（来源：浙商证券融资融券）

1、3部门“新建住宅要同步配套养老服务设施”，养老产业迎来黄金发展期

据财联社消息，日前，自然资源部、民政部、国家卫生健康委联合印发《关于深化自然资源要素保障 支持养老服务改革发展的若干措施》，新建城区、居住（小）区、新建住宅项目要按照规划标准要求同步配套养老服务设施。

中国人口与发展研究中心的预测数据显示，老年人口规模将从2025年底的约3.1亿人增加到2030年的3.9亿人。养老服务、银发经济潜在市场空间巨大。此次政策明确新建小区需同步配套养老设施，将从供给端补齐社区养老服务短板，破解“养老设施与住宅不同步”的痛点，构建“15分钟养老服务圈”，提升居家社区养老的便利性与可及性。该政策将直接带动社区养老服务设施建设、养老服务运营及养老智能设备等细分领域的需求增长。在诸多政策的推动下，养老相关用品市场的增长前景可观。政策红利持续释放，养老产业与银发经济迎来黄金发展期。“十五五”期间，数智化、机器人技术等创新将推动产业升级。国家信息中心数据显示，中国银发经济市场规模预计到2030年将超20万亿元。政策利好下，A股养老相关板块迎来投资机遇。可关注医疗康复器械龙头和智慧养老平台运营商，把握政策红利下的成长空间。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

2、新修订药品管理条例5月施行，强化医药板块成长逻辑

据国家药监局消息，新修订的《中华人民共和国药品管理法实施条例》将于5月15日起施行。国家药监局表示，这是条例实施二十多年来，首次全面修订。支持以临床价值为导向研究和创制新药，提升仿制药质量和疗效。

此次修订是条例自2002年施行以来首次全面修订，修改条款超90%，将近年药品监管改革成熟经验上升为法规，标志着我国药品监管从“生产经营为中心”转向“上市许可持有人为中心”，强化全生命周期监管。核心意义在于通过制度设计平衡创新与安全，推动医药产业向高质量转型。国家药监局将加快配套制度修订，深化监管改革，预计创新药审评时限将进一步缩短，行业集中度持续提升，资源向研发、合规能力突出的头部企业聚集，推动产业从“仿制为主”向“创新驱动”转型。该事件为医药板块注入长期政策红利，强化板块成长逻辑，其中创新药企业直接受益于审评提速与市场独占期，管线丰富的龙头企业商业化效率提升；CXO板块伴随创新药研发需求扩容及分段委托生产推广，订单增长确定性增强；连锁药店龙头因网络售药规范，渠道壁垒进一步强化。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

3、中微半导、国科微部分芯片涨价！全球涨价潮之下，关注有涨价预期的芯片企业

据财联社消息，1月27日，中微半导、国科微两家半导体公司相继发出涨价函，公司旗下部分芯片产品将不同程度涨价。

此次两家国内半导体企业涨价，核心驱动力是全行业供需紧张与成本攀升，并非个例，而是全球芯片涨价潮向国内产业链传导的直接体现。对于国内芯片行业而言，国产厂商同步提价，体现定价权提升与国产替代加速，有望通过涨价修复毛利率、改善现金流，为研发与扩产提供支撑。由人工智能基础设施热潮引发的存储芯片供应紧张与价格上涨，可能会持续到2027年，有望带动整个芯片行业进入系统性上行周期，涨价具备持续性。对于国内芯片行业而言，国产厂商同步提价，体现定价权提升与国产替代加速，有望通过涨价修复毛利率、改善现金流，为研发与扩产提供支撑，增厚业绩弹性，关注有涨价预期的芯片产业链各环节龙头企业。‌‌‌‌‌‌‌‌‌

4、伊朗局势持续紧张，刺激国际油价大涨3%，上游开采及油服企业受益

据财联社消息，受伊朗局势、美国恶劣天气以及美元走软提振，1月27日国际油价走高，WTI3月原油期货收于每桶62.39美元，涨幅为2.9%；布伦特3月原油期货收于每桶67.57美元，涨幅为3.02%。

此次国际油价上涨核心受三大因素共振驱动，其中伊朗局势引发的地缘供应担忧与美元指数失守96后的金融属性提振为主要推手。美伊地缘紧张升级，美国向以色列通报对伊军事准备，而伊朗已实现对霍尔木兹海峡的全面监控，市场担忧供应中断；叠加伊朗日产原油超320万桶，若遭封锁将直接冲击全球供给。其次，特朗普言论导致美元指数1月27日失守96关口、大跌逾1%，美元疲软降低非美国家购油成本，提振需求预期。美国冬季风暴导致其原油产量短期锐减200万桶/日，供应收缩形成叠加支撑。油价上涨推升进口成本，但同时提振国内上游油气开采企业盈利能力，同时企业有望加大资本开支，利好上游油服行业。近期，大规模冬季风暴引发美国天然气价格飙涨，创三年来最高，亦提振了全球油气产业链的情绪。国际局势动荡，国际油价上涨预期之下，直接利好油气产业链，短期关注石油开采龙头以及上游的油服相关企业‌‌‌‌。

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