宁波均普智能制造股份有限公司（以下简称“均普智能”）近日就向特定对象发行股票申请文件的审核问询函相关财务事项作出回复。公司拟募资不超过10.34亿元，用于智能机器人研发及产业化、医疗健康智能设备应用及技术服务能力提升、信息化建设及补充流动资金项目。天健会计师事务所对相关财务事项进行了审慎核查，认为本次融资规模具备合理性，效益测算谨慎、合理。

根据公告，本次募集资金总额不超过103,393.42万元，扣除发行费用后的净额将用于以下项目：

智能机器人研发及产业化项目总投资6.23亿元，拟使用募集资金5.51亿元，主要包括建筑工程投资1.48亿元、设备购置及安装4.03亿元、研发投入0.35亿元等。其中，建筑工程涵盖研发中心（4000㎡，6000元/㎡）、测试车间（10000㎡，4000元/㎡）等；设备投资包含双臂机器人、力控机器人、灵巧手、遥操臂等硬件设备及数字孪生平台、数据库授权等软件系统。

医疗健康智能设备应用及技术服务能力提升项目总投资1.14亿元，拟使用募集资金0.73亿元，主要用于软硬件购置及安装，包括3轴加工中心、5轴加工中心、激光切割机等设备。

信息化建设项目总投资1.33亿元，拟使用募集资金1.10亿元，重点投入墨西哥工厂服务器及配套、SAP云、AI平台（H20集群配置）等软硬件及实施费用。

天健会计师事务所结合公司资金缺口、经营性现金流、债务结构及未来支出计划等因素，对本次融资规模的合理性进行了论证。经测算，公司未来三年总体资金缺口为103,973.51万元，高于本次募集资金总额103,393.42万元，融资规模具备合理性。

资金缺口测算主要考虑以下因素：截至2025年9月30日，公司可自由支配货币资金31,369.74万元；未来期间经营性现金流入22,064.14万元；未来三年预计有息债务利息支出21,216.15万元；最低货币资金保有量50,479.30万元；未来三年新增最低现金保有量需求12,318.52万元；未来三年投资项目资金需求73,393.42万元。

智能机器人研发及产业化项目达产后预计年销售收入170,826.35万元，毛利率23.34%，与公司2025年1-9月机器人业务毛利率23.37%基本一致。项目产品包括G2、贾维斯3.0、代工产品、小机器人等，销售单价参考历史价格、市场报价及成本加成原则确定，销量根据产能规划及市场需求测算。

医疗健康智能设备应用及技术服务能力提升项目不直接产生经济效益，主要通过减少外购零部件节约营业成本，预计T+1至T+4年分别节省成本422.86万元、444.43万元、467.10万元、490.92万元。

信息化建设项目亦不直接产生经济效益，将通过提升业务流程效率和精细化管理水平，间接推动公司发展。

天健会计师事务所认为，本次募投项目效益测算所依据的销售价格、成本费用等关键指标与公司现有水平及同行业上市公司对比情况合理，具备谨慎性。

报告期内，公司营业收入分别为199,534.67万元、209,578.76万元、266,171.51万元和150,833.51万元，归母净利润分别为4,227.70万元、-20,610.85万元、819.77万元、-5,433.77万元。业绩波动主要受毛利率、费用率、资产减值及政府补助等因素影响。

2024年第四季度营业收入占比40.91%，主要系2022及2023年度新增在手订单于该季度完成终验收并确认收入。公司境外收入占比逐年上升，2025年1-9月达76.59%，主要得益于全球化布局、产品竞争优势及大客户境外收入占比提升。

此外，公司研发费用变动与在研项目数量及进展匹配，研发费用资本化符合企业会计准则规定；经营活动现金流波动与回款情况、合同验收周期相匹配，与净利润的差异具有合理性。

截至2025年9月30日，公司存货账面价值202,951.97万元，占资产总额39.06%，主要系在产品余额较大，与公司“以销定产”模式及6-24个月的项目周期相符。存货跌价准备计提充分，报告期各期末存货跌价计提率处于同行业合理区间。

商誉账面价值72,315.51万元，主要源于收购PIA安贝格、Macarius GmbH等形成。报告期内，公司对各商誉资产组进行减值测试，除2023年对PIA美国计提745.78万元减值外，其余资产组可收回金额均高于账面价值，减值计提充分，符合企业会计准则规定。

截至最近一期末，公司未持有金额较大的财务性投资，本次发行董事会决议日前六个月内无新投入或拟投入财务性投资。前次募投项目变更后，非资本性支出占比由59.86%降至58.26%。报告期内关联交易分季度收入确认合理，交易价格公允，回款情况良好，具有必要性及合理性。

均普智能表示，本次募资将进一步提升公司在智能机器人、医疗健康设备等领域的研发及产业化能力，优化资本结构，支持公司长期发展战略。

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