（来源：A股荟萃）

我们如何才能达到巴菲特的选股水平？

对公司的基本面分析，通常是指上市公司，上市公司公开、透明，可以通过基本面分析决定是否值得投资?对于非上市公司而言，由于没有公开公司基本面的义务，因此只能只能参考上市公司的分析。

一、看主业

看主业最主要是看主业是否突出，主业利润是否有足够的空间。

所需要衡量的是主业之间是否存在相关性，是否存在上下游关系，或者可以共享市场、技术、服务等资源;利润空间除了要看主业的毛利润空间，还要看净利润空间有多大。要特别关注公司的主营业务构成和主营业务的利润率情况。

二、看盈利

对于投资者而言，不仅要动态分析公司盈利能力变化，还要把握公司盈利能力质量的高低，看看公司的盈利是不是纸上黄金。通常说来，公司的盈利能力如果年度指标出现下降，往往是公司中长期经营转向劣势的标志。当公司盈利能力出现下降时，需要特别关注公司的规模是否扩大，是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能力出现上升时，一般要消除偶然因素及季节性因素的影响，从而判断这种盈利能力的上升是否可以持续。

其次还要通过关注公司利润构成、净利润率及经营现金流的情况来判断公司盈利的质量高低。每股收益是层层包装后的产物，要想识别真面目就必须分析每股收益里所包含的内容。市盈率具有比价效应，可以通过不同公司的市盈率的比较，判断出那些公司具有相对的投资价值。

如果整个行业内普遍出现盈利能力上升，就是一波行业大行情的预兆，如03年初的钢铁行业。

三、看规模

看规模首先要看公司的收入规模、利润规模。其次要看公司在做大的同时是否做强。再则要看公司是否有足够的拓展空间。在看规模的时候主要关注公司的主营业务收入和净利润。

看规模中往往能够发掘出行业的龙头。一些企业特别是中小型企业面临共性问题，上市以后发展的空间有多大，企业上市以后除了能够拥有融资渠道，其它的成本，比如劳动力的成本、管理的成本等等必然增加，反过来会压缩这些企业的利润空间，降低企业的竞争力。

四、看效率

看效率要从三个方面来看。第一，看增产有没有增效。第二，看中间费用有没有吞噬利润。中间费用是指营业费用、管理费用和财务费用。第三，看员工的效率。员工效率体现的是企业的管理水平。

五、看家底

买公司，除了是在买公司的盈利能力，也在买公司的资产。投资人可以把上市公司分成三种类型的公司，第一种是殷实型的公司，第二种是虚胖型的公司，第三种是破落型的公司。

看公司家底要关注公司的资产状况，尤其是流动资产状况。虚胖型的公司表面上资产非常庞大，历史上也可能曾经有过辉煌，有的牌子也很大，但实质上大部分是靠借银行的钱撑起来的排场，只要资金渠道出现问题，所谓资金链一断裂，这些公司的巨额不良资产就可能暴露出来了。

六、看周期

经营性周期有两种类型。一是营业性周期，如高档酒类行业总在每年四季度和一季度收入较高。二是帐务性周期，如一些依靠投资收益并表的公司总在二季度和四季度反映经营业绩较好。

过去三年中，A股涨幅十倍股全部为细分科技龙头

圣邦股份累计涨幅14倍排名第一位，卓胜微、昭衍新药、药石科技近三年涨幅均超10倍。其中圣邦股份和卓胜微所属行业都是做半导体的，而昭衍新药、药石科技为生物医药行业。

很多投资者认为只有做芯片、计算机的才是科技股，其实电子、计算机、通信、生物科技等都属于科技领域。

筛选条件：

① 剔除市盈率<0；

② 剔除过去三年研发投入复合增长率为负的股票（但若营业收入处于细分行业内前10%的股票则纳入）；

③ 综合考量总市值、营业收入、净利润增速、最近年报研发支出总额占营业收入比例，在细分行业内根据综合排名，选取排名靠前的股票。

科技龙头股50强名单：

“股神”巴菲特的投资理念

1、找到杰出的公司

巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识，即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。

巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，来最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。

