出品|中访网

审核|李晓燕

近日，从市场人士处获悉，交通银行拟申请撤销私人银行专营机构牌照。这一消息引发市场关注：作为2012年便获牌、持牌经营超13年的国内第三家私行专营机构，交行私行已实现客户数破10万户、AUM超万亿的亮眼成绩。此次调整并非业务收缩，而是交行深化财富管理战略、打通全客群服务体系的关键一步，标志着国有大行私行业务从“牌照驱动”向“能力驱动”“生态协同”深度转型。

交通银行私人银行业务起步于2008年百年华诞之际，彼时该行试点推出私人银行服务，完善个人客户分层体系，丰富沃德财富、交银理财品牌内涵。2012年9月，上海监管局核准交行私人银行部开业并核发金融许可证，交行成为国内第三家持牌私行专营机构，开启专业化、独立化运营新阶段。

十三年间，交行私行实现跨越式增长：客户规模从2012年的1万余户，增至2025年中期的10.26万户，成功跻身银行业私行“10万户俱乐部”，位列国有大行第五；AUM于2022年突破1万亿元，户均AUM约1353.68万元，仅次于中国银行，展现出强劲的客户经营与资产配置能力。

组织架构上，交行私行历经多次优化调整，从早期直营机构，到纳入零售与私人业务板块，再到归属总行业务经营管理部门，始终紧跟全行战略节奏。2020年，交行将发展愿景升级为“建设具有财富管理特色和全球竞争力的世界一流银行”，同步启动私银经营模式改革，成立零售与私人财富管理委员会，搭建五大议事机制与财富管理专家团，专业服务能力持续夯实。

特色业务领域，交行私行在慈善信托、家族信托等领域形成差异化优势。2021年创新首单慈善信托产品，2023年打造慈善信托服务生态圈，2024年家族财富业务规模同比增长43.56%；2025年新设立近30单慈善金融产品，吸引2300余名客户参与，以“金融+慈善”模式践行共同富裕，彰显国有大行责任担当。

2025年12月，交行作出重大战略部署——在总行层面正式成立财富管理部，由私人银行部总经理金旗兼任该部门总经理；2026年2月，董事会审议通过《深化零售板块机制体制改革》议案，为零售与财富业务整合奠定制度基础。拟撤销私行专营牌照，正是这一战略改革的自然延伸，核心目标是打破部门壁垒，实现高净值客户与大众财富客户服务体系的全面贯通。

从行业实践看，私行专营牌照为早期试点产物，原银监会在上海试点持牌机构事业部管理模式，持牌机构可独立核算、自主经营、直接对接监管。但随着财富管理行业成熟，牌照本身已非核心竞争力，正如某国有大行私行部人士所言：“持牌与非持牌私行部没有太大区别，也无利弊之分”。当前国内仅工行、农行、交行、兴业、恒丰五家银行获此牌照，多数银行通过常规私行部开展业务，同样实现高质量发展。

交行撤销专营牌照，本质是从“独立专营”转向“一体化协同”：一方面，由财富管理部统筹全行财富资源，统一投研、产品、风控与服务标准，解决私行与个金、理财、信用卡等条线的协同痛点；另一方面，依托金旗兼具商行、投行、资管及理财子公司的跨领域经验，快速推进私行与财富管理板块融合，从产品代销模式，转向覆盖客户全生命周期的资产配置服务，真正实现“以客户为中心”。

这一调整也契合银行业财富管理转型大趋势。当前，财富管理已成为银行轻资本转型、提升中间业务收入的核心抓手，总行统筹、全行联动的“大财富”架构，取代分散化、部门化运营成为主流。交行先行先试，通过架构整合释放协同效能，为国有大行财富管理改革提供范本。

在肯定战略升级的同时，也需客观看到交行私行面临的阶段性挑战。2021年至2025年上半年，交行私行客户数与AUM增速放缓，均未超过20%，在国有大行中增速相对靠后；AUM规模与工行、农行、建行、中行超3万亿的体量相比仍有差距，股份行中招行、平安私行亦保持强劲竞争力。

但此类增速分化是行业共性现象。随着国内私行业务从高速扩张转向高质量发展，客户基数扩大后增速自然回落，叠加资管新规落地、市场波动加剧、客户需求多元化等因素，银行普遍从“拼规模”转向“拼专业、拼服务、拼生态”。交行主动调整架构、聚焦资产配置能力建设，正是应对行业变局的长期主义选择。

此外，交行私行在客户服务、产品创新、跨境金融、慈善财富等领域的积累深厚，户均AUM表现亮眼，高净值客户粘性持续提升。随着财富管理部统筹效应显现，零售板块改革落地，资源整合与专业输出能力将进一步增强，有望打开增长新空间。

持牌十三载，交行私行完成了从无到有、从弱到强的跨越，成为国内私行业务的重要参与者；拟撤销专营牌照，不是终点，而是交行财富管理战略升级的新起点。这一决策，是对行业趋势的精准把握，是对自身资源的优化配置，更是对“财富管理特色”愿景的坚定践行。

未来，随着一体化财富管理体系落地，交行将以更整合的架构、更专业的能力、更全面的服务，覆盖大众财富、高净值、超高净值全客群，在资产配置、家族财富、慈善金融、跨境服务等领域持续突破。对于银行业而言，交行的探索也印证了一个核心逻辑：私人银行的核心竞争力，从来不是一张牌照，而是陪伴客户财富成长的专业能力与生态价值。