近日，兰州银行股份有限公司接待了浙商证券的调研，就实体贷款需求、对公贷款增长领域、个人按揭贷款等多方面情况进行了交流。以下为本次投资者关系活动的详细内容。
活动基本信息
- 投资者活动关系类别：特定对象调研
- 时间：2025年10月16日上午
- 地点：兰州银行总行21楼会议室
- 参与单位名称：浙商证券，参与人员为梁凤洁、徐安妮
- 上市公司接待人员姓名：董事、董事会秘书张少伟及相关部门负责人
调研核心要点
- 实体贷款需求：兰州银行坚持服务实体经济，围绕“五篇大文章”推动信贷投放，但结合贷款发放情况，市场实体贷款需求有所不足，增速放缓。
- 对公贷款增长领域：该行对公贷款主要围绕省市重大项目建设及“五篇大文章”相关产业，加大在绿色、科技、普惠方面投入，重点行业包括制造业、新能源、生物医药及基础设施建设等。
- 个人按揭贷款：截至2025年6月末，兰州银行个人住房贷款余额328.75亿元，较年初净增8.58亿元。受公积金政策调整及存款利率下行等因素影响，按揭贷款提前还款有所增加。
- 息差与负债端：2025年6月末，该行净息差1.37%，处于全国城市商业银行均值水平，略低于A股上市银行均值，主要受负债结构影响。通过强化负债质量管理等措施，实现负债端成本持续下行。净息差短期仍面临压力，中长期有望在行业“反内卷”共识下企稳。存款成本下降空间取决于市场定价基准利率、物价指数以及国有大行及股份制银行情况。
- 手续费及佣金收入：近5年，该行手续费及佣金总收入占营收比重在5%-6%左右，手续费及佣金净收入占营收比重在3%-5%左右。自营理财业务手续费及佣金收入占比较高，近两年受监管政策影响较大。未来将通过拓展代销理财、信用卡和公司业务中收，弥补自营理财规模下降造成的缺口。
- 债市影响与策略：今年债券走势整体偏弱，一、三季度经历调整。兰州银行年初对市场走势判断谨慎，降低交易性资产仓位，增持政府债券，三季度债市调整对全行营收影响较小。预计债券维持偏弱震荡行情，投资以偏防御策略为主，抓取小波段交易机会。
- 资本补充计划：2025年6月末，兰州银行核心一级资本充足率为8.5%，资本相对紧张。该行坚持内部资本积累与外源资本补充相结合，近两年已发行50亿元永续债，2024年发行30亿元二级资本债，正积极探索多种方式补充资本。
- 分红展望：2024年度分红率较2023年度有所上升。兰州银行重视投资者回报，利润分配政策保持连贯性和稳定性，优先现金分红，将结合实际情况确定合理分红比例。2019年以来保持稳定现金分红比例，上市后每年现金分红比例超30%，累计现金分红23.98亿元，为上市募集资金1.18倍，股息率在4%左右。
- 风险形势：2025年6月末，兰州银行不良贷款率1.81%，较年初下降0.02个百分点，风险形势有边际改善。不良贷款余额前三的行业为批发和零售业、房地产业、制造业，与经济周期和房地产行业下行有关，预计未来风险状况与经济增长正相关。
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