2 、把大赌注压在高概率事件上

巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。

3 、要有耐心

巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:'要做一个好的击球手，你必须有好球可打。'如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。

A股芯片产业真正龙头！(建议收藏)

1、北方华创：世界级半导体设备后备军

2、中微公司：世界级半导体设备后备军

3、大族激光：世界激光设备全场景龙头

4、中芯国际：世界第三的芯片先进代工

5、兆易创新：世界存储芯片平台后备军

6、TCL集团 ：世界前四的半导体显示

7、长电科技：世界前三的先进芯片封装

8、圣邦股份：A股模拟IC芯片设计龙头

9、中环股份：世界级大硅片潜力后备军

10、紫光国微：世界级卡芯片平台龙头

11、卓胜微 ：A股射频前端平台级龙头

12、北京君正：世界级存储细分后备军

目前A股，选股和去留时机怎么决定？牢记这9张思维导图，你就超越了95%投资者!

1、股市导图总纲

2、K线基础

3、均线基础

4、切线基础

5、指标分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

9、股市中的各色骗局

为什么捕捞季节这么重要

捕捞季节基本用法

波段操作的及时性和便捷性

如图所示，捕捞季节这个指标一共有两部分构成，第一部分是黄红两条线，第二部分是多种颜色的柱体。

紫色的线从下往上交叉穿过黄色的线为捕捞季节金叉（止跌买入信号）

紫色的线从上往下交叉穿过黄色的线为捕捞季节死叉（滞涨卖出信号）

L2数据+彩柱，股票为短线调整结束后的起爆点

可以看到这个短线的高低点的判断非常清晰、简单。同时它还跟普通的技术指标不一样，普通的技术指标更多的是反应在股价之后，而咱们的捕捞季节指标是根据资金的数据变化而调整的，要比技术指标及时和准确。

1、短期买卖指标，金叉为买入，死叉为卖出，一般周期定义为半个月(10个交易日内)

捕捞季节只是单纯的买卖指标,不作为趋势的判断，捕捞季节的周期有长有短,看平均股价的捕捞季节,春节前死叉9天,随后又金叉反弹9天,也有金叉4天又死叉的情况,个股的捕捞季节的周期也有长有短。

2、绿柱为弱势，红柱为强势，色柱为超强势

色柱分为两种情况,一是四色彩柱,一是三色柱以下, 三色柱以下统称为强势金叉, 四色彩柱金叉就是超强势金叉

一只股票一直没有彩柱.或只有三色柱以下彩柱,可以判断这只股票没有活性,说明这只股票不适合做短线的反弹,差价更不好把握.

判断一只股票能否做差价,必须要有一定的买卖标准，捕捞季节还可以看一只股票的股性。

定义：差价至少是3%,短线波段至少7%

有绿色金叉(弱势),也有红色金叉(强势),也有2色金叉(强势),这种股票如果你用捕捞季节做差价,也许会很累还把成本越做越高,死叉卖了,也许就买不回来,金叉买了也涨不了多少,就像去年做的大蓝筹,这种票就应该看趋势持股就好.

无波动的股票,不要整天盯着捕捞季节了。.

3、背离：远离走势为顶背离(卖)，靠近走势则为底背离(买)

捕捞季节顶背离卖票你一点也不亏，背离至少可以选择减仓。

上证指数前面是出现了捕捞季节二次底背离,所以我们要求买票,同样,明后天上证指数价格超过3335点,捕捞季节的红色柱超不过前期的红柱,出现死叉就是顶背离死叉

4、趋势在先，买卖在后;小周期服从大周期(最小周期以60分钟判断)

捕捞季节本来就是短线指标, 短线指标灵敏度比较高,再看更短的周期灵敏度更高,谁都把握不好,最多看看60分钟就够了,日线趋势死叉末端,出现60分钟金叉,最多底仓参与.把趋势研究透了比研究更短周期效果好的多。

5、利润最大化的前提：股票有活性，一般相对于智能辅助线有一定的乖离率(10%以上)

6、若股价波动性弱，持续处于震荡节奏中，则尽量以趋势线坚守

分众传媒是上升趋势，中线趋势向上突破，捕捞季节是单纯的红柱，2月28日乖离率有7%以上(上影线)，这种死叉短线可以卖。用友软件虽然是软件股的龙头，但这波涨幅太大，不建议继续做，就像曾经的鲁抗医药一样。

死叉还在涨(横盘)?

