金中非资本性支出占比27.78%，符合相关规则要求。截至2025年9月末，公司资金缺口测算为89,132.93万元，本次融资将有效缓解资金压力。同时，公司已在募集说明书中充分揭示产能消化风险、资产折旧摊销风险等潜在风险。

保荐机构及申报会计师经核查认为，豪能股份本次募投项目实施具有必要性，产能规划合理，效益测算审慎，符合投向主业要求；公司财务状况良好，持续满足可转债发行条件；相关风险揭示充分，不存在重大违法违规行为或实质性障碍。

本次可转债发行尚需上海证券交易所审核通过及中国证监会注册，公司将根据进展及时履行信息披露义务。

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