主要财务指标：A类本期利润3906万元 C类期末净值1.58亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），申万菱信深证成份指数A（163109）和C（015177）两类份额均实现盈利。A类份额本期利润39,055,388.11元，期末基金资产净值170,355,986.65元；C类份额本期利润2,969,447.45元，期末资产净值15,827,833.22元。两类份额加权平均基金份额本期利润分别为0.1599元和0.1608元，期末份额净值分别为0.7436元和0.7359元。
| 主要财务指标 | 申万菱信深证成份指数A | 申万菱信深证成份指数C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 4,687,220.57 | 376,973.75 |
| 本期利润（元） | 39,055,388.11 | 2,969,447.45 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1599 | 0.1608 |
| 期末基金资产净值（元） | 170,355,986.65 | 15,827,833.22 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.7436 | 0.7359 |
基金净值表现：A类跑赢基准0.04% 过去一年超额收益1.82%
过去三个月，A类份额净值增长率27.68%，业绩比较基准收益率27.64%，超额收益0.04%；C类份额净值增长率27.58%，跑输基准0.06%。长期来看，A类份额过去一年净值增长28.90%，较基准（27.08%）超额1.82%；过去三年增长27.46%，超额2.89%。两类份额净值增长率标准差均略低于基准，显示波动控制较好。
| 阶段 | A类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 | C类净值增长率 | 基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 27.68% | 27.64% | 0.04% | 27.58% | 27.64% | -0.06% |
| 过去六个月 | 28.58% | 27.24% | 1.34% | 28.41% | 27.24% | 1.17% |
| 过去一年 | 28.90% | 27.08% | 1.82% | 28.52% | 27.08% | 1.44% |
| 过去三年 | 27.46% | 24.57% | 2.89% | 26.33% | 24.57% | 1.76% |
投资策略与运作：成长风格占优 跟踪误差源于申赎
报告期内，权益市场震荡上行，成长风格显著占优，科创50、创业板指等成长类指数涨幅超45%。行业分化明显，通信、电子等行业涨幅超40%，银行、食品饮料等行业涨幅不足2.5%。基金运作聚焦控制跟踪误差，实际跟踪误差主要源于日常申赎。作为被动指数基金，将继续坚持指数化投资，追求跟踪误差最小化。
业绩表现：A类季度净值增长27.68% C类27.58%
本报告期（2025年7月1日-9月30日），A类份额净值增长率27.68%，C类份额27.58%，均接近业绩比较基准（27.64%），符合指数基金跟踪目标。
资产组合：权益投资占比92.52% 现金类资产6.53%
报告期末，基金总资产1.89亿元，其中权益投资1.75亿元，占比92.52%；银行存款和结算备付金合计1235.41万元，占比6.53%；其他资产178.50万元，占比0.94%。资产配置高度集中于权益类资产，符合指数基金投资特性。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 174,983,327.50 | 92.52% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 12,354,107.37 | 6.53% |
| 其他资产 | 1,785,003.56 | 0.94% |
| 合计 | 189,122,438.43 | 100.00% |
行业配置：制造业占比超七成 信息传输业5.62%
指数投资部分，制造业以13.31亿元公允价值占基金资产净值71.47%，为第一大配置行业；金融业1.34亿元，占比7.17%；信息传输、软件和信息技术服务业1.05亿元，占比5.62%。积极投资部分规模较小，制造业仅10.65万元，占比0.06%。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 133,064,704.27 | 71.47% |
| 金融业 | 13,350,698.54 | 7.17% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,454,527.36 | 5.62% |
| 租赁和商务服务业 | 2,076,941.38 | 1.12% |
| 交通运输、仓储和邮政业 | 2,062,323.21 | 1.11% |
重仓股：宁德时代占比6.42% 前十股票合计21.97%
指数投资前十名股票中，宁德时代（300750）以1194.38万元公允价值居首，占基金资产净值6.42%；美的集团（000333）、中际旭创（300308）分别占2.21%、2.17%。前十名股票合计公允价值4068.38万元，占比21.97%，集中度适中。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 11,943,822.00 | 6.42% |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 4,119,967.32 | 2.21% |
| 3 | 300308 | 中际旭创 | 4,033,974.24 | 2.17% |
| 4 | 300059 | 东方财富 | 3,911,598.96 | 2.10% |
| 5 | 002594 | 比亚迪 | 3,594,184.80 | 1.93% |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 3,345,642.00 | 1.79% |
| 7 | 002709 | 天赐材料 | 3,125,862.00 | 1.67% |
| 8 | 300274 | 阳光电源 | 2,729,524.98 | 1.47% |
| 9 | 000858 | 五粮液 | 2,545,491.92 | 1.37% |
| 10 | 300476 | 胜宏科技 | 2,009,349.00 | 1.08% |
份额变动：C类净申购717万份 规模增长50.05%
报告期内，C类份额表现活跃，总申购5841.35万份，总赎回5124.52万份，净申购716.82万份；期末份额2150.95万份，较期初（1434.13万份）增长50.05%。A类份额总赎回3377.32万份，期末份额2.29亿份，较期初减少10.44%。
| 项目 | 申万菱信深证成份指数A | 申万菱信深证成份指数C |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额（份） | 255,806,334.71 | 14,341,280.11 |
| 报告期总申购份额（份） | 7,065,940.78 | 58,413,454.49 |
| 报告期总赎回份额（份） | 33,773,173.27 | 51,245,226.69 |
| 期末基金份额总额（份） | 229,099,102.22 | 21,509,507.91 |
| 期末较期初变动率 | -10.44% | 50.05% |
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