这个涨并不是相对性你卖出的价格,如下图中的股票:

死叉乖离率已经超过10%,至少减一半,卖出后不但没有没有下跌,确切的说是在上影线处不断的盘整,我们在考虑要不要买回来,当看到盘整时量能逐步缩小,或者看到5日线下穿10日线,就要小心,因为整体趋势已经走完了.

二、光头彩(最后40分钟)

1、定义：捕捞季节显示为四色彩柱，但最上方却无红柱，就是光头彩，一般处于金叉初期。

赣锋锂业金叉初期出现光头彩，当天涨幅只有1~2%左右，这种光头彩可以忽略，按照趋势持股，如当天涨幅过大但没有涨停就要卖，图中圈出的位置，今天的光头彩和3月7日的光头彩都有影响，但今天的意义不同，3月7日涨幅少，今天涨幅大，所以今天要卖。2017年8月14涨停光头彩，第二天继续光头彩要减仓，9月27日光头彩，筹码已经派发完成，果断清仓。

2、用法：

辅助线上反弹出现小阳线时，光头彩以均线趋势看待即可，无操作;

分时上出现急拉，盘中以大阳线为主，但并不涨停。当光头彩出现时，一般次日常为低开，或平开低走，常见光头彩当日尾盘减仓;

当日金叉出现后涨停，光头彩出现继续以持股为主。但次日要修复，捕捞季节上方必须是四彩柱+红柱，否则再现光头彩则应主动逢高减仓;

涨幅在3%以内为小阳线，7%以上为大阳线，涨幅在3~7%之间为中阳线。

为什么真正聪明的人都是概率高手？

在股市概率论的基础上，还要认识人性对风险的偏好特征，人类本性是厌恶风险的，下面的实验说明了这个问题，纽约有位叫夏皮诺的心理医生，他请了一批人来做两个实验。

实验一

选择：第一，75%的机会得到1000美元，但有25%的机会什么都得不到；第二，确定得到700美元。虽然一再向参加实验者解释，从概率上来说，第一选择能得到750美元，可结果还是有80%的人选择了第二选择。大多数人宁愿少些，也要确定的利润。

实验二

选择：第一，75%的机会付出1000美元，但有25%的机会什么都不付；第二，确定付出700美元。结果是75%的选择了第一选择。他们为了搏25%什么都不付的机会，从数字上讲多失去了50美元。

问问自己，如果你是参加实验的一员，你会做什么样的选择？股票是概率的游戏，无论什么样的买卖决定，都没有100%正确或不正确的划分。人性中讨厌风险的天性便在其中扮演角色。

一般股民爱贪小便宜，买入股票有了获利就赶紧出手，特别是来了一个涨停板，还不抛更待何时？赶紧享受一下自己胜利的果实，这只股票或许有75%继续上升的机会，但为了避免25%什么都得不到的可能性，这样的股民宁可少赚些。结果是可能有1000元利润的机会，你只得到100元。当然，有人说我可以在高价认错，买回来就可以了，其实在股市玩的久的人都明白，要用比你卖价更高的价格买回来抛出的股票，其难度是何其大！看着股价一天比一天高，只能做旁观者了，只有后悔的份，“要是我不抛的话，我挣了……”。而一旦买进的股票跌了，想法就不一样了，便死皮赖脸不肯认错出局，想像出各种各样的理由说服自己下跌只是暂的，开始找各种各样的“利好”以便让自己坚持下来，其真正的原因只不过为了搏那25%可能全身而退的机会！

炒股票的本质是玩概率，借用一句流行的话说，“截断亏损，让利润奔跑”，借用概率的思维方式，在你正确的时候，放大你的收益，在存在赚大钱的可能性的情况下，不妨“让子弹飞一会”，在看错的情况下，要果断及时认错，这就是概率思维和资金管理的要义所在。